Wanneer traders praten over de waarde van een optie-contract, hebben ze de neiging om een algemene reeks termen te gebruiken. Deze termen omvatten: "tijd tot het verstrijken", tijdswaarde intrinsieke waarde en "money-ness".

Money-ness is een term die beschrijft of een contract ofwel "in the money'' of ''out of the money'', of "at the money" is. Er wordt gezegd dat een call-optie "in the money" is wanneer de future contractprijs boven de uitoefenprijs is. Een call-optie is “out of the money'' wanneer de futures-contractprijs onder de uitoefeningprijs ligt. Voor een put-optie, wordt er gezegd dat het contract "in the money" is wanneer de future-contractprijs onder de uitoefenprijs valt, en “out of the money” wanneer hij boven de uitoefenprijs valt.

De term "at the money" verwijst naar de strike die het dichtst is bij de prijs van het onderliggende futures-contract. Wanneer dit gebeurt, gaan de call en de put option beiden naar ''at the money'' op hetzelfde moment.

De termen "in the money" en "out of the money" verwijzen naar het optie contract zelf en doe vertegenwoordigen niet de winstgevendheid van jouw trade niet. Het hangt er ook niet van af of de optie hebt gekocht of geschreven. Wanneer een optie "in the money'' is wordt er gezegd dat het “intrinsieke waarde” heeft en het heeft geen intrinsieke waarde wanneer het ''out of the money'' is. Wanneer een optie afloopt zullen ''out of the money'' traders zeggen dat contract "waardeloos is verlopen". Intrinsieke waarde is de waarde van de optie als deze op dit moment zou verlopen.

Tot nu toe hebben we de waarde van een optiecontract beschreven op het moment van verstrijken, maar wat is de waarde van het contract voor afloop? De waarde van een optie bestaat uit twee delen, de intrinsieke waarde en de tijdswaarde. Bij elkaar opgeteld, ze geven je de "Optie waarde". Wanneer een optiecontract afloopt, zal de tijdswaarde nul zijn. Op dit punt is de optiewaarde gelijk is aan de intrinsieke waarde.

Laten we naar een voorbeeld kijken wanneer de optie tijdwaarde heeft die groter is dan nul. Stel dat een call-optie vervalt over een maand. Hier is de optiewaarde hoger dan de intrinsieke waarde. Zelfs als het futures-contractprijs op en neer beweegt zal de optiewaarde nog steeds groter zijn dan de intrinsieke waarde. Dat verschil is de tijdswaarde. Naarmate de tijd verstrijkt richting vervaldatum, krimpt of vergaat de tijdswaarde. Je kunt zien dat de hele optiewaarde altijd groter zal zijn dan de intrinsieke waarde totdat de vervaldatum is bereikt.

Daar heb je het. je weet nu hoe je termen als ''money-ness'' tijdswaarde en intrinsieke waarde moet gebruiken om de waarde van een put- of calloptie uit te drukken.