Die präzise Absicherung einer Rohöl-Optionsposition ist eines der vielen Merkmale und Vorteile von NYMEX Micro WTI Rohöl-Futures.

Angenommen, ein Händler hat eine aus dem Geld liegende WTI-Rohöl-Call-Option gekauft. Zur Erinnerung, das zugrunde liegende Future für diese Option ist der WTI Rohöl-Futures-Kontrakt (CL).  Der CL-Futures-Kontrakt umfasst 1000 Barrel. Wohingegen der Micro WTI Rohöl-Futures-Kontrakt (Globex-Symbol MCL) 100 Barrel umfasst – also 1/10 der Größe des CL-Kontrakts.

Der Händler möchte sein Delta-Exposure absichern, da der Markt seit dem Kauf dieser Call-Option gestiegen ist. Er möchte seine Long-Call-Position nicht schließen, aber dennoch einen potenziellen Gewinn festschreiben.

Die Option ist jetzt im Geld mit einem Delta von sechzig. Für die eine Call-Option entspricht dies einem Delta von 0,60, oder 6/10, eines CL-Kontrakts. Um Delta-neutral zu werden und Gewinne zu sichern, müsste er 6/10 des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts, nämlich WTI Crude Oil Futures, verkaufen.

Es gibt jedoch keine Möglichkeit, einen Bruchteil eines CL-Futures-Kontrakts zu verkaufen. Doch mit der Einführung des Micro WTI Crude Oil Futures-Kontrakts haben Händler nun Zugang zu einem Futures-Kontrakt, der 1/10 der Größe und 1/10 des Delta des CL beträgt.

Das bedeutet, dass 10 MCL-Kontrakte dem Händler das äquivalente Delta oder Exposure eines CL-Kontrakts bieten. Unser Händler, der ein Delta von 0,60 CL-Kontrakten verkaufen musste, kann dies nun tun, indem er sechs MCL-Futures verkauft.

Er ist nun deltaneutral, hat jeden potenziellen Gewinn unabhängig von der Marktrichtung geschützt und könnte die Long Call-Position mit dem 60 Delta durch die sechs Short MCL Futures ausgleichen.

Präzises Delta-Hedging ist nur eines der Merkmale und Schlüsselvorteile des Micro WTI Crude Oil Futures-Kontrakts. Entdecken Sie, wie Micro WTI Crude Oil Futures Teil Ihres Handelsplans sein können.