Futuros sobre la TIIE de Fondeo de México

Disponibles el 24 de mayo*

Contratos de futuros mensuales denominados en pesos mexicanos basados en la tasa TIIE de Fondeo a un día del Banco de México (F- TIIE)

Los futuros sobre la tasa TIIE de fondeo a un dia mexicana (F-TIIE) ofrecen liquidez y una mejor gestión del riesgo en los mercados de corto plazo de México, mientras respaldan los objetivos del Banco Central de México para desarrollar una curva de fondeo domestica sobre la tasa F-TIIE, una tasa  de referencia sin riesgos que cumple con los estándares de IOSCO y que se  basa en el mercado de reportos mexicano, altamente desarrollado y líquido.

Al complementar el mercado de swaps de tasas de interés sobre TIIE, que en su mayoría se liquidan en CME, los futuros sobre F-TIIE se podrán negociar  junto con futuros de SOFR y futuros MXN/USD en CME a  fin de ofrecer una solución de cobertura integral para el corto plazo de  la curva mexicana. Operaciones de “spread” y  oportunidades de compensación de márgenes vs. futuros de SOFR, Euro Dólar y Fondos Federales también estarán disponibles.

* Sujetos a la revisión regulatoria.

Funciones y aplicaciones clave

Oportunidades de diferenciales frente a la tasa de TIIE a 28 días

La tasa de F-TIIE complementa la tasa de interés a 28 días, ya sea complementando el riesgo o proporcionando una compensación similar a las operaciones de IBOR/OIS en Estados Unidos.

Cobertura eficiente para los Bondes D mexicanos

El interés del cupón de los Bondes D se calcula a partir de un índice similar utilizando el mismo método de composición, lo que hace que los futuros sobre F- TIIE sean una cobertura o superposición casi perfecta para estos valores.

Cobertura precisa para la política del Banco Central

Los futuros sobre F-TIIE ofrecen una herramienta eficaz para expresar un punto de vista o riesgo de cobertura en torno a los cambios en la política del Banco Central de México.

Crea una curva de descuento y un punto de referencia para swaps de divisas

Los futuros sobre F-TIIE ayudarán a crear una curva de descuento local para flujos de efectivo y, al mismo tiempo, crearán un punto de referencia para las operaciones de swaps de divisas cruzadas frente a SOFR.

Especificaciones del contrato

TASA DE REFERENCIA

Tasa TIIE de Fondeo a un día, según lo publicado por el Banco de México (F-TIIE), compuesta diariamente durante el período de referencia mensual.

PRECIO DE COTIZACION

100 menos la tasa de rendimiento

CANTIDAD DE  CONTRATOS A LISTAR

25

FECHAS DE LISTADO

Mensual: Primer día de cada mes

Divisa de referencia del contrato

Peso Mexicano

Tamaño aproximado del contrato (el contrato está definido técnicamente por su índice IMM)

23-25 millones de pesos mexicanos

VALOR DE 1 PB

200 pesos mexicanos

Valor del índice IMM

20,000 pesos mexicanos

DIVISA PARA MARGEN DE VARIACIÓN

Peso Mexicano

DIVISA DE LAS COMISIONES

USD

Aumento mínimo de precio

1 punto base

Meses de entrega

25 meses calendario más cercanos

Finalización de operaciones

Último día hábil del mes

Entrega

Liquidación en efectivo en pesos mexicanos, según la referencia al precio final de liquidación el día siguiente al último día de operaciones

Precio de liquidación final

Índice IMM de grado de contrato evaluado sobre la base de los valores F-TIIE compuestos y realizados durante el período de referencia del contrato mensual, con una tasa asignada cada día. A los días hábiles se le asigna la tasa F-TIIE publicada a las 5∶00 pm de ese día y en los días no hábiles se les asigna la tasa F-TIIE publicada del día hábil anterior.

Horario de operación

DOM-VIE: de 5:00 p. m. a 4:00 p. m. CT

Límite de operaciones en bloque

100 contratos

Métodos de ejecución electrónica

Libro central de órdenes límite Bloques

(D)RFQ

Committed Cross

Engrapados (strips)

Algoritmo CME Globex

Asignación: algoritmo A

Código de producto

TIE

Los futuros sobre F-TIIE complementan los swaps de tasas de interés de TIIE compensados en CME

CME es el líder mundial en la compensación de swaps de TIIE:

  • El volumen diario promedio del primer trimestre del 2021 alcanzó los $20.6 miles de millones de USD
  • 260 participantes compensados a la fecha
  • Más de 40 proveedores de liquidez Volúmenes compensados hasta por 31 años

Más información

* Datos a partir del 31 de marzo del 2021

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