매매 관련 규정

다음 내용은 CME 그룹 거래와 관련하여 자주 참고되는 거래 관련 규정으로 CME 그룹 상품을 거래하고자 하는 모든 당사자는 아래 규정을 준수해야 합니다. 이 안내의 국문 번역본은 참고용으로 제공하는 것이며 영문 법규와 차이가 있는 경우 영문 버전이 우선함을 알려드립니다.

규정 규정 개요 관련 온라인 교육 자료
규정418 거래소 관할 동의 본 거래소에서 또는 본 거래소의 규정에 따라, 또는 중개기관을 통해 거래를 실행하는 일체의 사람, 그리고 그러한 거래의 실행에서 이익을 얻게 될 일체의 사람은 본 거래소의 관할에 동의하며, 그러한 거래와 관련한 조사 및 징계 절차 진행 시 협력과 참여를 의무화하는 규정을 포함하여 (그에 국한되지 않음), 본 거래소의 규정에 구속되고 준수할 것을 명시적으로 동의합니다. CME, CBOT, NYMEX and COMEX  시장에의 접근은 규정418의 준수를 조건부로 함을 알려드립니다.  
규정432.G. 계좌간 불법 자금 이체 거래소 시장에서 체결된 모든 거래의 청산은 진실된(bona fide) 거래를 실행할 목적으로 선의로 요청되어야 하며, 단순히 한 계좌에서 다른 계좌로 자금을 이체할 의도로 사전 조정된 거래는 명시적으로 금지합니다. 계좌 간 자금 이동을 목적으로 거래가 사전 협의된 징후를 보이는 연결된 청산 거래 (paired, round turn transactions, 한 계좌에서 다른 계좌로 자금을 이동하기 위하여 사전 협의된 매수 및 매도 거래)는 시장규제부에 의해 검토될 것이며 규정432.G의 위반은 징계 조치로 이어질 수 있습니다.  
규정524 TAS, TAM, BTIC 및 TACO 거래

TAS 는 당사자들이 아직 결정되지 않은 당일 선물 정산가에 스프레드를 추가/차감하여 거래하는 것을 허용합니다. TAM 은 당사자들이 아직 결정되지 않은 거래소가 결정하는 기준가에 스프레드를 추가/차감하여 거래하는 것을 허용합니다.

BTIC 은 당사자들이 적격 선물계약의 기초 현물 지수의 아직 결정되지 않은 종가 수준에 스프레드를 추가하여 거래하는 것을 허용합니다.

TACO 는 당사자들이 적격 선물계약의 기초 현물 지수의 아직 결정되지 않은 특별 개장 호가 (SOQ, Special Opening Quotation)에 스프레드를 추가하여 거래하는 것을 허용합니다.

베이시스는 반드시 해당 선물 계약에 허용되는 최소 가격 단위에 준하여 명시하여야 합니다. BTIC 또는 TACO 대량매매 거래의 경우, 협상된 베이시스는 조달 금리, 예상 배당 수익 및 기초 선물 계약 만기 까지의 잔존기간 등을 고려하여 반드시 공정하고 합리적어야 합니다.

TAS, TAM, BTIC 또는 TACO 거래로 가격을 책정할 수 있는 적격 상품에 관한 정보는 거래소 규정집 5장 말미에 첨부된 표에 포함되어 있으며 여기에서도 확인할 수 있습니다.

 
규정526 대량 매매 (Block Trades)

대량매매는 개별적으로 협상하는 선물, 옵션 또는 그 조합의 거래로 특정 수량 한도를 충족하는, 공개 거래소 시장 외에서 거래하도록 허용된 거래입니다 .

대량매매의 각 당사자는 반드시 상품거래소법(Commodity Exchange Act) 섹션 1a(18)항에 정의된 Eligible Contract Participant ("적격 계약 참가자")여야 합니다

대량매매는 반드시 최소 수량 요건을 충족하여야 하며 적격한 상품에 대해서만 체결할 수 있습니다.

모든 대량매매는 대량매매에 대한 시장규정 권고 공지문 5번 섹션에 명시된 것 처럼 공정하고 합리적인 가격에 체결되어야 합니다.

대량매매는 공개 매매 시장이 운영되지 않는 시간을 포함하여 언제든지 실행할 수 있습니다. 하지만, 대량매매는 기초 선물이나 선물옵션이 만료된 이후에는 거래할 수 없습니다.

대량매매가 체결되면 상품에 따라 5 분 또는 15 분 이내에 본 거래소에 청산을 위해 제출하여야 합니다.

시장 참가자들은 대량매매 규정에 관한 좀 더 자세한 정보를 위해 대량매매에 관한 시장규정 권고 공지문을 참조하여야 합니다.

 
규정529 주문 보류 이 규정은 고객의 주문을 처리하는 당사자로 하여금 주문을 제출하는 고객 이외의 다른 누군가의 이익을 위해 그 주문을 시장에서 보류하는 것을 금지합니다.  
규정530 고객 주문 우선 CME Globex가 수락할 수 있는 다른 사람의 주문을 보유한 당사자는 본인의 계좌, 본인이 경제적 이익을 가지는 계좌, 혹은 주문 시점 및 가격에 대한 재량을 가진 주문을 포함하여 재량적 거래 권한을 가진 계좌에서 주문을 입력하는 것이 금지됩니다.  
규정532 주문 공개 금지

이 규정은 그 어떤 사람도 다른 사람의 매수 또는 매도 주문을 지정된 거래소 관계자나 CFTC 이외의 사람에게 공개하는 것을 금지하며, 그 어떤 사람도 다른 사람으로 하여금 주문 정보를 공개하도록 요청하거나 유도하여서는 안 됩니다.

그 어떤 사람도 비공개 정보를 토대로 조치를 취하거나 다른 사람으로 하여금 조치를 취하도록 지시해서는 안 됩니다. 시장 개장 가격 또는 재개시 가격에 대한 단순한 의견이나 의사 표시는 이 규정의 위반을 성립하지 않습니다.

 
규정533 다른 실질주주들의 동시 매수ㆍ매도 주문, 고객 주문에 대한 반대편 매매 금지

이 규정은 다른 실소유주에 대해 동일 상품의 매수 매도 주문을 동시에 보유한 당사자에 대한 요건을 규정하고 있습니다.

Globex 플랫폼에서 두 계좌에 대해 재량을 가진 당사자에 의해 다른 실소유주를 위해 동시에 제출되는 반대되는 주문은, 선물인 경우 한 방향의 주문이 최소 5초 간 노출되거나 옵션의 경우 최소 15초 간 노출된 경우에 한하여 Globex 플랫폼에 입력하는 것이 허용됩니다.

가격 및/또는 시점에 대한 재량권이 있는 주문의 경우 주문 수령 즉시 입력하지 않는다면 같은 회사에 의해 입력된 반대 방향의 주문이 수령 즉시 입력되었고 Globex 플랫폼에 선물 주문인 경우 최소 5초 간, 옵션 주문인 경우 최소 15초 간 노출된 경우에 한하여 인지 하에(knowingly) 이 주문을 입력할 수 있습니다.

 
규정534 가장매매(Wash Trades)금지

이 규정은 어떠한 당사자가 해당 주문의 목적이 시장 리스크에 노출된 진실한 시장 포지션을 확보하는 것을 피하기 위한 것(가장매매나 가장매도로 일반적으로 알려지거나 불리는 거래)임을 알거나 합리적으로 알 수 있음이 분명한 경우, 같은 상품에 대해 매수 및 매도 주문을 제출하거나 수락하는 것을 금지합니다.

시장 리스크나 가격 경쟁을 무효화하려는 의도로 입력한 여러 공동의 실소유주 계좌를 위한 매수, 매도 주문 또한 가장매매 금지 조항을 위반하는 것으로 간주될 것입니다.

추가로 그 어떤 사람도 그러한 사실을 알면서 그러한 주문을 직간접적으로 실행하거나 실행하는 데에 협조하여서는 안 됩니다

시장 참가자들은 이 규정에 대한 자세한 정보를 위해 가장매매에 대한 시장규정 권고 공지문을 참조하여야 합니다.

https://www.cmegroup.com/ko/education/learn-about-trading/courses/market-regulation/wash-trades/definition-of-a-wash-trade.html
규정538 관련된 포지션의 교환 (Exchange for Related Positions) 관련 포지션 교환(Exchange for Related Position, “EFRP”) 거래는 거래소 밖에서 개별적으로 협상하여 거래소 선물 또는 옵션 계약을 매매하고 해당 시장 반대방향에서 동일한 수량의 거래소 계약의 기초 자산에 상응하는 현물 상품, 부산물, 관련 상품 또는 장외 파생상품을 동시에 거래하는 것입니다. 다음 유형의 EFRP 거래는 이 규정의 요건에 따라 본 거래소에서 중앙통제하는 시장 이외에서 실행하는 것이 허용됩니다.
  • EFP (Exchange of Futures for Physical, 실물 선물 교환) – 거래소 선물계약과 그에 상응하는 실물 거래 혹은 실물 선도 계약의 동시 실행
  • EFR (Exchange of Futures for Risk, 리스크 선물 교환) – 거래소 선물계약과 그에 상응하는 장외 스왑 혹은 기타 장외 파생상품 거래의 동시 실행
  • EOO (Exchange of Option for Option, 옵션 대 옵션 교환) – 거래소 옵션계약과 그에 상응하는 장외 옵션계약의 동시 실행
시장 참가자들은 EFRP구체적 규정 및 거래 요건에 대해서는 EFRP에 대한 시장규정 권고 공지문을 참조하여야 합니다.
 
규정539거래 실행 전 커뮤니케이션 (Pre-Execution Communications)

이 규정은 주문을 시장에 노출하기 전에 해당 거래를 실행할 관심 수준을 타진하기 위해 이루어지는 시장 참가자들 간의 거래 전 커뮤니케이션을 허용합니다. 특정 주문의 규모, 매매 방향이나 잠재적 주문에 관한 논의가 개입된 일체의 커뮤니케이션은 거래 실행 전 커뮤니케이션으로 봅니다.

Globex에서 거래되는 모든 CME, CBOT, NYMEX, COMEX 선물 및 옵션 상품과 CBOT 인보이스 스왑 스프레드와 관련한 거래 실행 전 커뮤니케이션은 허용됩니다. (거래 실행 전 커뮤니케이션은 규정 526 및 538에 의한 개별적인 협상과는 다릅니다.)

거래 실행 전 커뮤니케이션에 참여하는 당사자는 각 거래소 규정집 5장 말미의 표에 정의된 대로 적합한 프로토콜에 따라서만 이후에 거래를 실행할 수 있습니다.

다양한 프로토콜에 대한 설명에 대해서 시장 참가자는 거래 실행 전 커뮤니케이션에 대한 시장규정 권고 공지문을 참조하여야 합니다.

 
규정575 시장 질서 교란 행위 금지

규정575는 몇 가지 유형의 교란 행위를 금지합니다.

이 규정에 의하여 모든 주문은 반드시 진실된(bona fide) 거래를 실행할 목적으로 입력되어야 합니다. 또한, 모든 주문 및 메세지는 정당한 목적으로 선의에 의해 입력되어야 합니다.

어떠한 사람도 주문 입력 시점에 해당 주문이 실행되기 전에 취소하거나, 실행을 막기 위해 해당 주문을 수정할 의도를 갖고 주문을 입력할 수 없습니다.

어떠한 사람도 다른 시장 참가자들을 오도할 의도로 주문 또는 메세지를 입력할 수 없습니다.

어떠한 사람도 본 거래소 또는 다른 시장 참가자들의 시스템에 과부하를 걸거나, 지연시키거나, 교란할 의도로 메세지를 입력하거나 입력되도록 할 수 없습니다.

어떠한 사람도 질서 있는 거래 행위 또는 공정한 거래 실행을 교란하려는 의도로 또는 이에 미칠 부정적 영향에는 개의치않고 도외시하며 메세지를 입력하거나 입력되도록 할 수 없습니다.

시장 참가자는 자세한 정보 및 금지된 행위의 예시에 대해 시장 교란 행위 금지에 대한 시장규정 권고 공지문을 참조하여야 합니다.

https://www.cmegroup.com/ko/education/learn-about-trading/courses/market-regulation/disruptive-practices-prohibited/disruptive-practice-prohibited-general-information.html
규정576 CME Globex Tag 50 ID 요건

이 규정은 고유한 Tag 50 ID 를 제출함으로써 각 Globex 단말기 운영자가 거래소에 의해 식별되도록 요구합니다. Tag 50 또는 운영자 ID 는 Globex 에 접속 및/또는 메시지를 제출하는 당사자를 식별하는 고유 사용자 ID 입니다. Tag 50 ID 는 거래소의 청산 회원사 또는 그들의 계약 업체나 수탁자에 의해 발행되거나 경우에 따라 GCC 가 발행합니다.

Globex 에 제출되는 각 메시지에는 해당 메시지를 제출하거나 제출하도록 조치한 사람이나 팀의 Tag 50 ID 를 반드시 기재하여야 합니다. Tag 50 ID는 공유할 수 없습니다.

https://www.cmegroup.com/ko/education/learn-about-trading/courses/market-regulation/cme-globex-tag-50-id-requirements/cme-globex-tag-50-id-requirements-general-rule.html