10-YEAR T-NOTE 期貨 - 合約規格

合約規模 100,000美元到期時面值
報價 點數,票面價值以100點為基礎
交易時間

週日至週五,下午6:00 至下午5:00(下午5:00 至下午4:00,芝加哥時間/中部時間),每天自下午5:00(中部時間下午4:00)開始進入60分鐘短暫休市時間

最小變動價位

完整交易:1 點的三十二分之一( 1/32 ) 的 1/ 2 =15.625 美元

跨月價差:1點的三十二分之一(1/32)的1/4=7.8125 美元

產品代碼

CME Globex 電子交易:ZN CME ClearPort:21 清算所( Clearing ):21

上市合約 以 3 月、 6 月、 9 月和 12 月為季度週期的最初三個連續合約。
結算方法 可交割
交易終止 交易在合約月最後第8個營業日中午12:01終止。
結算程式 美國國債期貨結算程式
頭寸限制 CBOT頭寸限制
交易所規則手冊 CBOT第19章
大宗最小限額 大宗交易最低門檻
價格限制或熔斷 價格限制
整批委託最低額 整批委託最低額
供應商報價代碼 供應商報價符號清單
交割程式 美聯儲記帳式電匯系統。
最後交割日 交割月最後營業日。
交割等級和品質 剩餘到期期限從交割月份第 1 天起至少為六年半,但不超過 10 年的美國中期國債。 發票價格等於期貨結算價格乘以轉換係數,再加上應計利息。 轉換係數為已交割中期債券價格(1美元面值)/收益率6%。

10年期美國國債期貨

CBOT美國國庫債券期貨具有充足的流動性,可全天候被在多個方面作為有效的工具:對沖利率風險、提升潛在收益、調整投資組合久期、對利率進行投機以及進行價差交易。

合約追蹤美國政府發行和支持、進行債務融資的美國國庫債券以及固定收益證券的可交割籃子(截至2017年3月底,未償還可銷售債券金額達14萬億美元)。

在美國收益率曲線提供之多重到期時間點的合約中,5年和10年期國庫債券(長期國債)期貨的交投最為熱絡。

交易10年期國庫債券期貨的優勢

  • 充足的流動性
  • 買賣價差緊有助於在建立╱退出部位時,減少一部分的交易成本
  • 流動性的多重獲取方式,例如通過中央限價訂單簿、大宗交易和EFRP等
  • 利用利率合約和標準普爾500指數以及黃金基準期貨,獲得保證金對消節省
  • 控制龐大的名義價值合約僅需相對較小的資金量

10-YEAR T-NOTE OPTIONS - 合約規格

合約規模 100,000美元到期時面值
最小變動價位 1 點的 1/64 (每份合約 15.625 美元),四捨五入為最近的美分 / 合約。僅對微值交易而言,最小變動價位範圍從每份期權合約1.00美元至15.00美元不等,價格增幅為每份期權合約1.00美元。
報價 點數,票面價值以100點為基礎
交易時間

CME Globex 電子交易:

週日至週五:下午 5:00 至下午 4:00

產品代碼 CME Globex:OZN CME ClearPort:21 清算所(Clearing ):21
上市合約 至少連續四個合約月(三個連續期權到期月和一個季月期權到期月),加上未來兩個按 3 月、 6 月、 9 月和 12 月季月週期的合約月。 連續期權行權將生成第一個近期季月期貨合約。 季月期權行權將生成相同交割期的期貨合約。。
交易終止

曲線期權:

在期權月份之前月份最後營業日前至少兩個營業日的最後一個週五。 到期期權交易在相應期貨合約的CME Globex常規交易時段收市時終止。

預設:

未行權期權在最後交易日下午 7:00 到期

頭寸限制 CBOT頭寸限制
交易規則手冊 CBOT 19A
大宗最小限額 大宗交易最低門檻
價格限制或熔斷 價格限制
供應商報價代碼 供應商報價符號清單
執行價格上市流程 最近到期合約(連續或季月)的執行價格將以四分之一個點的增幅上市。 最小執行價格的範圍將包括最接近目前期貨價格的平價期權執行價格,加上隨後連續五十個(50)更高以及連續五十個(50)更低的執行價格。對於所有其他月份,執行價格將以二分之一個點的增幅上市。最小執行價格的範圍將包括最接近目前期貨價格的平價期權執行價格,加上連續五十個更高的和連續五十個更低的執行價格。
行權方式 美式。期權買方可以在到期前的任何營業日下午6:00之前通知CME Clearing行權。除非在下午6:00前向CME Clearing發出特別指令,否則在最後交易日結束後到期的價內期權將自動行權。
結算方法 可交割
標的物 10 年期美國國庫券期貨

10年期美國國債期貨

CBOT美國國庫債券期貨具有充足的流動性,可全天候被在多個方面作為有效的工具:對沖利率風險、提升潛在收益、調整投資組合久期、對利率進行投機以及進行價差交易。

合約追蹤美國政府發行和支持、進行債務融資的美國國庫債券以及固定收益證券的可交割籃子(截至2017年3月底,未償還可銷售債券金額達14萬億美元)。

在美國收益率曲線提供之多重到期時間點的合約中,5年和10年期國庫債券(長期國債)期貨的交投最為熱絡。

交易10年期國庫債券期貨的優勢

  • 充足的流動性
  • 買賣價差緊有助於在建立╱退出部位時,減少一部分的交易成本
  • 流動性的多重獲取方式,例如通過中央限價訂單簿、大宗交易和EFRP等
  • 利用利率合約和標準普爾500指數以及黃金基準期貨,獲得保證金對消節省
  • 控制龐大的名義價值合約僅需相對較小的資金量

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