Die Händler stehen in den Startlöchern für die neuen Micro E-mini Optionen. Deshalb ist es wichtig, den Kontraktzyklus und die Mechanismen hinter den Optionen auf den Verfall von Futures zu verstehen. Wir wollen uns den Kontraktzyklus der Optionen auf Micro E-mini S&P 500 und Micro E-mini Nasdaq-100 Futures-Kontrakte genauer ansehen.

Die erweiterte Optionsreihe für Aktienindizes ist konzipiert für die Zugänglichkeit im Einzelhandel, präzises Risikomanagement und maximale Kalenderflexibilität.  

• Finanziell abgerechnete Kontrakte: Alle Verfallsdaten werden direkt in bar bei Fälligkeit abgerechnet, wodurch die Notwendigkeit entfällt, physische zugrunde liegende Futures-Positionen zu halten oder zu verwalten.  
• Kein Risiko vorzeitiger Andienung: Diese Kontrakte verfügen über eine europäische Ausführungsstruktur, die sicherstellt, dass Verkäufer vor dem Verfallstermin keiner unerwarteten Andienung ausgesetzt sind.  
• Verfallsdaten von Montag bis Freitag: Marktteilnehmer können hochpräzise Handelsstrategien ausführen, die auf spezifische Wirtschaftsindikatoren oder Unternehmensdatenereignisse während der Woche abgestimmt sind.  
• 23-Stunden-Marktzugang: Verfügbar auf der CME Globex-Plattform nahezu rund um die Uhr, um reibungslos auf globale makroökonomische Marktereignisse zu reagieren.

Wie wird der Ablaufpreis für Micro E-mini Optionen ermittelt?

Die Sonderkursfestsetzung basiert auf dem gewichteten Durchschnittskurs der E-mini Futures in den letzten 30 Sekunden vor Börsenschluss am Kassa-Aktienmarkt. Zur Nachverfolgung wird dieser Benchmark als ESF für Micro E-mini S&P 500 Optionen und als NQF für Micro E-mini Nasdaq-100 Optionen bezeichnet.

Was passiert, wenn Micro E-mini S&P 500 und Nasdaq-100 Optionen verfallen?

Alle Verträge in diesem Sortiment sind europäischer Art und finanziell abgerechnet, das heißt, sie werden zum Ablauf automatisch aufgrund der folgenden Clearinghouse-Mechanismen ausgeübt:

• Automatische Ausübung: CME Clearing übt automatisch alle In-the-Money (ITM) Optionen bei Fälligkeit aus.
• Finanziell Abgerechnet: Anstelle der Lieferung eines physischen Futures-Kontrakts erhalten die Inhaber von Long-Optionen automatisch den Nettogeldwert der Position direkt auf ihr Konto.
• Keine Futures-Exposition: Inhaber von verkauften Optionen erhalten eine Bargeldbelastung anstelle einer entgegengesetzten physischen Futures-Position. Dies eliminiert das Risiko, über Nacht unerwartete, unkontrollierte Engagements am Futures-Markt zu übernehmen.
• Kein Risiko einer vorzeitigen Zuweisung: Da diese Optionen im europäischen Stil sind, können sie vor der Fälligkeit nicht ausgeübt werden, was Verkäufern von Optionen ermöglicht, Positionen mit absoluter Sicherheit hinsichtlich des Ablaufzeitpunkts zu halten.

Können diese Optionen vor der Fälligkeit geschlossen werden?

Ja. Händler sind nicht verpflichtet, Verträge bis zur Fälligkeit zu halten. Sowohl lange als auch kurze Optionen im europäischen Stil können jederzeit über die CME Globex-Plattform gehandelt oder liquidiert werden vor ihrem geplanten Ablauf.

Welche Ablaufzyklen sind für Micro E-mini Optionen verfügbar?

Um den Marktteilnehmern maximale taktische Flexibilität rund um wirtschaftlich bedeutende Datenveröffentlichungen und Marktereignisse zu bieten, bietet die CME Group einen erweiterten Kalender an. Händler können eine Kombination aus kurzfristigen und langfristigen Werkzeugen nutzen, einschließlich hochgranularer täglicher Verfallstermine von Montag bis Freitag, Wöchentlichen und Monatsendkontrakten (EOM).