Conceptos sobre la función de los inversores de riesgo

Los inversores de riesgo participan en los mercados de futuros. Son cualquier individuo o empresa que  compre o venda mercancías físicas reales.  Muchos son productores, mayoristas,  minoristas o fabricantes y se ven afectados por los precios de los tipos de cambio de los precios de las mercancías y los tipos de interés. Los cambios en estas variables pueden afectar al balance de la empres cuando llevan bienes al mercado. Para minimizar el efecto de estos cambios, los inversores usarán contratos de futuros. Frente a los especuladores que asumen el riesgo del mercado para tener beneficios, los inversores usan mercados de futuros  para gestionar y compensar riesgos.

Vamos a ver un ejemplo de un productor de maíz. En primavera, el agricultor está  preocupado por el precio del grano cuando lo venda en otoño.  Si el precio cae en la cosecha el agricultor tendrá que vender el grano a un precio menor.

Una forma de asegurar la exposición sería vender el grano con contratos de futuro Cuando llegue la cosecha y caiga el precio del grano, verá una pérdida en el precio al vender el grano en el mercado local. Sin embrago, la compensaría negociando ganancias en el mercado de futuros. Si los precios repuntan durante  la cosecha, el agricultor tendría una pérdida de comercio en el mercado de futuros, pero el grano se vendería a mayor precio en el mercado local.

En cualquier escenario,  el agricultor inversor ha añadido protección frente a los adversos movimientos de precios. El uso de futuros le permite establecer un nivel de precios bueno antes de vender el grano en el mercado local.

Los inversores preocupados por el aumento de precios de las mercancías se llaman inversores del lado comprador o inversores a largo.

Los inversores del lado vendedor también llamados inversores a corto están preocupados por la caída  de los precios.

Una tercera categoría de inversor es el intermediario. Los intermediarios compran y venden mercancías. Su riesgo difiere del riesgo direccional del inversor tradicional de compra y venta. El riesgo es el margen o diferencia entre los precios de compra y venta que determinan su rentabilidad.

Muchas industrias usan ahora el potencial  de la gestión de riesgos  de contratos de futuros para una amplia variedad de activos. La rentabilidad de una empresa de construcción depende en parte del coste de los materiales de construcción. Al comprar un contrato de futuros de acero la empresa puede asegurar un precio al que adquiere el acero. Las acerías, preocupadas por el descenso de la demanda de construcción y la caída de los precios del acero, pueden vender contratos de futuros de acero y frenar el movimiento de precios.

Las aerolíneas invierten contra el alza  del combustible usando futuros del crudo. Y los joyeros invierten contra el movimiento de precios del oro y plata utilizando contratos de futuros de metales preciosos.

Cuando se trata de inversiones, hay gran variedad de participantes del mercado que compran y venden mercancías físicas y que pueden beneficiarse de la protección añadida de precios que ofrecen los contratos  de futuros y opciones.