最新更新
产品详情
- 合约规格是什么？
- 加密货币期权有哪些结算类型？
- 实物交割的加密货币期权的交割方式是什么？
- 实物交割是否意味着加密货币期权将交割现货加密货币？
- 期权的行权方式是什么？是否可以提前行权？
- 对于周度期权，如何确定期权价值以行权和指派期货头寸？
- 对于现金结算期权，如何确定期权价值？
- 加密货币期货期权的每日结算价格是如何确定的？
- 加密货币期货周度期权的定盘价是如何计算的？
- 月度期权是否有类似的定盘价、行权和指派过程？
- 什么是加密货币参考汇率？
- 标的参考汇率是如何计算的？
- 交易者如何进行比特币和以太币的实物交割？
- 加密货币期权是否可以进行大手交易？
- 加密货币期权的交易时间是什么？
- 交易所如何处理加密货币期权到期日与假期之间的冲突？
- 我在哪里可以找到有关芝商所加密货币产品的更多资料？
交易费用和保证金
其他信息
现已上线
使用索拉纳和 XRP 期权完善您的期货交易策略。
最新更新
1. 我们的加密货币期权系列有哪些最新更新？
2. 加密货币期权与其标的期货合约之间是什么关系？
实物结算期权（比特币、微型比特币、以太币和微型以太币的月度和周度期权。SOL、微型 SOL、XRP 和微型 XRP 期权将于 10 月 13 日推出，目前正在等待监管审核）。
到期时，每份实物结算的价内期权将交割一份对应的月度期货合约，该合约是此类期权的基础标的资产。
现金结算期权（BFF 期权）
到期时，每份价内期权将按照定盘价进行现金结算。在一周的最后一个营业日，该定盘价将对应于 BFF 的最终结算价格。对于在一周的最后一个营业日之前到期的期权，其定盘价为相应期权合约到期日最后 60 分钟内（纽约时间下午 3:00:00 至下午 3:59:59）在 Globex 电子交易平台上交易的比特币周五到期期货的交易量加权平均价。
3. 加密货币期权与现货加密货币市场之间是什么关系？
加密货币期权的价值与标的加密货币期货合约的价格相关联。加密货币期货的价值则随着现货比特币和以太币的价格波动而波动。
在到期时，实物交割的价内期权将交割相应的标的期货合约，该合约是否会立即到期，具体取决于所选择的期权到期类型（例如，周度期权到期时会交割为下一个可交易的期货合约）。加密货币期货本身则根据相应币种现货交易的基准参考汇率价值进行结算。
比特币周五到期期货期权按照定盘价进行现金交割（参见问题 12）。
加密货币期权和期货均不会交割实物加密货币，尽管这些合约的价值与相关币种的价格波动紧密相关。
产品详情
4. 合约规格是什么？
5. 加密货币期权有哪些结算类型？
6. 实物交割的加密货币期权的交割方式是什么？
除比特币周五到期期货 (BFF) 外，价内加密货币期权将实物交割标的期货合约。交割时，期货合约可能仍未到期。
在这种情况下，进行期权行权或被指派的交易者将获得一份期货合约，其价值将会持续波动直至到期。
对于月度期权，被交割的期货合约将立即到期，因为月度期权的到期日与其标的期货的最终结算日期一致。
7. 实物交割是否意味着加密货币期权将交割现货加密货币？
不，实物交割的加密货币期货期权仅交割最近到期的期权标的期货合约。
对于周一至周五实物交割期权，交割的期货合约将在期权行使/指派后继续活跃交易。
对于月度实物交割期权，将交割为立即现金结算的期货合约，其结算价与标的参考汇率价格挂钩。
在任何情况下，加密货币期权或期货都不会交割现货加密货币。
8. 期权的行权方式是什么？是否可以提前行权？
所有加密货币期权均为欧式期权。更具体地说，实物交割期权仅可在最后一个交易日行权为期货合约，禁止提前行权。
BFF 期权也是欧式期权；然而，这些产品是现金交割的，根据定盘价进行行权和指派。
到期时，价内期权自动行权，价外期权则作废，并不允许反向指令。
9. 对于周度期权，如何确定期权价值以行权和指派期货头寸？
周度实物交割（周一至周五）期权于伦敦时间下午 4:00行权交割为标的期货，期权价值由标的期货的每日定盘价确定（参见下一个问题）。根据定盘价，价内期权自动行权，价外期权则作废。
10. 对于现金结算期权，如何确定期权价值？
比特币周五期货的期权是现金结算的。行权和指派是参考定盘价来确定的（参见问题 12）。对于价内期权，现金交割等于定盘价与行权价的差额乘以合约乘数。
11. 加密货币期货期权的每日结算价格是如何确定的？
芝商所工作人员根据所有交易场所（包括但不限于 Globex、ClearPort 和 CME Direct）全天的市场活动，确定价外期权的每日结算价。一旦标的期货结算完成，将结合隐含波动率倾斜和期货结算价格计算出期权的每日结算价格。
价内期权由交易所根据买卖期权平价公式自动结算，并考虑适当的持有成本。
持有成本四舍五入到最接近的标的期货合约的最小价格变动单位。对于所有产品，使用的利率将是与每份合约到期日对应的隔夜指数掉期 (OIS) 曲线利率。
12. 加密货币期货周度期权的定盘价是如何计算的？
实物交割的加密货币周度期权的定盘价是根据标的加密货币期货合约在伦敦时间下午 3:30:00 至下午 3:59:59 期间的名义价值调整交易量加权平均成交价计算得出的 。此定盘价适用于到期日早于标的期货到期日的标准规模和微型规模比特币和以太币期权。
比特币周五到期期货期权参考定盘价进行现金结算，在一周的最后一个营业日，该价格对应于 BFF 的最终结算价格；对于在一周最后一个营业日之前到期的期权，该价格对应于相应期权合约到期日最后 60 分钟内（纽约时间下午 3:00:00 至下午 3:59:59）在 Globex 电子交易平台上交易的比特币周五到期期货的交易量加权平均价。
13. 月度期权是否有类似的定盘价、行权和指派过程？
不，月度期权仅在交易的最后一天行权为标的期货，并根据标的期货的最终结算价进行。在期权行权或指派后，交割的加密货币期货合约将立即到期，根据相应的标的参考汇率进行结算。
14. 什么是加密货币参考汇率？
由芝商所和 CF Benchmarks 根据 IOSCO 金融基准原则设计，加密货币参考汇率是每日各加密货币的参考汇率，反映某一加密货币（比特币、以太币）截至伦敦时间下午 4:00 的美元价格 。它们代表了相关加密货币在现货交易所的交易活动，其设计旨在具备稳健性和可复制性。
15. 标的参考汇率是如何计算的？
参考汇率是基于伦敦时间下午 3:00 到下午 4:00 之间所有成分交易所的相关加密货币交易计算得出的 。每笔相关交易的价格和数量都会被记录并汇总到一个列表中，然后将该列表划分为 12 个等权重的五分钟时间区间。对于每个区间，根据所有成分交易所的相关交易价格和数量计算出交易量加权中位交易价格。然后取所有区间的交易量加权中位价的等权平均值，确定参考汇率。
16. 交易者如何进行比特币和以太币的实物交割？
希望进行实物比特币或以太币交割的市场参与者可以进行相关头寸互换交易 (EFRP)，这是一种由两个交易对手方私下协商的交易，允许其同时交易现货和期货头寸。对于现货头寸持有者，EFRP 可以用来将多头现货头寸置换为可展期的期货敞口。EFRP 交易需遵守交易所规则 538。
17. 加密货币期权是否可以进行大手交易？
18. 加密货币期权的交易时间是什么？
加密货币期权可以全天候交易。大手交易等双边交易根据规则 526，以及 EFRP（相关头寸互换）根据规则 538，可以全天候协商/执行，并且必须在规定的清算时段内提交清算。我们的电子平台 Globex 每天提供 23 小时交易服务，从中部时间周日晚上 5:00 开始，至中部时间周五下午 4:00 结束 。
19. 交易所如何处理加密货币期权到期日与假期之间的冲突？
交易所仅在美国和英国同时休市的情况下调整加密货币期权到期日；否则，期权到期日将保持不变。
如果美国和英国同时因假期休市的日期与加密货币期权的正常到期日相冲突，则合约到期日将调整至前一个交易日。
为避免疑惑，如果仅在美国或英国因假期休市，而非同时休市，则到期日将不受该假期影响。
查看我们的假期和交易时间。
20. 我在哪里可以找到有关芝商所加密货币产品的更多资料？
更多信息请访问cmegroup.com/cryptocurrencies。
交易费用和保证金
21. 加密货币期权的交易所交易费用是多少？
费用详情请参阅芝商所费用表。
22. 加密货币期权在哪个指定合约市场 (DCM) 交易？
加密货币期权在芝商所指定合约市场 (DCM) 上市。
23. 加密货币期权的保证金要求是如何计算的？
芝商所清算所使用 SPAN 模型来确定产品在特定清算期内至少覆盖 99%预期价格变动所需的保证金。在计算过程中会考虑大量因素，包括历史和前瞻性波动率指标、产品流动性以及历史观测到的相关性等因素。
24. 加密货币期权在芝商所清算所担保基金中属于哪一类？
加密货币期权属于我们的期货及期货期权基础担保基金。
其他信息
25. 供应商代码是什么？
请查看供应商代码。
26. 我如何访问 Globex？
如需访问 Globex，您必须与清算所成员企业建立业务关系。
27. 我在哪里可以查看期权分析？
客户可以通过 QuikStrike 访问芝商所期权分析工具。查看可用工具。
28. 我在哪里可以查看加密货币期权的价格？
延时报价将在cmegroup.com公布。此外可通过 CME Direct 和主要报价供应商了解报价。
29. 我在哪里可以找到大手流动性提供者的联系信息？
要了解更多关于加密货币期权的信息，请访问加密货币主页。
30. 我需要数字钱包来交易加密货币期权吗？
您不需要数字钱包，因为加密货币期权要么以美元现金结算，要么结算为其对应的加密货币期货，这些都是现金结算的。因此不涉及现货加密货币的交易。
31. 我需要做些什么才能交易加密货币期权？
为了交易期权，您必须在一家注册在案的期货经纪商处开立账户，经纪商将负责维护您的账户，并为您的交易提供担保。在期权业务中，经纪公司被称为期货经纪商 (FCM) 或介绍经纪商 (IB)。
32. 我在哪里可以找到加密货币期货期权到期日对应的彭博合约代码？
33. 这些产品的市场行情数据通过哪个频道提供？
加密货币期权的实时市场行情数据可通过 MDP 频道 327 获取，加密货币期权的历史数据可通过 DataMine 获取。
此外，标的参考汇率和实时指数的实时市场行情数据可通过 MDP 频道 213 获取。参考汇率和实时指数的历史数据可通过 DataMine 获取。
