微型国债收益率期货

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简便、精确地管理美国国债收益率风险敞口

微型国债收益率期货直接挂钩最近期拍卖的美国国债收益率,覆盖收益率曲线多个关键期限点,为参与利率市场提供更简便方法。

主要特点

交易收益率

直接参考近期拍卖的美国国债收益率,这是最受关注的美国国债市场指标。

四大期限点

可选择交易四大关键期限合约:2年期、5年期、10年期及30年期。

现金结算更简易

四种合约的规模均为每收益率基点(0.01%)10美元,提供更多收益率曲线价差机会。

以BrokerTec为基础

以BrokerTec美国国债基准为基础,追踪这个先进的美国国债现金交易平台的活动。

合约规格

 

微型2年期收益率期货

微型5年期收益率期货

微型10年期收益率期货

微型30年期收益率期货

产品代码

2YY

5YY

10Y

30Y

结算

以BrokerTec 2年期基准进行现金结算

以BrokerTec 5年期基准进行现金结算 

以BrokerTec 10年期基准进行现金结算 

以BrokerTec 30年期基准进行现金结算 

定价惯例

美国国债收益率

合约规模

每基点变动(DV01)10美元

最小变动价位

1美元(1/10基点)

到期合约量

最近2份月度合约

交易终止

合约月份最后一个工作日

关于BrokerTec美国国债基准

BrokerTec美国国债基准使用BrokerTec的数据(BrokerTec是领先的美国国债现金交易中央限价订单簿),为新发行的美国国债(2年期、3年期、5年期、7年期、10年期、20年期和30年期)提供可靠的成交量加权平均收益率,每日计算并发布四次。CME Group Benchmark Administration Limited(CBA)作为BrokerTec美国国债基准管理人。

最新收益率

查看常见问题的答案


微型国债收益率期货与现有的国债期货有何不同?

微型国债收益率期货是对芝商所现有国债期货系列的补充,并采用全新的合约设计,旨在扩大服务范围,回应市场参与者对美国国债市场的需求,提供更多交易与风险管理选择。微型国债收益率期货以现金结算,按收益率交易,并跟踪单一的新发行证券,而现有的国债期货则是实物交割,按价格交易,并跟踪一篮子可交割证券。


为什么要交易微型国债收益率期货?

微型国债收益率期货以收益率为基准,这样的合约设计是交易更简易,而且可以配合各类交易与风险管理策略,包括:

  • 获取新发行的美国国债收益率的敞口
  • 更精确地对冲美国国债拍卖风险
  • 执行中性收益率曲线的DV01价差交易策略
  • 通过期转现(EFP)方式交易期货与现货价差

标的参考利率是以哪种国债为基准?

BrokerTec美国国债基准是针对“新发行” 国债,也就是最近拍卖的美国国债。例如,新的5年期国债将于8月25日星期三拍卖,因此期货到期日(月底)的5年期基准将反映该证券的收益率。当收益率期货于8月16日开始交易时,该期货将预见即将到来的拍卖,因此可以作为管理7月至8月现金流转的工具。


了解微型国债收益率期货

观看教学视频,了解微型国债收益率期货如何运作、合约背后的基准以及更多相关内容。

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