季度概览
- 支持全天候访问：加密货币期货及期权的连续交易于5月29日上线，使得不间断的风险管理成为现实。
- 扩充我们的产品系列：Avalanche、Sui、比特币波动率和纳斯达克芝商所加密指数期货全新上市，为投资组合提供无与伦比的多元配置选择。
- 增强市场信心：加密货币抛售潮加剧了敞口管理需求，推动交易量达到日均交易量28万份合约（较2025年上半年增长44%）。
市场回顾
2026年第二季度，加密货币市场在复杂的环境中前行，价格走势延续第一季度的下跌趋势。比特币（BTC）期货从第一季度末的6.82万美元进一步跌至6月底的约6.015万美元，其他主流数字资产也表现出同样的趋势。带来挑战的宏观经济利空因素又进一步放大了市场压力，包括美联储的保守立场和5月份个人消费支出（PCE）价格指数录得上涨。而在如此不利的大环境下，美国国会参议院银行业委员会于5月14日以两党多数赞成通过了《数字资产市场明确法案》（Digital Asset Market CLARITY Act）的推行，为加密货币的监管立下一块至关重要的里程碑。
面对市场波动的加剧，投资者在管理风险和作出战略性调整时，愈发青睐我们的加密货币期货及期权产品系列。交易时段扩展至全天候以及比特币波动率期货的上市，让交易者能够不间断地定向对冲该市场的波动。得益于我们的持续创新，我们的加密货币产品得到了投资者广泛且稳定的支持，表现亮眼，年初至今的日均交易量达到28万份合约，较2025年上半年增长44%，在第二季度也表现出较强韧性，日均交易量达到25万份合约。
不停歇的市场，不间断的交易
持续的风险管理终于落地成为现实。全天候交易于5月29日上线，我们的加密货币期货及期权产品从此可进行周末交易，更加方便投资者管理头寸和防御周末跳空风险，令一切尽在掌握。面对这项里程碑式的举措，市场也做好了极为充分的准备，单是前6个周末的交易量就已达到10亿美元，零售投资者和机构投资者均表现出极大热情。请联系您的经纪商或清算公司，确保您的账户能以最佳状态迎接全天候交易。
除了全天候交易外，第二季度还为市场参与者带来更多的投资组合分散配置选择。我们于5月4日推出Avalanche（AVAX和微型AVAX）和Sui（SUI和微型SUI）期货，并在6月继续扩充产品阵容，于6月1日推出比特币波动率期货，又于6月8日推出纳斯达克芝商所加密指数期货，就此建成可全天候交易的多元资产衍生品生态。
在风格切换的市场中保持势头
我们的加密货币产品系列在2026年第二季度展现出出色的抗跌性，日均交易量同比增长32%，达到25万份合约，日均持仓量则保持为21.6万份合约。在价格普遍波动的市场背景下，如此稳定的资金存量彰显出强烈的客户信心和市场流动性。
本季度的最大亮点是4月6日创下的单日持仓量历史最高纪录。其中索拉纳期货创下2.83万份合约的持仓量纪录，使得索拉纳产品系列的整体持仓量总计达到3.55万份合约；瑞波币期货也创下1.48万份合约的纪录峰值，整个瑞波币产品系列的整体持仓量总计达到1.82万份合约。此次的优异表现恰逢我们的瑞波币期货合约上市一周年，并因此在5月份创下37亿美元的名义交易量。而就在不久之前，我们还抢先快速推出了最新的Avalanche合约和Sui合约产品，在上市首月就创下了交易量合计超过4,300万美元的佳绩。
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2026年第二季度期货 |
日均交易量（合约份数） |
名义交易量总计 |
|---|---|---|
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比特币系列 |
11.59万份 |
3,209亿美元 |
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以太币系列 |
8.97万份 |
1,142亿美元 |
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索拉纳系列 |
7,500份 |
128亿美元 |
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瑞波币系列 |
3.66万份 |
108亿美元 |
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Chainlink系列* |
278份 |
1.719亿美元 |
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Stellar系列* |
378份 |
1.469亿美元 |
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Cardano系列* |
191份 |
5,680万美元 |
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Sui系列* |
141份 |
4,180万美元 |
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Avalanche系列* |
186份 |
4,130万美元 |
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总计 |
25.08万份 |
4,592亿美元 |
*仅统计期货产品
资料来源：芝商所
交易工具
我们于6月1日推出比特币波动率期货，让市场参与者能够通过芝商所CF比特币波动率指数交易未来30天的隐含波动率。交易者从此无需臆测比特币价格方向，而可通过该产品直接表达自己对后续价格波动幅度的看法，无论持有何种观点。
我们继而于6月8日推出纳斯达克芝商所加密指数期货，提供更加简捷的多元加密货币敞口配置途径。这只期货通过追踪动态配置的头部数字资产篮子，让您能够背靠有效监管，高效运用资金，只需利用这一种现金结算产品，便可轻松完成投资组合的分散配置或者建立头部加密货币篮子敞口。
对于参与数字资产交易的投资者而言，能够及早察觉期限结构的方向变化极为关键。我们专门构建了一套加密货币基差观察与隐含利率工具，为您提供远期利率曲线可视化和期货现货价差分析方面的辅助功能。
利用期货实现现货价格交易
我们的现货报价产品系列（QBTC、QETH、QSOL、QXRP）依然是连接传统金融市场与加密货币现货市场的资本高效工具。现货报价期货（SQF）提供更小的合约规模，无论个人参与者还是机构参与者，皆可以堪比股票敞口管理的精细度建立比特币、以太坊、索拉纳和瑞波币敞口，同时尽享集中清算的种种便利。在2026年第二季度，现货报价期货的日均交易量创下9.27万份合约的纪录，这主要得益于QXRP交易量的增长，该产品的日均交易量在本季度创下3.21万份合约的纪录。
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产品代码 |
合约规模 |
截至2026年6月30日的名义合约规模 |
|---|---|---|---|
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QBTC |
0.01比特币 |
600美元 |
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QETH |
0.20以太币 |
325美元 |
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QSOL |
5索拉纳 |
388美元 |
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QXRP |
250瑞波币 |
265美元 |
资料来源：芝商所
精选见解
- 全天候交易机会分析：分析现货比特币的周末交易波动趋势，了解持续交易令衍生品与现货市场全时段同步所起到的消除跳空风险作用。
- 使用芝商所CF比特币波动率指数（BVX）追踪加密货币回撤情况：在交易之前了解市场情绪。本指南解释了如何利用BVX量化显示未来30天的前瞻性隐含波动率，以便更好地校准您的策略。
- 利用更加庞大的Cardano、Chainlink和Stellar期货生态应对加密货币市场演变：加密货币市场已不再只围绕着比特币展开。了解我们的最新期货如何为机构级资金提供渠道进入额外75%的加密货币市场。
- 加密货币最新动态 | 2026年第一季度：市场大环境是进行长期规划的关键。回顾2026年上半年奠定了本季度走势基础的基本面增长和里程碑情况。
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