钴金属(Fastmarkets)期货

管理钴价格风险的新方法

钴是制造锂离子电池和其他产品的关键材料。电动汽车和大规模电池储能应用的快速增长,预计将增加市场对钴的需求,随之而来的是更高的价格风险。

市场因此更需要有效的风险管理工具,有鉴于此,芝商所推出钴金属(Fastmarkets)期货。该合约是现金结算,并基于Fastmarkets在合约月的每个工作日发布的评估值来计算月度平均值。

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Fastmarkets白皮书:钴风险管理与期货(英文版)

在这份钴市场报告中,我们的电池原材料专家分析了电动汽车热潮如何导致市场波动。阅读报告,了解钴危机的深度分析、钴价格波动是否会继续,以及市场参与者如何避免受到波动影响。

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主要特点

钴金属期货为矿商、电池供应商、汽车制造商和商品自营商提供一种管理风险的方法,同时让其他金融市场参与者把握钴市场的机遇:

享受由集中市场带来的价格发现功能和价格透明度

以集中清算的工具进行对冲,降低交易对手的信用风险。

通过CME Globex平台,在世界各地均可进行交易。

参与钴市场交易,而无需管理实物交割。

了解钴期货

了解钴期货的基本知识、什么是钴期货,以及钴期货的各种操作方法。

钴金属期货合约规格

产品代码

CME Globex、CME ClearPort和Clearing:COB

CME GLOBEX

美国东部时间周日 - 周五下午6:00 - 下午5:00(中部时间下午5:00 - 下午4:00),每天东部时间下午5:00(中部时间下午4:00)休市60分钟。

CME GLOBEX 预开盘时间

美国东部时间周日下午5:00 - 下午6:00(中部时间下午4:00 - 5:00)。美国东部时间周一 - 周五下午5:45 – 下午6:00(中部时间下午4:45– 下午5:00)

CME CLEARPORT

美国东部时间周日 - 周五下午6:00 - 下午5:00(中部时间下午5:00 –下午4:00),每天东部时间下午5:00(中部时间下午4:00)开始休市60分钟

合约单位

2204.62磅(相当于一公吨)

报价

美元/磅

最小变动价位

每磅0.01美元

终止/到期 

合约在合约月最后一个英国工作日交易结束时终止。如果当天不是交易所工作日,则合约交易在前一个交易所工作日终止。

上市合约 

当年和下一个日历年的月度合约。

结算方法 

现金

浮动价格 

等于Fastmarkets在合约月内公布的标准级钴,鹿特丹仓库,美元/磅(每日价值范围的中间价)的每日价格估值的算术平均值。

CME Direct

CME Direct用户:下载钴交易网格(Cobalt Trading Grids):

  1. 右键单击下面的按钮
  2. 保存为.XML文件
  3. 进入CME Direct,在主菜单导入视图
  4. 将网格导入CME Direct

常见问题

Fastmarkets参考价格评估什么价值?

Fastmarkets评估标准级钴,鹿特丹仓库,美元/磅(代码 MB-CO-0005)。该评估跟踪标准级钴金属的价格。钴金属期货最终结算是基于Fastmarkets公布的每日价格区间中间价。

Fastmarkets标准级钴金属鹿特丹仓库的标的评估,可作为整个供应链中钴定价的关键行业参考点。关于Fastmarkets评估方法的更多信息,请点击此处


如何交易钴金属期货?

从12月14日开始,钴期货可以通过CME Globex进行电子交易,并通过CME ClearPort提交清算。关于注册CME ClearPort的更多信息,请点击此处


我如何开始交易钴金属期货?

请联系您的清算会员或电邮metals@cmegroup.com,以获取更多在CME Globex交易合约和/或在CME ClearPort上进行大宗交易的有关信息。


大宗交易最低规模是多少?

钴金属的大宗交易设有最低数量和报告时间的要求。大宗交易最低规模是两(2)份合约,且需要经纪商在交易执行后15分钟内报告。

这些合约受COMEX规章制度的约束。

探索可能的操作案例

示例1—对冲实物钴的购买价格

11月3日,一位钴消费者同意按照目前钴金属(Fastmarkets)12月平均价格从精炼商购买5吨钴金属。这位消费者可以用钴期货对冲此次购买涉及的风险,以当前价格购买5份12月期货合约。

到12月底,当月平均值已经确定,消费者不必交易多头头寸,因为期货合约最后是根据到期时月度平均值现金结算的。根据最终结算,消费者账户上会借记或贷记一定金额,计入初始COB价格和12月最终现货平均价格之间的差额。


示例2—保障利润率不受投入价格潜在上涨的影响

一家电池制造商签署了一份长期的氢氧化钴固定期限采购协议,协议期内以每个月标准级钴的Fastmarkets平均价格扣除固定折扣后的价格作为购买价格。该电池制造商同意以固定价格向一家电动汽车公司出售其产品,目前在采购协议期限内面临钴价格上涨的风险。

为保障利润,制造商可以买入月度钴金属期货迭期,吨位相当于氢氧化钴固定期限采购协议的规定数量。通过金融对冲,该电池制造商现在锁定了销售价格和原材料投入成本之间的利润。


示例3—保障存货出售前的价值

一家商品自营商拥有钴金属库存,但是不确定何时能卖出去。商家担心,钴价下跌会降低库存价值。

通过针对库存销售钴金属期货,交易者可保障其库存不受价格下跌的影响。空头持有的期货合约可以随着材料在实物市场上出售而逐步回购。

这些合约受COMEX规章制度的约束。

联系我们获取更多有关钴金属期货的信息