تُباع عقود الخيارات في قطاع واسع من العقود الآجلة الأساسية. فمنذ عام 1982 الذي ظهرت فيه عقود الخيارات على العقود الآجلة لأول مرة، شهدت سوق عقود الخيارات نموًا ملحوظًا والآن معظم العقود الآجلة الكبرى في الولايات المتحدة لها عقود خيارات مصاحبة. ولا يُدرَج سوى عدد قليل جدًا من العقود الآجلة الجديدة في البورصات الرئيسية بدون عقد خيارات مرتبط بها. ويقضي المتحوطون والمضاربون على حد سواء وقتًا طويلاً في فحص اتجاهات الأسعار التي ينفرد بها كل عقد آجل أساسي. وتعتبر بيانات الأسعار التاريخية إلى جانب الإحصاءات الأخرى مثل الفائدة المفتوحة والتقلب ومؤشر دلتا، إلخ. مفيدة في اختيار سعر الإبرام والإطار الزمني لعقد خيارات.

شركة CME Group هي أكبر بورصة للمشتقات المالية في العالم. وفي عام 2016، وصل متوسط الحجم اليومي إلى رقم قياسي بلغ 15.6 مليون عقد وتجاوزت الفوائد المفتوحة رقمًا قياسيًا بلغ 120 مليون عقد.

تسمى كل من العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة بالمشتقات المالية لأنها "تشتق" قيمتها من شيء آخر غير نفسها. فعلى سبيل المثال، يشتق العقد الآجل للذرة قيمته من منتج الذرة الأساسي الحقيقي الذي يمكن تسليمه في العقد.

لا يختلف الخيار على العقد الآجل في هذا السياق، ولكن المنتج الأساسي في الواقع هو مشتق آخر، أي العقد الآجل للذرة، والذي بدوره يشتمل على الذرة الحقيقية باعتبارها المنتج الأساسي للعقد.

تتناول عقود الخيارات مجموعة متنوعة من فئات الأصول، بما تشمل أسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم والصرف الأجنبي والسلع العينية.

كل عقد خيار تمتلكه يعطيك إما الحق في شراء (خيار الشراء) عقد آجل أساسي أو الحق في بيعه (خيار البيع) وذلك بحسب ما يحدده اسم العقد الآجل الأساسي للسلعة أو المؤشر أو سعر الفائدة الذي يستند إليه عقد الخيارات.

على سبيل المثال:

• إذا كنت تمتلك عقد خيارات للذهب على عقد آجل للسلعة، فستتاح لك الفرصة إما لشراء - في حالة خيار الشراء - عقد آجل للذهب أو بيعه - في حالة خيار البيع - بسعر محدد في تاريخ انتهاء هذا العقد أو قبله.
• إذا كنت تمتلك عقد خيارات في مؤشر أسهم إس آند بي ‎500®‎، فلديك الفرصة إما لشراء عقد آجل أو بيعه بسعر محدد وذلك على مستوى مؤشر إس آند بي ‎500®‎ لفترة زمنية محددة.
• عندما تمتلك عقد خيارات لسندات الخزانة، يكون لديك الحق في شراء أو بيع عقد آجل لسندات خزانة أمريكية تبلغ قيمتها 100,000 دولار وذلك بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.

وفي كل حالة، يؤثر العقد الأساسي على قيمة حق الخيار: نطاق الإبرام والقسط وتوقيت كل حق خيار.

إن معرفتك للمعلومات الضرورية بشأن العقد الآجل الأساسي قد تساعدك على تحديد الفرص في عقود الخيارات المرتبطة به.