L’aluminium est l’élément métallique le plus abondant dans la croûte terrestre et le métal non ferreux le plus utilisé. De nombreux secteurs industriels l’utilisent, notamment le transport, la construction, l’électricité et les biens de consommation ménagers. L’aluminium est 100 % recyclable, et près de 75 % de tout l’aluminium jamais produit est encore utilisé aujourd’hui.

Les contrats à terme standardisés sur l’aluminium (ALI), de CME Group, offrent la possibilité de couvrir l’exposition au cours tout au long de la chaîne d’approvisionnement pour l’industrie de l’aluminium et ses industries associées.

Chaque contrat d’aluminium livrable physiquement représente 25 tonnes métriques d’aluminium livrable. La fluctuation minimale du prix du contrat est de vingt-cinq cents par tonne métrique, ce qui rend la valeur d’un tick équivalente à six dollars et vingt-cinq cents. Des contrats à terme standardisés sur l’aluminium peuvent être négociés électroniquement sur CME Globex près de 24 heures par jour. Ils peuvent également être négociés bilatéralement et compensés par l’intermédiaire de CME Clearport. 

L’aluminium, en tant que produit physiquement livrable, bénéficie de la logistique d’un réseau mondial d’entrepôts servant de points de stockage et de livraison dans le monde entier en Amérique du Nord, en Asie et en Europe. 

Lors de la négociation de contrats à terme standardisés sur l’aluminium, il est nécessaire de connaître le warrant et le processus de livraison.

Commençons par les warrants sur l’aluminium. Lors de la livraison physique, le vendeur des contrats à terme standardisés est tenu de livrer un aluminium conforme aux spécifications du contrat. Le métal doit être livré et stocké dans l’un des entrepôts agréés par la Bourse. À la réception du métal, son propriétaire peut choisir d’enregistrer le métal auprès de la Bourse. Ce processus est souvent appelé « placement du métal sous warrant ».

Un warrant est un document juridique de propriété. Chez CME Group, ces warrants sont créés et stockés par voie électronique. Le warrant est généré par l’entrepôt et conservé dans le système de la Bourse au nom de la société de compensation du propriétaire du métal. Il contient toutes les informations pertinentes relatives au métal stocké.

Ce warrant sert de moyen de livraison à la Bourse pour les contrats à terme standardisés sur métaux de base physiquement livrables.

Le processus de livraison prend trois jours. Le premier jour est le Jour d’intention de livraison, le deuxième est le Jour de facturation et le troisième est le Jour de livraison.

Le Jour d’intention de livraison est le jour où le vendeur du contrat à terme standardisé lance le processus de livraison en fournissant un avis officiel d’intention de livraison à la chambre de compensation. Le deuxième jour, les factures sont émises par la chambre de compensation, à l’acheteur et au vendeur. 

Sur les factures figurent la marque, le numéro du warrant, le poids et des informations supplémentaires sur la transaction.

Le dernier jour, le Jour de livraison, le vendeur reçoit un transfert de fonds électronique et l’acheteur reçoit un warrant sous format électronique dans son Stock sur Delivery Plus. Pour les contrats à terme standardisés sur l’aluminium, la livraison peut être effectuée n’importe quel jour de Bourse ouvrable, pendant le mois du contrat spécifié. Le prix de règlement final est fixé par la Bourse, le jour où le vendeur fournit l’avis d’intention.

Lors de la négociation de contrats à terme standardisés sur l’aluminium, il est important de comprendre les spécifications du contrat ainsi que le warrant et le processus de livraison. Les contrats à terme standardisés sur l’aluminium offrent aux personnes engagées dans l’industrie de l’aluminium et au-delà un moyen accessible, transparent et sûr de gérer les risques liés à la production, à l’approvisionnement et à la livraison de l’aluminium.