新增产品
概要
- 什么是 XRP 和微型 XRP 期货？
- 什么是索拉纳 (SOL) 和微型 SOL 期货？
- 什么是比特币周五到期期货 (Bitcoin Friday futures, BFF)？
- 什么是微型比特币欧元和微型以太币欧元期货？
- 什么是以太币/比特币比率期货？
- 买卖以太币/比特币比率期货的含义是什么？
- 加密货币期货与标的现货市场之间有什么关系？
- 有哪些加密货币期货可供交易？
- 我可以在哪里开设账户？
- 我如何进行交易？
- 哪些平台支持加密货币期货交易？
- 我需要数字钱包来交易加密货币期货吗？
产品详情
- 合约规格是什么？
- 加密货币期货可以全天候交易吗？
- 加密货币期货是否可以进行大手交易？
- 加密货币期货是否可以进行 BTIC 交易？
- 加密货币期货是否可以进行 EFP/EFRP 交易？
- 如何确定加密货币期货的每日结算价格？
- 加密货币期货是否设置价格限制？
- 如何确定加密货币期货的最终结算价格？
- 在 Globex 上，加密货币期货的委托单最大规模是多少？
- 加密货币期货有什么头寸限制？
- 这些产品的市场行情数据通过哪个频道提供？
- 什么是芝商所 CF 加密货币参考汇率？
- 标的参考汇率何时公布？
- 可交易的加密货币期货合约根据哪些芝商所 CF 参考汇率进行结算？
费用和保证金详情
日历价差
更多信息
现已上线
比特币和以太币的现货报价期货现已可供交易。
新增功能
1. 什么是现货报价期货？
比特币和以太币的现货报价期货现已可供交易。
概要
2. 什么是 XRP 和微型 XRP 期货？
这些是月度现金结算期货，提供两种合约规模，以便您可以更精确并灵活地调整您的风险敞口。
请参阅下方的可交易期货及合约规格。
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合约 |
代码 |
合约规模 |
结算方法 |
交易方式 |
|---|---|---|---|---|
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XRP |
50,000 XRP |
以美元现金结算 |
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MXP |
2,500 XRP |
3. 什么是索拉纳 (SOL) 和微型 SOL 期货？
这些是月度期货，提供两种合约规模，以便您可以更精确并灵活地调整您的风险敞口。
|
合约 |
代码 |
合约规模 |
结算方法 |
交易方式 |
|---|---|---|---|---|
|
SOL |
500 SOL |
以美元现金结算 |
|
|
|
MSL |
25 SOL |
4. 什么是比特币周五到期期货 (Bitcoin Friday futures, BFF)？
比特币周五到期期货 (BFF) 是一种期限较短、现金结算且规模较小的合约，每周五到期。该合约的规模为 1/50 比特币，每周五根据芝商所 CF 比特币参考汇率纽约版本 (BRRNY) 进行现金结算。
芝商所 CF 比特币参考汇率纽约版本 (BRRNY) 是比特币的每日参考汇率，基于纽约时间下午 4:00 的比特币美元价格。该汇率根据主要现货交易所在指定计算时间窗口内的加密货币交易活动汇总计算得出。
合约在纽约时间周四下午 6:00 上市，对应周五交易日，允许交易者在任何时间点交易最近的两个周五到期合约。例如，在 2025 年 6 月 10 日周二，客户将可以交易到期日为 2025 年 6 月 13 日周五和 2025 年 6 月 20 日周五的 BFF 合约。在纽约时间 2025 年 6 月 12 日周四下午 6:00，2025 年 6 月 27 日周五到期的合约将可供交易。
BFF 合约的每日结算价依据其对应的美国中部时间 (CT) 下午 2:59:00 至下午 3:00:00 之间在 Globex 交易的交易量加权平均价 (VWAP) 确定，并四舍五入到最接近的可交易最小价位。期货合约的最终结算价基于标的芝商所 CF 加密货币比特币参考汇率纽约版本，该汇率在 期货合约到期日的纽约时间下午 4:00 公布。
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Globex |
CQG |
路孚特 |
|---|---|---|---|
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比特币周五到期期货 |
BFF |
BFFD## |
FFB |
5. 什么是微型比特币欧元和微型以太币欧元期货？
微型比特币欧元和微型以太币欧元期货基于芝商所 CF 比特币-欧元参考汇率和芝商所 CF 以太币-欧元参考汇率进行交易，合约规模为每份合约 1/10 比特币或以太币。芝商所 CF 比特币-欧元参考汇率和芝商所 CF 以太币-欧元参考汇率是特定加密货币法币价格的每日参考汇率。这些汇率根据主要现货交易所在指定计算时间窗口内的加密货币交易活动汇总计算得出。 欧元参考汇率和实时指数并非从美元汇率转换而来。
欧元和美元计价合约的每日结算价依据各自合约对应的美国中部时间 (CT) 下午 2:59:00 至下午 3:00:00 之间在 Globex 交易的交易量加权平均价 (VWAP) 确定，并四舍五入到最接近的可交易最小价位。欧元计价合约拥有独立的每日定盘价。此定盘价仅供参考，将基于各自合约对应的伦敦时间下午 3:30 至下午 4:00 之间在 Globex 交易的 30 分钟 VWAP 确定 。
每份期货合约的最终结算价基于标的芝商所 CF 加密货币参考汇率，该汇率在 期货合约到期日的伦敦时间下午 4:00 公布。
所有加密货币期货的交易费用均以美元收取。微型比特币欧元和微型以太币欧元期货的初始和维持保证金将使用欧元处理。
6. 什么是以太币/比特币比率期货？
以太币/比特币比率期货于 2023 年 7 月推出。该合约是现金结算的期货合约，代表以太币期货合约的美元价格（如芝商所交易规则手册第 349 章所述）与比特币期货合约的美元价格（如芝商所交易规则手册第 350 章所述）之比率。将此比率乘以 1,000,000 美元，以确定名义合约规模。该合约是基于以太币与比特币相对表现的单一交易；不涉及单独交易以太币或比特币期货。
以太币/比特币比率期货的最终结算价格将由相同合约月份的以太币 (ETH) 期货合约和比特币 (BTC) 期货合约的最终结算价格确定。其计算方法为以太币期货的最终结算价格除以比特币期货的最终结算价格，结果四舍五入到最接近的 0.000001。
以太币/比特币比率期货的每日结算价为以太币期货每日结算价除以比特币期货每日结算价，结果四舍五入到最接近的可交易最小价位 0.000005。例如，如果 ETHM53 的结算价为 2,410.50，BTCM53 的结算价为 43,745，则计算得出 ETH/BTC 比率期货 6 月合约的结算价为 0.055092。有关以太币和比特币期货的每日结算流程的更多详细信息，请参见问题 20。
我们列出了所有可能的上市月份组合。该比率期货仅使用相同月份的合约，例如，2025 年 5 月的以太币期货合约除以 2025 年 5 月的比特币期货合约。同时上市的合约为连续六个月的月度合约，以及四个季度合约（3 月、6 月、9 月、12 月）；如果仅上市一个 12 月合约，则再额外上市一个 12 月合约。
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Globex |
彭博 |
CQG |
路孚特 |
|---|---|---|---|---|
|
以太币/比特币比率期货 |
EBR |
VBRK3 指数 |
EBR |
BER |
有关产品规格，请参见问题 13。
7. 买卖以太币/比特币比率期货的含义是什么？
该合约可理解为购买一枚以太币所需的比特币数量。因此，投资者如果认为以太币表现将优于/劣于比特币，则可以买入/卖出该合约。我们可通过以下情景来理解：
在这些情景中，假设以太币价格为 2,405 美元，比特币价格为 43,965 美元。
当前比率为 0.054703（2,405 美元 ÷ 43,965 美元），名义价值为 54,703 美元。
情景 1：一位交易者预计以太币价格将上涨 5%，而比特币价格将保持不变；该交易者以 54,703 美元买入比率合约。
如果以太币价格如预期上涨 5%，并且比特币价格保持不变，交易者以 2,525 美元（ETH 价格 +5%） ÷ 43,965 美元（BTC 价格不变） = 0.057438 的比率卖出合约，名义价值为 57,438 美元。交易结果：交易者获利 2,708 美元（57,438 美元 - 54,730 美元）。
情景 2：一位交易者预计以太币价格将保持不变，而比特币价格将下跌 10%；该交易者以 54,703 美元买入合约。
如果比特币价格如预期下跌 10%，而以太币价格保持不变，则：2,405 美元（ETH 价格不变）÷ 39,569 美元（BTC 价格 - 10%）= 0.060781，名义价值为 60,781 美元。该交易者在交易中赚取 6,078 美元（54,703 美元 - 60,781 美元）。
8. 加密货币期货与标的现货市场之间有什么关系？
芝商所的加密货币期货以其对应的芝商所 CF 参考汇率为基础，并按照该汇率进行结算。该汇率根据指定的一小时窗口内主要加密货币现货交易所的交易活动汇总得出。
9. 有哪些加密货币期货可供交易？
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加密货币 |
合约 |
期货合约代码 |
合约规模 |
参考汇率 |
标的参考汇率代码 |
参考汇率计算窗口 |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
比特币 |
比特币期货 |
比特币期货 (BTC) |
5 比特币 |
芝商所 CF 比特币参考汇率* |
比特币参考汇率 |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间
|
|
微型比特币期货 |
MBT |
1/10 比特币 |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|||
|
比特币欧元期货 |
BTE |
5 比特币 |
芝商所 CF 比特币-欧元参考汇率
|
BTCEUR_RR
|
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|
|
微型比特币欧元期货 |
EBM |
1/10 比特币 |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|||
|
比特币周五到期期货 |
BFF |
1/50 比特币 |
芝商所 CF 比特币参考汇率纽约版本 BRRNY |
BRRNY |
下午 3:00 至下午 4:00 纽约时间 |
|
|
以太币 |
以太币期货 |
ETH |
50 以太币 |
芝商所 CF 以太币-美元参考汇率* |
ETHUSD_RR |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|
微型以太币期货 |
MET |
1/10 以太币 |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|||
|
以太币欧元期货* |
ETE |
50 以太币 |
芝商所 CF 以太币-欧元参考汇率 |
ETHEUR_RR |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|
|
微型以太币欧元期货 |
EEM |
1/10 以太币 |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|||
|
以太币/比特币 |
以太币/比特币比率期货 |
EBR |
1,000,000 美元 x 以太币/比特币比率 |
不适用* |
不适用* |
不适用* |
|
SOL |
SOL 期货 |
SOL |
500 SOL |
芝商所 CF 索拉纳-美元参考汇率 |
SOLUSD_RR |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|
微型 SOL 期货 |
MSL |
25 SOL |
||||
|
XRP |
XRP 期货 |
XRP |
50,000 XRP |
芝商所 CF XRP-美元参考汇率 |
XRPUSD_RR |
下午 3:00 至下午 4:00 伦敦时间 |
|
微型 XRP 期货 |
MXP |
2,500 XRP |
||||
|
现货报价期货 |
现货报价比特币期货 |
QBTC |
0.01 比特币 |
芝商所 CF 现货报价比特币标记价格 |
BTCSPOTNY |
下午 3:00 至下午 4:00 纽约时间 |
|
现货报价以太币期货 |
QETH |
0.2 以太币 |
芝商所 CF 现货报价以太币标记价格 |
ETHSPOTNY |
*以太币/比特币比率期货的最终结算价基于相同合约月份的以太币期货合约 (ETH) 和比特币期货合约 (BTC) 的最终结算价格计算得出
10. 我可以在哪里开设账户？
要交易芝商所的加密货币期货，您需要在一家具有执照、可执行期货交易的期货经纪商处开设账户。在衍生品业务中，经纪公司被称为期货经纪商 (FCM) 或介绍经纪商 (IB)。使用寻找经纪商工具查看为客户提供加密货币期货交易服务的经纪商列表。开设加密货币交易账户并注资后，您就可以开始交易。
11. 我如何进行交易？
如果您已经与期货经纪商有合作，但在您的交易平台上没有看到我们的加密货币期货代码，请联系您的经纪商以启用交易。如果您没有期货经纪账户，请参阅上一个问题。
12. 哪些平台支持加密货币期货交易？
此外，可通过 Globex 平台进行加密货币期货交易（该平台提供中央限价订单簿），并可通过 ClearPort 及 CME Direct 提交大手交易进行清算。
13. 我需要数字钱包来交易加密货币期货吗？
您不需要数字钱包。加密货币期货采用现金结算，因此不涉及标的币种/代币的交易。
产品详情
14. 合约规格是什么？
|
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比特币期货 |
微型比特币期货 |
比特币周五到期期货 |
以太币期货 |
微型以太币期货 |
以太币/比特币比率期货 |
Sol 期货 |
微型 SoL 期货 |
XRP 期货 |
微型 XRP 期货 |
现货报价比特币期货 |
现货报价以太币期货 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
合约规模 |
5 比特币 |
0.10 比特币 |
0.02 比特币 |
50 以太币 |
0.10 以太币 |
1,000,000 美元 |
500 SOL |
25 SOL |
50.000 XRP |
2,500 |
0.01 比特币 |
0.2 以太币 |
|
报价 |
每枚比特币的美元价格 |
每枚以太币的美元价格 |
美元 |
每枚 SOL 的美元价格 |
每枚 XRP 的美元价格 |
每枚比特币的美元价格 |
每枚以太币的美元价格 |
|||||
|
最小变动价位 |
直接交易：每枚比特币 5.00 美元 = 每份合约 25.00 美元 |
直接交易：每枚比特币 5 美元 = 每份合约 0.50 美元 |
直接交易：每枚比特币 5 美元 = 每份合约 0.10 美元 |
直接交易：每枚以太币 0.50 美元 = 每份合约 25.00 美元 |
直接交易：每枚以太币 0.50 美元 = 每份合约 0.05 美元 |
直接交易：0.000005 = 每份合约 5.00 美元 |
直接交易：每枚 SOL 0.05 美元 = 每份合约 25 美元 |
直接交易：每枚 SOL 0.05 美元 = 每份合约 1.25 美元 |
直接交易：每枚 XRP 0.0005 美元 = 每份合约 25.00 美元 |
直接交易：每枚 XRP 0.0005 美元 = 每份合约 1.25 美元 |
每份合约 0.1 美元 |
每份合约 0.1 美元 |
|
日历价差：每枚比特币 1.00 美元 = 每份合约 5.00 美元 |
日历价差：每枚比特币 1 美元 = 每份合约 0.10 美元 |
日历价差：每枚比特币 1 美元 = 每份合约 0.02 美元 |
日历价差：每枚以太币 0.05 美元 = 每份合约 2.50 美元 |
日历价差：每枚以太币 0.10 美元 = 每份合约 0.01 美元 |
日历价差：0.000001 = 每份合约 1.00 美元 |
日历价差：每枚 SOL 0.01 美元 = 每份合约 5 美元 |
日历价差：每枚 SOL 0.01 美元 = 每份合约 0.25 美元 |
日历价差：每枚 XRP 0.0001 美元 = 每份合约 5.00 美元 |
日历价差：每枚 XRP 0.0001 美元 = 每份合约 0.25 美元 |
|
|
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交易时间 |
CME Globex： |
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|
CME ClearPort: |
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产品代码 |
比特币期货 (BTC) |
MBT |
BFF |
ETH |
MET |
EBR |
SOL |
MSL |
XRP |
MXP |
QBTC |
QETH |
|
上市周期 |
连续六个月的月度合约，以及四个季度合约；如果仅上市一个 12 月合约，则再额外上市一个 12 月合约。 |
下一个合约将在纽约时间周四下午 6 点上市，对应周五交易日。（如果周五是美国假期，则在周三上市新合约。如果周四是假期，则在周四上市新合约。 |
连续六个月的月度合约，以及四个季度合约；如果仅上市一个 12 月合约，则再额外上市一个 12 月合约。 |
上市 1 个合约，于 2026 年 6 月的第二个周五到期。 |
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|
结算方法 |
现金结算 |
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交易终止 |
交易于 合约月份最后一个周五的伦敦时间下午 4:00 终止，且该日为伦敦或美国的营业日。如果合约月份的最后一个周五在伦敦和美国都不是营业日，则交易将在前一个伦敦或美国营业日终止。 |
交易于 纽约时间每周五下午 4 点终止。如果该日在伦敦和美国都不是营业日，则交易将在前一个在伦敦和美国均为营业日的日期终止。 |
交易于 合约月份最后一个周五的伦敦时间下午 4:00 终止，且该日为伦敦或美国的营业日。如果合约月份的最后一个周五在伦敦和美国都不是营业日，则交易将在前一个伦敦或美国营业日终止。 |
交易于 合约月份第 2 个周五的美国东部时间下午 4:00 终止。 |
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|
头寸限制 |
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|
大手交易最小数额 |
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|
结算 |
||||||||||||
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比特币欧元期货 |
微型比特币欧元期货 |
以太币欧元期货 |
微型以太币欧元期货 |
|---|---|---|---|---|
|
合约规模 |
5 比特币 |
0.10 比特币 |
50 以太币 |
0.10 以太币 |
|
报价单位 |
每枚比特币的欧元价格 |
每枚比特币的欧元价格 |
每枚以太币的欧元价格 |
每枚以太币的欧元价格 |
|
最小变动价位 |
直接交易：每枚比特币 5.00 欧元 = 每份合约 25.00 欧元 |
直接交易：每枚比特币 5 欧元 = 0.50 欧元 |
直接交易：每枚以太币 0.50 欧元 = 每份合约 25.00 欧元 |
直接交易：每枚以太币 0.50 欧元 = 每份合约 0.05 欧元 |
|
日历价差：每枚比特币 1.00 欧元 = 每份合约 5.00 欧元 |
日历价差：每枚比特币 1 欧元 = 每份合约 0.10 美元 |
日历价差：每枚以太币 0.05 欧元 = 每份合约 2.50 欧元 |
日历价差：每枚以太币 0.10 欧元 = 每份合约 0.01 欧元 |
|
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交易时间 |
CME Globex：
|
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|
CME ClearPort：
|
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|
产品代码 |
BTE |
EBM |
ETE |
EEM |
|
上市周期 |
连续六个月的月度合约，以及四个季度合约；如果仅上市一个 12 月合约，则再额外上市一个 12 月合约。 |
|||
|
结算方法 |
现金结算 |
|||
|
交易终止 |
交易于 合约月份最后一个周五的伦敦时间下午 4:00 终止，且该日为伦敦或美国的营业日。如果合约月份的最后一个周五在伦敦和美国都不是营业日，则交易将在前一个伦敦或美国营业日终止。 |
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|
头寸限制 |
||||
|
大手交易最小数额 |
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价格限制 |
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结算 |
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15. 加密货币期货可以全天候交易吗？
16. 加密货币期货是否可以进行大手交易？
是。加密货币期货允许进行大手交易，需根据芝商所规则 526 进行报告。查看最低大手交易门槛。
然而，现货报价期货不可进行大手交易。
17. 加密货币期货是否可以进行 BTIC 交易？
是的，除了以欧元计价和以太币/比特币比率期货以及现货报价期货外，我们的加密货币期货可以进行 BTIC 交易。了解更多可以进行指数收盘基差交易 (BTIC) 的加密货币期货信息。
18. 加密货币期货是否可以进行 EFP/EFRP 交易？
是的，加密货币期货根据芝商所规则 538 可以进行 EFP/EFRP 交易。
19. 如何确定加密货币期货的每日结算价格？
标准美元和欧元计价合约的每日结算价依据各自合约对应的美国中部时间下午 2:59:00 至下午 3:00:00 之间在 Globex 交易的交易量加权平均价 (VWAP) 确定，并四舍五入到最接近的可交易最小价位。微型加密货币期货合约的结算价以相应的标准合约结算价格为准。
欧元计价合约拥有独立的每日定盘价。此定盘价仅供参考，将基于各自合约对应的伦敦时间下午 3:30 至下午 4:00 之间在 Globex 交易的 30 分钟 VWAP 确定 。
对于以太币/比特币比率期货，每日结算价为以太币期货每日结算价除以比特币期货每日结算价 例如，如果 ETHM5 的结算价为 1896.50，BTCM5 的结算价为 30.705，则计算得出 ETH/BTC 比率期货 6 月合约的结算价为 0.061765。
在 Globex 上交易的加密货币现货报价产品的每日结算价由各自对应的芝商所 CF 现货报价加密货币标记价格确定。例如，对于可交易的现货报价以太币期货，结算价由芝商所 CF 现货报价以太币标记价格 (ETHSPOTNY) 确定。为了确定已清算产品的结算价格，芝商所清算所会采用现货指数水平或加密货币标记价格，并进行总融资调整。
20. 加密货币期货是否设置价格限制？
是的，加密货币期货设有动态价格限制。在每个交易日开始时，会为加密货币期货指定一个价格涨跌幅限制，其幅度等于前一日交易所确定的结算价格的一定百分比，或由 GCC 认为适当的价格。在交易日内，动态涨跌幅会按照 60 分钟回溯期滚动计算，以动态确定价格上下波动限制，如下所示：
- 将动态涨跌幅从回溯期内的最高成交价和/或买入报价中减去，以确定价格波动下限。
- 将动态涨跌幅加到回溯期内的最低成交价和/或卖出报价中，以确定价格波动上限。
21. 如何确定加密货币期货的最终结算价格？
加密货币期货和期权：最终结算价基于各自的标的芝商所 CF 加密货币参考汇率，该汇率在 期货合约到期日的伦敦时间下午 4:00 公布。
比特币周五到期期货的最终结算价基于芝商所 CF 加密货币参考汇率纽约版本，该汇率在纽约时间下午 4:00 公布。
以太币/比特币比率期货的最终结算价格由相同合约月份的以太币 (ETH) 期货合约和比特币 (BTC) 期货合约的最结算价格决定。其计算方法为以太币期货的最终结算价格除以比特币期货的最终结算价格，结果四舍五入到最接近的 0.000001。
现货报价期货的最终结算价格为标的参考货币的官方收盘价 + 最终结算价格确定日的融资调整。
22. 在 Globex 上，加密货币期货的委托单最大规模是多少？
|
|
比特币期货、比特币欧元期货、以太币期货、以太币欧元期货、以太币/比特币比率期货、比特币周五到期期货、SOL 期货、XRP 期货 |
微型比特币期货、微型比特币欧元期货、微型 SOL 期货、微型 XRP 期货、现货报价比特币、现货报价以太币 |
微型以太币期货、微型以太币欧元期货 |
|---|---|---|---|
|
委托单最大规模 |
100 |
500 |
1,000 |
23. 加密货币期货有什么头寸限制？
头寸限制是客户在临近月份合约中可以持有的最大合约数量。头寸限制的计算包括客户的标准和微型合约持仓，持有的微型合约将折算为标准合约数量。
例如，一份以太币 (ETH) 期货的未平仓头寸将计为一份合约，而一份 MET（微型以太币）期货合约的未平仓头寸将按照 1/500 份标准合约计入限额：
假设客户持有 1,000 份 ETH 多头头寸和 1,000 份 MET 多头头寸，那么，计入头寸限制的头寸数量为 1,002 份 ETH 合约 (1,000 ETH + 1,000 MET/500)。
关于头寸限制的更多信息。
24. 这些产品的市场行情数据通过哪个频道提供？
加密货币期货实时市场行情数据可通过 MDP 频道 326 获取，加密货币期货历史数据可通过芝商所 DataMine 获取。
此外，标的参考汇率和实时指数的实时市场行情数据可通过 MDP 频道 213 获取。参考汇率和实时指数的历史数据可通过芝商所 DataMine 获取。
25. 什么是芝商所 CF 加密货币参考汇率？
由芝商所和 CF Benchmarks 根据 IOSCO 金融基准原则设计，该参考汇率是各加密货币的每日参考价格，反映截至 伦敦、纽约和/或中国香港/新加坡时间下午 4:00 各货币的美元或欧元价格。该参考汇率参考多个现货交易所的交易活动，其设计旨在具备稳健性和可复制性。目前提供超过 20 种芝商所 CF 参考汇率，覆盖多种加密货币，为市场参与者提供可靠的价格发现。查看完整列表。
注：欧元参考汇率和实时指数并非从美元汇率转换而来。以欧元计价的汇率遵循与现有汇率相同的计算方法。
26. 标的参考汇率何时公布？
一般情况下，芝商所 CF 参考汇率在伦敦时间下午 4:00 公布 。一些加密货币（例如，比特币和以太币）也会在 纽约时间下午 4:00 和 中国香港/新加坡时间下午 4:00 公布纽约和亚太时区版本参考汇率。
27. 可交易的加密货币期货合约根据哪些芝商所 CF 参考汇率进行结算？
可交易的芝商所加密货币期货合约根据伦敦时间下午 4:00 公布的芝商所 CF 参考汇率进行结算 。具体而言：
|
合约 |
代码 |
参考汇率 |
公布时间 |
|---|---|---|---|
|
比特币期货 |
比特币期货 (BTC) |
芝商所 CF 比特币参考汇率 (BRR) |
下午 4:00 伦敦时间 |
|
微型比特币期货 |
MBT |
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比特币欧元期货 |
BTE |
芝商所 CF 比特币-欧元参考汇率 (BTCEUR_RR) |
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微型比特币欧元期货 |
EBM |
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比特币周五到期期货 |
BFF |
芝商所 CF 比特币参考汇率纽约版本 |
下午 4:00 纽约时间 |
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以太币期货 |
ETH |
芝商所 CF 以太币-美元参考汇率 (ETHUSD_RR) |
下午 4:00 伦敦时间 |
|
微型以太币期货 |
MET |
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以太币欧元期货 |
ETE |
芝商所 CF 以太币-欧元参考汇率 (ETHEUR_RR) |
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微型以太币欧元期货 |
EEM |
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以太币/比特币比率期货 |
EBR |
芝商所 CF 以太币-美元参考汇率 (ETHUSD_RR) / 芝商所 CF 比特币参考汇率 (BRR) |
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SOL 期货 |
SOL |
芝商所 CF 索拉纳-美元参考汇率 (SOLUSD_RR) |
下午 4:00 伦敦时间 |
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微型 SOL 期货 |
MSL |
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XRP 期货 |
XRP |
芝商所 CF XRP-美元参考汇率 (XRPUSD_RR)
|
下午 4:00 伦敦时间
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微型 XRP 期货 |
MXP |
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现货报价比特币期货 |
QBTC |
芝商所 CF 现货报价比特币标记价格 (SPOTBTCNY) |
下午 4:00 纽约时间 |
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现货报价以太币期货 |
QETH |
芝商所 CF 现货报价以太币标记价格 (SPOTETHNY) |
下午 4:00 纽约时间 |
费用和保证金详情
28. 加密货币期货的费用是多少？
费用详情请参阅费用表。所有加密货币期货的交易费用均以美元收取。
29. 加密货币期货的保证金要求是什么？
交易所保证金要求可以在cmegroup.com上查阅。请注意，期货经纪商要求的保证金水平可能高于芝商所清算所的最低要求。
30. 加密货币期货是否使用欧元作为保证金？
是的，比特币欧元、微型比特币欧元、以太币欧元和微型以太币欧元期货的初始和维持保证金将使用欧元处理。
31. 加密货币期货间抵消头寸的可用保证金抵免是多少？
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加密货币期货保证金抵消 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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MBT |
比特币期货 (BTC) |
ETH |
MET |
MSL |
SOL |
XRP |
MXP |
QTF |
QEF |
|
MBT |
X |
1:50 (100%) |
2:25 (50%) |
40:1 (50%) |
12:5 (30%) |
3:25 (30%) |
2:25 (25%) |
8:5 (25%) |
10:1 (99% M1、95% M2+) |
24:1 (50%) |
|
比特币期货 (BTC) |
50:1 (100%) |
X |
4:1 (50%) |
2000:1 (50%) |
120:1 (30%) |
6:1 (30%) |
4:1 (25%) |
80:1 (25%) |
500:1 (99% M1、95% M2+) |
1200:1 (50%) |
|
ETH |
25:2 (50%) |
1:4 (50%) |
X |
500:1 (100%) |
30:1 (40%) |
3:2 (40%) |
1:1 (25%) |
20:1 (25%) |
110:1 (50%) |
250:1 (99% M1、95% M2+) |
|
MET |
1:40 (50%) |
1:2000 (50%) |
1:500 (100%) |
X |
3:50 (40%) |
3:1000 (40%) |
1:500 (25%) |
1:25 (25%) |
11:50 (50%) |
1:2 (99% M1、95% M2+) |
|
SOL |
3:25 (30%) |
1:6 (30%) |
2:3 (40%) |
1000:3 (40%) |
20:1 (100%) |
X |
2:3 (25%) |
40:3 (25%) |
64:1 (30%) |
190:1 (40%) |
|
MSL |
5:12 (30%) |
1:120 (30%) |
1:30 (40%) |
50:3 (40%) |
X |
1:20 (100%) |
1:30 (25%) |
2:3 (25%) |
27:10 (30%) |
19:2 (40%) |
|
XRP |
25:3 (25%) |
1:4 (25%) |
1:1 (25%) |
500:1 (25%) |
30:1 (25%) |
3:2 (25%) |
X |
20:1 (100%) |
100:1 (25%) |
270:1 (25%) |
|
MXP |
5:8 (25%) |
1:80 (25%) |
1:20 (25%) |
25:1 (25%) |
3:2 (25%) |
3:40 (25%) |
1:20 (100%) |
X |
5:1 (25%) |
27:2 (25%) |
|
QTF |
1:10 (99% M1、95% M2+) |
1:500 (99% M1、95% M2+) |
1:110 (50%) |
50:11 (50%) |
10:27 (30%) |
1:64 (30%) |
1:100 (25%) |
1:5 (25%) |
X |
5:2 (50%) |
|
QEF |
1:24 (50%) |
1:1200 (50%) |
1:250 (99% M1、95% M2+) |
2:1 (99% M1、95% M2+) |
1:190 (40%) |
2:19 (40%) |
1:270 (25%) |
2:27 (25%) |
2:5 (50%) |
X |
保证金抵免与加密货币期货合约相关；此处列出的估值均基于当前的市场形势得出，并可能有所变动。
日历价差
32. 日历价差交易的代码规则是什么？
买入价差相当于买入远期合约月份；例如：
BTCF5 – BTCH5 表示 2025 年 1 月/3 月比特币期货价差。买入此价差意味着买入 BTC 2025 年 3 月合约并卖出 BTC 2025 年 1 月合约。
如果您当前持有 2025 年 1 月合约的多头头寸，买入 1 月/3 月价差相当于将您的到期月份延长至 3 月。
33. 价差价格代表什么？当我进行价差交易时，各个单独合约如何定价？
价差交易价格等于远期合约价格减去近期合约价格。价差交易完成后，两份合约的价格将按照以下规则确定：近期合约的定价为前一日的每日结算价格。远期合约的定价为近期合约价格加上价差价格。
例如：
- 买入 BTCF5-BTCH5 @-100
- 假设 BTCF5 前日结算价 = 9455
- 两份合约的价格：卖出 BTCF5 @ 9455，买入 BTCH5 @ 9455 + (-100) = 9355。
34. 以欧元计价的合约是否遵循不同的价差交易规则？
不，以欧元计价的合约将遵循与美元计价合约相同的规则，即买入价差相当于买入远期合约月份。
更多信息
35. 我们关于硬分叉的政策是什么？
在发生硬分叉的情况下，加密货币期货将继续根据相应原始代币标的芝商所 CF 参考汇率进行结算。交易所可在与市场参与者协商后，自行决定是否采取适当的替代措施以应对硬分叉。
36. 加密货币期货在哪个交易所上市？
加密货币期货在芝商所上市并清算，芝商所是美国注册的指定合约市场 (DCM) 及衍生品清算组织 (DCO)。
37. 加密货币期货的交易适用哪些监管规定？
加密货币期货的交易和清算由美国商品期货交易委员会 (CFTC) 监管，该机构对美国加密货币期货市场拥有专属管辖权。
38. 在我所在的司法管辖区，加密货币期货有哪些会计和其他监管处理规定？
与任何其他衍生品产品一样，加密货币期货头寸的会计处理，以及加密货币衍生品交易的一般本地监管处理，可能因国家和不同主管司法管辖区而异。市场参与者有责任遵守所有适用的美国和本地要求。市场参与者——特别是那些没有加密货币衍生品交易经验的参与者——应根据其具体情况寻求专业建议。
39. 加密货币期货归属于哪个部门？
加密货币期货在芝商所上市，属于 IOM 部门。
40. 加密货币期货的清算责任是否设有最高限额？
我们针对加密货币期货运用一系列风险管理措施。若发现任何产品或市场的风险敞口可能引发市场担忧，芝商所清算所保留施加敞口限制、额外资本要求或其他针对性风险管理措施的权利。
请注意，我们的加密货币期货产品是现金结算的期货合约。因此，其保证金将根据产品的波动率和流动性特征进行设定。
此外，我们的清算会员也有权对其客户实施交易或敞口限制。在风险敞口超出合理水平的情况下，其他可能采取的措施包括提高资本要求或追加保证金要求。
41. 加密货币期货在芝商所清算所担保基金中属于哪一类？
加密货币期货属于芝商所清算所的期货及期货期权基础担保基金。
如需了解有关保证金或芝商所清算所风险管理措施的其他信息，请联系clearing.riskmanagement@cmegroup.com。
42. 我如何访问 Globex？
如需访问 Globex，您必须与芝商所清算所的成员企业建立业务关系。
43. 我在哪里可以找到更多关于加密货币期货的信息？
欲了解更多关于我们产品的信息，请访问加密货币期货和期权页面。
44. 我在哪里可以查看加密货币期货的价格？
延时报价将在 cmegroup.com 公布。此外可通过主要报价供应商了解报价。
