선물 거래 이유

선물은 금융 및 상품시장을 빠르고 비용-효과적으로 거래할 수단을 제공합니다. 선물은 미래 정해진 날짜에, 지정된 수량과 품질의 특정 자산을 매매하는 표준화된 계약입니다. 전 세계 트레이더들은 변화하는 시장에서 손쉽게 리스크를 축소하고 수익을 목적으로 선물을 사용합니다.

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선물 거래의 장점

24시간 접근 가능 >
다른 시장이 닫혀있는 시간에도 거의 주 6일, 하루 24시간 거래가 가능합니다

풍부한 유동성 >
시장 참가자들이 많다는 것은 거래 비용이 낮고 매우 효율적이라는 의미입니다

투명성 >
시장 참가자 모두가 동일한 가격, 호가 및 거래 정보를 통해 진정한 가격을 발견합니다

레버리지 >
상대적으로 적은 증거금으로 큰 계약 금액을 거래하기에 자본의 활용도를 높일 수 있습니다

다각화 및 분산 >
CME그룹은 전 세계 금융 및 상품 가격을 결정하는 데 사용되는 여러 글로벌 벤치마크를 제공합니다

공매도 편의성 >
하루에도 여러 차례 가능하고 매수 만큼이나 용이한 공매도가 가능합니다

시장 건전성과 보안

CME 그룹 시장의 모든 거래는 CFTC의 엄격한 규제, 심사를 받고 CME 청산소가 결제를 보증하기에 시장 무결성이 보장됩니다. 아울러 모든 거래는 거래가 실행되는 순간에는 물론, 거래 전후에도 여러가지 안전장치를 통과하며 리스크를 추가로 축소합니다.

모든 주요 자산군 거래

기타 상품 대비 선물의 장점

선물은 다른 인기 거래 방법에 비교할 때 여러 장점을 제시합니다. 선물과 다른 상품을 비교하여 선물이 본인에게 적합한지 확인하십시오.

선물 vs. ETF 비교

장점

선물

ETF

연간 운용보수

없음

 

있음

 

잠재적 비용 효율*

있음

큰 수수료 절감 가능성

상황에 따라 다름
보유 기간, 투자 방향 및 보유 비용에 따라 영향

주 6일, 거의 24시간에 가까운
시장 접근성

대분의 경우 아니오

 

풍부한 유동성

있음

있음

하지만 주요 선물 상품은 더 큰 금액을  하루에도 여러 번 거래 가능

기초 상품에 대한
완전한 가격 리스크 노출

있음

기초 상품을 긴밀히 추종하도록 설계

없음

가용 자금 수준, 수수료, 기타 요인이 가격에 영향

 

인도 가능

 

있음

단, 실제 인도되는 비율은  매우 낮음

없음

포트폴리오 분산 효과

있음

 

있음

 

조세 효율**

있음
60% 장기, 40% 단기 미국 자본이득 세율 혜택

없음

상대적으로 높은 단기 자본이득 세율 적용

소유권

없음

상품의 가치만 인정

있음

매도할 때까지만 인정

* 만기 기한, 방향성 및 보유 비용에 따라 다름
**보유 기간 및 만기 기한에 달려 있음. 여기에 제공된 정보를 세무 자문으로 고려하여서는 안 됩니다. 투자하기 전에 귀하의 세무 자문인의 상담을 받으십시오

선물 vs. 선도 거래 비교

장점

선물

선도계약

규제 대상 중앙 시장

 

아니오

 

표준 계약

수량, 품질, 일자

아니요
개별적으로 협상

공평성


동일한 호가, 거래, 가격 제공

없음

투명하지 않음

안전 및 보안

있음

중앙 청산

없음

양방향 거래 상대방 리스크

선물 vs. 실물 상품

장점

선물

실물 상품

규제 대상 중앙 시장


CFTC 규제 대상, 중앙화된 거래

없음

종종 규제 받지 않 독립 브로커

주 6일 거의 24시간에 가까운 시장 접근성

 

대부분의 경우 아니요

투명한 시장


동일한 호가, 거래, 가격 제공

대부분의 경우 아니요

보관 비용에 예속됨

없음

 

있음

 

비용효율성

있음

계약금액 대비 적은 증거금만으로 거래 가능

없음

가격 전액 지불

 

유리한 미국 세율 적용*

 

있음

60% 장기, 40% 단기 미국 자본이득 세율 혜택

아니요
경상 이익 소득세 적용 1년 미만 보유 시

소유권

없음
상품의 가치만 인정

있음
 

*여기에 제공된 정보를 세무 자문으로 고려하여서는 안 됩니다. 투자하기 전에 귀하의 세무 자문인의 상담을 받으십시오

외환 선물 vs. 현물환 비교

장점

선물

현물환

유동성 및 24시간 접근성


일일 거래량 $850억


일일 거래량 $5.3조, 하지만 전 세계적으로  분산된 거래

규제 및 중앙 시장


세계에서 가장 엄격하게 규제되는 FX 시장

아니요
거래 상대방 리스크와 체결 리스크에 노출

공평성


동일한  호가, 거래 및 가격 제공

아니요
투명성이 적거나 없음, 이른바 '라스트 룩'이 보편적

완전히 공개된 수수료


추가로, 공표된 증거금 요건

아니요
스프레드가 종종 거래가격에 포함되고 거래 상대방에 따라 다양한 증거금/신용 수수료 적용

안전 및 보안


거래 규제, 중앙 청산

없음

 

속도 및 기능


빠른 거래 실행, 확인 및 STP

상황에 따라 다름
스피드 범프, 라스트 룩, 재호가로 인한 실행 지연 흔함

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