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La industria del ganado es un mercado global, produciéndose, procesándose y consumiéndose ganado y carne alrededor de todo el mundo. Y como con muchas industrias, involucrarse con el ganado también significa exponerse a los riesgos que podrían afectar la rentabilidad.
Un número de factores pueden impactar la producción ganadera y el procesamiento y obtención de carne, incluyendo al clima, las enfermedades, el costo de los piensos y los cambios en las dietas del consumidor.
Los futuros y opciones de ganado de CME Group ofrecen la capacidad de gestionar estas situaciones de mercado. Permiten a los participantes tales como productores, operadores de corrales de engorda, empacadores de carne, importadores y exportadores, ocuparse de los riesgos de precios relacionados con la compra o venta de ganado y productos cárnicos.
O en el caso de los especuladores, les proporcionan herramientas para capitalizar oportunidades potenciales de ganancias en los mercados de ganado.
Los futuros de ganado comenzaron a operar en CME Group en 1964, con la cotización de futuros de ganado en pie. El complejo ganadero ahora incluye futuros y opciones sobre ganado en pie, ganado de engorda y cerdos magros.
El ganado de engorda se compone de terneras destetadas que han sido criadas hasta llegar a un peso de 600 a 800 libras. Una ternera recién nacida promedia de 70 a 90 libras cuando nace, generalmente en la primavera.
Después de nacida, se desteta y se le permite pastar hasta por nueve meses para que alcance el peso mínimo, en cuyo punto es enviada a un corral de engorda.
Una vez en el corral de engorda, el ganado pasa por un agresivo proceso de alimentación durante los siguientes tres a cinco meses, durante los cuales aumenta unas 500 libras adicionales para llegar a un peso de 1100 a 1400 libras.
Los contratos de futuros de ganado de engorda permiten que los participantes, tales como los productores, se cubran de una disminución de precios entre el momento en que nacen las terneras y hasta cuando son vendidas a los corrales de engorda. Esto también permite que los operadores de los corrales de engorda se cubran contra un aumento en el precio del ganado de engorda antes de que el operador esté listo para comprar el ganado para su corral.
Los futuros de ganado de engorda operan en unidades de 50,000 libras y en aumentos mínimos de precio o variaciones mínimas/ticks de $12.50. Se cotizan para operación en enero, marzo, abril, mayo, agosto, septiembre, octubre y noviembre.
Al vencimiento, en lugar de exigir la entrega del ganado físico, los futuros de ganado de engorda se liquidan en efectivo a un precio similar al del Índice de Ganado de Engorda de CME del último día de operación.
El Índice de Ganado de Engorda de CME es calculado por el personal de CME Group usando los datos proporcionados por el USDA. Los datos y fórmula utilizados para calcular el precio final de liquidación se publican en la página web de CME Group.
Después de que el ganado de engorda alcanza un rango de peso de 1100 a 1400 libras, se le considera ganado en pie. Esto significa que ha llegado al peso mínimo para procesamiento, en cuyo punto los corrales de engorda venderán el ganado en pie a los empacadores de carne.
Los futuros de ganado en pie están diseñados para permitir que los operadores de corrales de engorda se cubran contra una disminución de precio antes de que puedan vender el ganado para su procesamiento, y para que los compradores tales como los empacadores de carne gestionen el riesgo de un aumento de precio del ganado que planean comprar para su procesamiento, o para proteger su margen de ganancia de la carne que han convenido despachar en el futuro.
Los futuros de ganado en pie operan en unidades de 40,000 libras y en aumentos mínimos de precio de $10.00. Se cotizan para operación en los meses pares de febrero, abril, junio, agosto, octubre y diciembre.
El ganado en pie es un contrato de futuros que se entrega físicamente, lo que significa que los novillos vivos son entregados en última instancia. Existen estándares específicos en términos de calidad y calificación del USDA sobre el ganado que puede ser entregado.
Los detalles sobre los requisitos y procedimientos de entrega para futuros de ganado en pie se pueden encontrar en el Reglamento CME en el sitio web de CME Group.
Cerdos Magros se refiere a un cerdo que está listo para procesamiento a alrededor de 275 libras.
Los cerdos se producen principalmente en el centro de los EE.UU., y generalmente a un cerdo le toma aproximadamente seis meses para estar listo para el mercado. La carne en canal de un cerdo de mercado pesa aproximadamente 200 libras y generalmente rinde aproximadamente 155 libras de carne magra, lo que es la esencia del contrato de futuros de cerdo magro.
Los futuros de cerdo magro permiten a los vendedores y compradores, tales como los productores y empacadores de cerdo, gestionar el riesgo de los movimientos adversos de precios en sus operaciones.
Los futuros de cerdo magro operan en unidades de 40,000 libras de cerdo en canal y en aumentos mínimos de precio de $10.00. Se cotizan en febrero, abril, mayo, junio, julio, agosto, octubre y diciembre.
Al igual que en el ganado de engorda, los futuros de cerdo magro se liquidan en efectivo al vencimiento, a un precio similar al del Índice de Cerdos Magros de CME del último día de operación.
De nuevo, los datos y fórmula utilizados para calcular el precio final de liquidación se publican en la página web de CME Group.
En 1984 se introdujeron las opciones sobre futuros de ganado, lo que proporcionó a los coberturistas y especuladores flexibilidad y oportunidades adicionales.
Aunque los futuros de ganado se operan solamente de forma electrónica, las opciones de ganado aún se operan a viva voz en el piso de la Bolsa, así como de forma electrónica mediante CME Globex.
En cada etapa de la cadena productiva del ganado, del nacimiento a la engorda, y del procesamiento al empacado, los participantes del mercado se enfrentan al riesgo de movimientos adversos de precios causados por los giros inesperados del mercado y la oferta y demanda.
Los futuros y opciones de ganado ofrecen un medio para administrar este riesgo así como para aprovechar oportunidades potenciales de ganancias.
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