Entender lo subyacente.

Tanto los futuros como las opciones de futuros se denominan derivados. El motivo es que derivan su valor de algo que no son ellos mismos. Por ejemplo, un futuro de maíz deriva su valor del maíz subyacente, entregado en el contrato.

Una opción de futuro no difiere pero la capa inferior es otra derivada. Principalmente el futuro del maíz. Que a su vez tiene como capa inferior el maíz.

Los contratos de opciones incluyen muchos activos desde tipos de interés a bonos y bienes físicos. Tanto si están cubriendo una posición de productos básicos o no. Tanto si escriben opciones a un vendedor o especulan con una mercancía especial. La acción de precio histórico del contrato de futuros subyacente ofrecerá color a la volatilidad esperada que forma parte de lo que dirige el valor de una opción.

Por ejemplo, si tiene una opción de oro tendrá la oportunidad de comprar en caso de llamada o vender en caso de put, un contrato de futuros de oro a un precio antes de caducar.

Si tiene una opción de bono del índice S&P puede comprar o vender el futuro, a un precio especificado en el nivel de dicho índice durante cierto tiempo.

Al tener una opción del Tesoro puede comprar o vender un contrato de futuros de 100.000 dólares a un precio específico durante cierto periodo de tiempo.

En cada caso, el contrato de derivados subyacentes determina el valor del contrato. Cuando se disponga a comprar o escribir una opción hacer la tarea sobre el contrato de futuros subyacente le ayudará a identificar oportunidades en los contratos de futuros asociados.