Contrats futures et forwards

Les contrats futures et forwards sont des accords d'achat ou de vente  d'un actif réel à un prix et à une date spécifique dans le futur. Ces accords permettent aux acheteurs et aux vendeurs  de figer les prix des transactions physiques  afin d'atténuer le risque de fluctuation du prix  de l'actif jusqu'à la date de livraison.

Historiquement, les acheteurs et vendeurs indépendants de contrats forwards fixaient  les conditions de livraison et de paiement des produits agricoles saisonniers. Les contrats futures agricoles ont pris  de l'importance au milieu du 19e siècle, car les modes de production, de communication  et de commerce de plus en plus sophistiqués  nécessitaient un mécanisme de gestion des risques très efficace  pour les négociants et les autres participants au marché.

La bourse remplissait cette fonction : elle fournissait  un lieu centralisé où les courtiers et les spéculateurs  pouvaient acheter et vendre des contrats futures et,  surtout, où ces transactions étaient régularisées.

Contrairement aux forwards qui continuent  d'être négociés entre deux entités,  les futures sont échangés sur un marché ouvert et anonyme avec une transparence égale des prix pour tous les participants. À présent, les futures se sont étendus  pour englober des classes d'actifs,  comme les actions, l'énergie, les devises étrangères, les métaux,  les taux d'intérêt, le logement et même la météo.

Aujourd'hui, les négociants peuvent utiliser les contrats futures  pour participer directement à une opération boursière sans avoir besoin de la marchandise physique. Les négociants peuvent maintenir leurs transactions pendant des périodes de temps variables,  allant de moins d'un jour à des semaines, des mois, voire plus.

Considérez les différences suivantes entre les contrats futures et les contrats forwards  pour connaître les avantages que les contrats futures offrent  aux négociants et aux autres acteurs du marché.

Un contrat forward est négocié de manière privée, non transférable, a des conditions personnalisées,  comporte un risque de défaut de crédit, puisqu'il est négocié de manière privée,  dépend entièrement de la contrepartie pour le paiement, et n'est pas réglementé.

Un contrat futur, par contre, est négocié en bourse, est activement négocié, est standardisé, à une unité de contrat, une expiration, une taille de tick,  une valeur notionnelle spécifiées par la bourse, est réglementé,  et n'a pas de risque de contrepartie puisque le paiement est garanti  par la chambre de compensation de la bourse.

Ce qui était autrefois une bourse agricole s'est développé, permettant  aux négociants d'accéder à de nombreux marchés uniques,  comme des contrats futures sur taux d'intérêt, des contrats spécifiques à un secteur, les contrats de devises étrangères, et plus encore. Ces opportunités de négoce ne sont offertes que par le biais de la bourse des contrats futures et maintenant, avec l'ajout de transactions utilisant des options sur les futures à échéance hebdomadaire,  encore plus de stratégies et de produits  sont maintenant disponibles,  ce qui conduit à une popularité continue  pour les négociants individuels et institutionnels.