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重点摘要
- AI数据中心正推动对锂电池储能系统的需求
- 随着价格回升，从非洲到阿根廷的新供应项目正在出现
正在蓬勃发展的人工智能（AI）市场正推升锂金属需求。去年，为聊天机器人（chatbots）和其他应用提供动力的数据中心，对磷酸铁锂电池的需求出现惊人增长。这些电池有助于提供此类设施所需的稳定能源供应。
这些电池比电动汽车（EV）使用的锂离子电池大得多，用于驱动所谓的电池储能系统（Battery Energy Storage Systems, BESS）。这些发电站正迅速遍布美国和世界其他地区。
BESS从风能和太阳能板等可再生能源或电网中获取能源，利用可充电电池进行储存。然后，它们在用电高峰期、停电或电网平衡期间释放这些电力。这为数据中心提供了可靠且不间断的电源，数据中心耗能巨大，因此容易面临高成本的电价飙升，特别是在训练大型语言模型（LLM）期间。
BESS还能让太阳能供应商抵消因发电不稳定（或间歇性）所产生的损失。太阳能产量在白天阳光最强时达到最高，但在夜间则缺乏。通过在阳光高峰时段储存过剩产能，这些供应商便能在傍晚时段进行销售，享受稳定的收入来源。
在此背景下，用于储能设施的锂金属需求增长速度比电动汽车带来的需求更快。据研究机构Benchmark Minerals Intelligence称，去年BESS需求飙升了51%，而电动汽车的需求增长为26%，尽管电动汽车仍占全球电池需求的约75%。
供应短缺
这些因素正促使市场从供过于求/低价循环转向低供应/高价循环，将价格带出三年的低迷。
锂价在过去六个月内飙升了120%，从去年八月每吨9,000美元的价格，上涨到今年二月底的每吨约20,000美元。当时，全球领先的电池市场—中国宁德时代（CATL）—因许可证问题暂停了其关键的江西霞窝矿（Jianxiawo mine）的运营。
凸显了锂金属的波动性，由于农历新年前库存不足，价格在今年一月出现快速飙升，涨幅达46%。
产业研究机构SC Insights的创始人Andy Leyland表示：「市场看起来相当强劲。」他补充说，2026年需求可能增长24%，而供应可能仅扩大19%。他补充道：「我们预计未来两到三年内市场将更加紧俏。」
这种动能正反映在期货市场的活动上，有更多的市场参与者正转向芝商所的锂期货作为他们首选的风险管理工具。从供应中断到电动汽车产业转向对长期采购计划进行对冲，市场对管理波动价格风险的需求有所增加。
储能容量将翻倍
据BloombergNEF分析师称，随着Amazon和Google等AI超大规模企业（hyperscalers）争相建立数据中心，预计今年储能容量将超过100GW，并在未来十年内翻倍至200GW。他们补充说，设备价格下降将有助于此，目前设备价格不到三年前的三分之一。
尽管电动汽车需求在全球范围内有所放缓，Leyland预计今年将反弹，增长16%，相比2025年的增幅为14%。这尽管美国政府决定停止依据《降低通胀法案》（IRA）提供的购车补贴。
他说：「在美国以外，大家仍然在购买电动汽车。它们正进入东南亚和南美洲等更多市场，我们预计随着新车型的到来，增长将更加迅速。」
非洲扩张
在供应方面，锂生产商正争相在非洲开设新的矿场，非洲正迅速成为这种白色金属的新供应中心。
Benchmark分析师指出，2025年非洲大陆的新产量超过了世界其他地区，供应主要来自津巴布韦和马里，南非和尼日利亚的产量也有急剧增加。
中国正在资助扩张，以确保其电池生产链的原料供应，中国是全球最大且最大的锂金属消费国。
津巴布韦主要由中国支持的Arcadia、Bikita和Kamatvi矿场，带动去年上半年锂辉石精矿（来自岩石矿床的原始锂）出口量增长了30%。同时，马里已启动Goulamina和Bougoni矿场，据报道现已成为非洲第二大生产国。
这正在提升非洲在锂供应链中的地位，挑战阿根廷和包括智利、玻利维亚在内的南美洲锂三角（Lithium Triangle）。
目前，阿根廷预计将出现全球最大的扩张，计划到2029年将产量翻倍至25万吨。分析师表示，布宜诺斯艾利斯（Buenos Aires）还打算届时将锂出口量增加两倍，超过70亿美元，有可能成为全球第二或第三大生产国。目前，澳大利亚是全球最大的生产国，其次是中国和智利。
斯马科弗（Smackover）备受关注
美国也不甘示弱，正在加速推动锂金属发展，以求结束对中国电池的依赖。
在这方面，斯马科弗（Smackover）地层正成为焦点，它将为内华达州提高产量的努力再添助力。内华达州的Thacker Pass矿场正努力在2027年底开始从锂粘土中生产锂。
横跨阿肯色州到佛罗里达州的这一地区，吸引了石油公司的巨额投资。这些公司在该地区钻探时发现其也含有充足的锂盐水（即卤水）沉积物。
ExxonMobil（埃克森美孚）正率先冲刺，投资高达200亿美元，以推进其低排放投资（例如其锂基础设施），目标是从2030年开始每年供应100万辆电动汽车。此外，加拿大的Standard Lithium和Equinor已联手投资15亿美元，目标是在2028年实现年产22,500吨。
中国与电池技术发展冲击价格
一些人认为市场不会保持看涨，因为他们看到来自中国竞争和电池技术改进的需求逆风。
玻利维亚锂金属专家Gonzalo Mondaca表示：「在改进电池技术（例如延长其使用寿命）方面存在巨大竞争，而中国在实现这方面拥有最好的方案。」
中国也正致力于提升江西省的锂云母（lepidolite，即呈玫瑰色和丁香色的伟晶岩矿物）产量，以挑战澳大利亚的地位。
Mondaca指出：「中国正致力于提升其工业产能，并拥有大量的锂库存，可以在需要时动用。」他补充说，这可能会减少中国从津巴布韦或锂三角等地区的采购。
Roland Berger的电池顾问Kyle Gordon预计，美国取消电动汽车补贴，以及欧洲最近决定在2030年前结束燃油车（ICE）禁令（转而倾向于混合动力或插电式汽车），可能会损害锂金属的吸收量，从而压低价格。
他预测价格将急剧下降，逼近17,000美元的水准，这可能会使全球锂供应扩张变得不可行。
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