2026년 3분기는 많은 기대를 모았던 통화 정책의 전환과 주춤했던 기술주 강세가 두드러진 시기였으며, 이로 인해 이번 여름 극심한 변동성에도 불구하고 미국 주요 주가지수는 사상 최고치를 경신했습니다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수 모두 3분기 말 기준 사상 최고 종가를 갈아치웠습니다. 시장 참여자들은 올 4분기로 예정된 미국 중간선거를 앞두고 소프트 랜딩에 대해 낙관적인 전망을 유지하면서, 주식 파생상품을 활용해 변화하는 금리 기대치 추이에 대응하며 자본을 재분배했습니다.

당사의 주가지수 상품군은 분기 내내 강한 모멘텀을 이어갔는데, 이는 시장에서 정밀한 리스크 관리에 대한 수요가 지속되고 있음을 반영한 것입니다. 3분기 주가지수 선물 및 옵션의 일평균 거래량(ADV)은 770만 계약을 기록하며 견고하게 유지되었으며, 고객들이 기대하는 깊고 지속적인 유동성을 제공하였습니다. 이러한 활발한 거래 활동은 9월 롤오버(9월/12월)에서 두드러지게 나타났습니다. 중앙은행의 정책 전환에 따른 배당 기대치 및 내재 파이낸싱 금리 변동으로 인해, 시장 참여자들이 포지션을 조정함에 따라 9월 롤오버 거래량은 전년 동기 대비 53% 증가하는 등 활발한 거래가 이루어졌습니다.

고객들이 미 시장 회복세를 바탕으로 전술적인 매매를 펼치면서, 광범위한 Russell 2000 선물 시장에서 지속적인 거래가 이어졌습니다. 특정 섹터의 변동성에 집중하든, AIR TRF를 통해 자본을 최적화하든, 3분기 활동은 지수 선택과 이를 추적하는 데 사용되는 파생상품이 오늘날의 증시 환경을 헤쳐 나가는 데 여전히 필수적임을 다시 한번 확인시켜 줍니다.

미국 거래 시간 외 동안의 주가지수 옵션 거래 활동은 시장 참가자들이 실시간으로 리스크를 점점 더 많이 관리함에 따라 기록적인 수준에 도달했습니다. 글로벌 지정학적 변화에 따라, 트레이더들은 야간 유동성을 활용하여 시장을 움직이는 사건에 대응하고 있습니다.

연초부터 현재까지(YTD) 미국 외 시간대의 일평균 거래량(ADV)은 야간 거래 세션 동안 주요 지수 상품 전반에 걸친 활발한 거래에 힘입어 사상 최고치인 24만 2천 계약(2025년 대비 +18%)을 기록했습니다.

주요 하이라이트

• E-mini Nasdaq-100 옵션의 일평균 거래량(ADV)이 10만 1천 계약으로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 2025년 대비 15% 증가한 수치입니다.
• E-mini Russell 2000 Growth: 소형주 참여도가 급증하며 일평균 거래량(ADV)이 1만 5천 계약(2025년 대비 8.5% 증가)으로 사상 최고치를 기록했습니다.
• 현금 결제형 마이크로 E-mini S&P 500 및 Nasdaq-100 옵션의 일평균 거래량(ADV)은 9월 9,100 계약으로 증가하며, 8월 일평균 거래량보다 두 배 이상 늘었습니다.

CME FSPI Sports Index 선물을 통해 NHL 32개 팀 전체와 일부 MLB 팀을 대상으로 거래할 수 있습니다. 기초가 되는 스포츠 지수는 FutureSports가 제공하며, 시즌 내내 모든 경기의 실시간 경기 지표를 바탕으로 산출됩니다. 팀의 실시간 모멘텀을 활용하든, 상업적 익스포저를 헤지하든, 거래 전략을 다각화하고자 하든, 당사의 NHL 및 MLB 선물 상품군은 팀 성과에 대한 전망을 직접적이고 자본 효율적인 방식으로 표현할 수 있는 방법을 제공합니다.

표준(지수 10배) 및 Micro(지수 x 0.10배)의 두 가지 규모로 제공되는 이 계약들은 스포츠 시장에 저비용으로 진입할 수 있는 기회를 제공합니다.

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• 자주 묻는 질문

미국 주식 선물(Single Stock Futures) 표준 계약과 마이크로 계약 모두에서 유동성이 더욱 풍부해지고 체결 조건이 더욱 개선되면서 점차 자리를 잡아가고 있습니다. 당사의 계약 상품군을 통해 55개 이상의 주요 미국 주식을 거래할 수 있으며, 트레이더들은 개별 주식 리스크를 보다 유연하게 관리할 수 있습니다.

성과 하이라이트

• 거래량 확대: 총 거래 계약 건수는 약 30만 건(명목 금액 약 30억 달러)에 달했습니다.
• 유연한 상품 구성: 표준 계약은 거래된 명목 거래량의 84%를 차지하는 반면, 마이크로 계약은 총 거래 계약 건수의 67%를 차지합니다.
• 미결제약정(OI) 증가세: 9월 일평균 미결제약정은 15,900건 계약에 도달했습니다.

현재 가장 접근성이 뛰어난  E-nano 주가지수 선물에서 유동성이 급증하고 있습니다.

4대 주요 벤치마크(S&P 500, NASDAQ-100, Russell 2000,  Dow)에 걸쳐 정밀한 투자 익스포저를 제공하도록 설계된 이 나노 규모 계약을 통해 시장 참여자들은 24시간 내내 위험을 관리하는 데 필요한 접근성을 확보할 수 있습니다. 지난 8월 출시 이후 E-나노 선물에 대한 채택이 가속화되고 있으며, 특히 E-nano Nasdaq-100 선물은 눈에 띄는 수요에 힘입어 3만 4천 건의 계약이 체결되었습니다. 9월 E-nano 선물의 일평균 거래량(ADV)은 3만 7천 건을 기록했습니다.

2026년 팩터 간의 성과 격차가 커질 것으로 예상됨에 따라, 미국 주식 성과에 영향을 미치는 주요 팩터에 대한 맞춤형 익스포저를 제공하는 주가지수 팩터 선물 상품군이 새롭게 출시되었습니다.

성장(Growth), 가치(Value), 퀄리티(Quality), 모멘텀(Momentum), 저변동성(Low Volatility), 고배당(High Dividend) 등 주요 팩터를 포괄하는 현금결제형 선물 계약을 통해 맞춤형 스타일 전환, 팩터 리스크 헤징, 롱/숏 상대 가치 전략을 실행할 수 있습니다.

• E-mini S&P 500 Value 선물
• E-mini S&P 500 Quality 선물
• E-mini S&P 500 Momentum 선물
• E-mini S&P 500 Low Volatility 선물
• E-mini Dow Jones U.S. Dividend 100 선물

이번 분기 두드러진 성장 부문은 조정금리 총수익 선물(Adjusted Interest Rate Total Return Futures, AIR TRF)의 빠른 채택이었습니다.

고객들이 자본 효율성을 점점 더 중요시하고 장외(OTC) 총수익 스왑 시장에 대한 규제 대상 대안을 모색함에 따라, AIR TRF 제품군의 미결제 약정(OI)이 1백만 계약을 돌파했습니다. AIR TRF는 참여자들이 내재된 SOFR 변동 금리를 통해 주식 자금 조달 익스포저를 관리할 수 있도록 함으로써, 이번 분기 금리 조정 기간 동안 중요한 유연성을 제공했으며, 투자자들은 이 상품을 활용하여 자금 조달 스프레드를 고정했습니다.

• 기록적 거래량: AIR TRF는 일평균거래량(ADV) 3만 6천 계약(2025년 대비 39% 증가)을 기록했습니다. AIR TRF 상품군은 또한 9월 14일 하루 거래량 18만 계약이라는 기록을 달성했습니다.
• OI 이정표: AIR S&P 500(EFFR) 계약이 주도하는 광범위한 AIR TRF 상품군의 미결제약정(OI)이 공식적으로 1백만 계약을 돌파했습니다.

USD/JPY 환율 변동을 반영하기 위해 니케이(USD)-니케이(JPY) 선물 스프레드에는 이제 1:1, 4:5, 2:3, 4:7, 1:2의 5가지 비율 옵션이 포함됩니다. 이 시스템은 현재 환율에 가장 잘 부합하는 비율을 우선적으로 적용하여, 트레이더들이 거래 후 별도의 조정 없이 포지션을 조정할 수 있도록 지원합니다.

출처: CME Group

당사의 미국 배당금 선물 및 옵션 상품군은 Nasdaq-100 및 Russell 2000 Quarterly Dividend 선물,  S&P 500 Annual Dividend 선물에 대한 미드커브(Mid-Curve) 옵션 출시 이후 강력한 성장세를 보이며, 2026년에도 시장에서 탁월한 채택률을 이어가고 있습니다. 이 상품군은 시장 참여자들에게 기업의 배당 지급 일정에 따른 단기 배당 변동성을 헤지할 때 더 높은 정밀도를 제공합니다.

• 배당 선물: 일평균 거래량(ADV)은 18% 증가한 6,400계약으로 사상 최고치 기록, 평균 미결제약정(OI)은 20% 증가한 446,000
• 배당 옵션: 일평균 거래량(ADV)은 90% 급증한 4,100계약으로 사상 최고치 기록, 평균 미결제약정(OI)은 74% 증가한 526,000

종가지수 베이시스 거래(BTIC)와 현물 시가 거래(TACO)는 기관 투자자들에게 공식 현물 시장 고정가를 기준으로 원활하게 거래를 실행할 수 있는 방법을 지속적으로 제공함으로써, 슬리피지를 제거하고 야간 리스크를 관리합니다. 개장 또는 마감 전 베이시스 스프레드 거래를 통해 효율적인 포트폴리오 재조정 및 지수 추적을 위해 현물 시장 유동성에 직접 접근할 수 있습니다.

현물 시장 개장 및 마감 시점의 유동성 수요가 지속적으로 증가함에 따라, BTIC와 TACO는 주요 벤치마크 전반에 걸쳐 자본 효율성을 관리하는 데 필수적인 도구로 자리매김하고 있습니다.

기록적인 수요

• BTIC ADV 85,000계약 달성(2025년 대비 16% 증가)
• TACO ADV 400계약 돌파(2025년 대비 64% 증가)

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