الربح والخسارة من مركز عقد الخيارات في تاريخ انتهاء سريانه عبارة عن دالة تتكون من القسط الأصلي والفرق في السعر بين العقد الآج وسعر الإبرام لعقد الخيارات.

لنفترض أنك تبيع عقد خيار شراء عند 105 مقابل استلامك لقسط بمقدار دولارين. والحد الأقصى للربح المحتمل من هذا التداول هو دولاران. لنلقِ نظرة على بعض النتائج المحتملة المختلفة لسعر العقد الآجل في تاريخ انتهاء السريان.

لفهم الربح والخسارة، فإننا ننظر في الحسابات لكل من هذه السيناريوهات المحتملة. لقد بعت عقد الخيارات واستلمت قسطًا بمقدار دولارين. لكل سيناريو، سيشتمل عمود القسط على دولارين وسيكون سعر الإبرام 105 دولارات. هذا هو السعر الذي تلتزم ببيع العقد الآجل به إذا تم تعيينك.

في السيناريو الأول، سعر العقد الآجل في تاريخ انتهاء عقد الخيارات هو 112 دولارًا. وسيكون عقد الخيارات هذا داخل نطاق المنفعة المالية وسيتم تعيينك. سوف تبيع العقد الآجل بمبلغ 105 دولارات مما يؤدي إلى خسارة فورية قدرها 7 دولارات في العقد الآجل. لقد جمعت قسطًا بمقدار دولارين وخسرت 7 دولارات في العقد الآجل، وبالتالي فإن صافي خسارتك سيكون 5 دولارات.

بالنسبة للسيناريو الثاني، نرى أن سعر العقد الآجل في تاريخ انتهاء عقد الخيارات هو 106 دولارات. سيكون عقد الخيارات هذا أيضًا داخل نطاق المنفعة المالية وسيتم تعيينك أيضًا. سوف تبيع العقد الآجل بسعر الإبرام البالغ 105 دولارات وستخسر دولارًا واحدًا في العقد الآجل. وبما أنك استلمت قسطًا بمقدار دولارين، سيكون لديك صافي ربح قدره دولارًا واحدًا.

في السيناريو الثالث، سعر العقد الآجل في تاريخ انتهاء عقد الخيارات هو 100 دولار. هذا الخيار خارج نطاق المنفعة المالية ولن يتم تنفيذه. ولن تكون هناك خسارة من العقد الآجل. لذلك، فإن القسط الذي تلقيته بمقدار دولارين سيصبح إجمالي ربحك.

في السيناريو الرابع، سعر العقد الآجل هو 94 دولارًا. هذا المثال يشبه السيناريو الثالث، وسيكون عقد الخيارات خارج نطاق المنفعة المالية ولن يتم تنفيذه. مرة أخرى، سيكون صافي مركزك النهائي ربحًا بمقدار دولارين.

والآن لنلقِ نظرة على مجموعة السيناريوهات ذاتها ولكن من وجهة نظر المشتري.

في هذه الحالة، تقوم بشراء عقد خيار شراء بسعر 105 دولارات، وتدفع قسطًا بمقدار دولارين للبائع. وسننظر في احتمالات الربح والخسارة باستخدام أسعار العقد الآجل ذاتها في تاريخ انتهاء عقد الخيارات.

في السيناريو الأول، سعر العقد الآجل في تاريخ انتهاء عقد الخيارات هو 112 دولارًا. سيكون عقد الخيارات هذا داخل نطاق المنفعة المالية. ويمكنك تنفيذ عقد الخيارات بسعر 105 دولارات. وإذا كان سعر العقد الآجل هو 112 دولارًا، سيؤدي ذلك إلى ربح قدره 7 دولارات. وإذا طرحت القسط المدفوع بمقدار دولارين نظير عقد الخيارات، فإن صافي ربحك سيكون 5 دولارات.

بالنسبة للسيناريو الثاني، سيكون سعر العقد الآجل في تاريخ انتهاء عقد الخيارات 106 دولارات. ومرة أخرى، عقد الخيارات هذا ما زال داخل نطاق المنفعة المالية. وستنفذ عقد الخيارات هذا بمبلغ 105 دولارات وستجني دولارًا واحدًا. لقد دفعت قسطًا بمقدار دولارين، وبالتالي فإن صافي ربحك سيكون خسارة دولار واحد.

السيناريوهان الثالث والرابع كلاهما يمثل عقد خيارات خارج نطاق المنفعة المالية. في كل من الحالتين لن تنفذ عقد الخيارات. لقد تم تحديد الحد الأقصى لصافي خسارتك بمبلغ دولارين وهو مبلغ القسط الكامل المدفوع نظير عقد الخيارات

توضح لك هذه السيناريوهات منظوري الربح والخسارة لكل من جانبي المعاملة نفسها. عند النظر في احتمالات الربح والخسارة من مركز عقد الخيارات في تاريخ انتهاء سريانه، ستحتاج إلى مراعاة القسط الأصلي والفرق في السعر بين العقد الآجل وسعر الإبرام لعقد الخيارات.