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Micro WTI Crude Oil Futures-Kontrakte der CME Group werden monatlich gelistet und verfallen einen Tag vor Ablauf des entsprechenden Vertragsmonats des Standard-Futures-Kontrakts.    

Vor dem Ablauftermin hat der Futures-Händler drei Optionen: 

1. die Position auszugleichen, um das Geschäft vollständig abzuschließen;
2. lassen Sie den Kontrakt auslaufen und bar abwickeln
3. oder rollen Sie den Kontrakt vom bald auslaufenden Monat auf einen Monat mit einem späteren Verfallsdatum

Zum Offset muss man eine entgegengesetzte und gleichwertige Transaktion der aktuellen Position vornehmen. Dies ermöglicht es Ihnen, das aktuelle Marktniveau zu überwachen und den Gewinn oder Verlust Ihrer Position zu dem dann aktuellen Marktpreis abzuschätzen – ohne den Terminkontrakt bis zum Ablauf zu halten. 

Beispielsweise muss ein Trader, der fünf Micro WTI Crude Oil Kontrakte für August hält, fünf Kontrakte für August verkaufen, um seine Position auszugleichen. Die Preisdifferenz zwischen der ursprünglichen Position und der ausgeglichenen Position entspricht dem Gewinn oder Verlust aus dem Handel. Die Preisdifferenz zwischen den ursprünglichen und den ausgeglichenen Positionen ergibt den Gewinn oder Verlust aus dem Handel.

Micro WTI Crude Oil-Kontrakte werden bar abgewickelt, basierend auf dem täglichen Abwicklungspreis des CL-Kontrakts.    

Wenn ein Trader beispielsweise 10 Micro WTI Crude Oil Futures-Kontrakte für September zu einem Preis von 64,35 USD gekauft hat und der Kontrakt bei Verfall zu einem Preis von 64,90 USD abgewickelt wird, werden dem Konto des Händlers 550 USD gutgeschrieben.   

Dies wird berechnet, indem der Preisanstieg des Vertrags (55 Ticks) mit dem Dollarwert von einem Tick ($1,00) multipliziert wird, multipliziert mit der Anzahl der gekauften Verträge (10). 

Schließlich möchten Händler möglicherweise ihre Position in Micro WTI Crude Oil Futures verlängern und eine kontinuierliche Exponierung auf den Kontrakt beibehalten. Rolling the Futures oder Rolling Forward ermöglicht die Verlängerung eines Futures-Kontrakts von einem Verfall auf den nächsten oder einen späteren.   

Dies kann durch einen Kalendar-Spreizung getätigt werden. Ein Kalendar-Spreizung ermöglicht es einem Händler, aus einem auslaufenden Kontrakt auszusteigen und in einen aufgeschobenen Kontrakt einzusteigen. Durch die Ausführung eines Kalenderspreads kann die Micro WTI Crude Oil Futures-Position eines Händlers um einen oder mehrere Monate verlängert werden, je nachdem, in welchen späteren Kontrakt sie "rollen". 

Nehmen wir an, ein Händler hält drei Short-Positionen in Micro WTI Crude Oil Futures-Kontrakten für Oktober und möchte seine Short-Exposition auf November verlängern. Dafür gibt er eine einzelne Order ein, die als Kalender-Spread bezeichnet wird. Sie geben eine einzige Order auf – bekannt als Kalenderspread ‒, um die Kontrakte weiterzurollen. Er würde gleichzeitig die Oktober-Futures kaufen und die November-Futures verkaufen, was zu einer Netto-Null-Position im Oktober und einer Short-Position von drei November-Kontrakten führen würde. Der Händler hat seine Short-Position nahtlos von Oktober auf November verlagert. Der Händler hat nahtlos seine Short-Position von Oktober auf November verschoben. 

Jeder Händler ist anders, aber alle müssen verstehen, wie man den Verfall von Futures handhabt.