이번 주 시장 한 컷
① 메타 투자약정 8,250억 달러, AI 자금조달 우려
메타가 분기 보고서에서 데이터센터 임대와 장기계약 등 앞으로 지출하기로 약정한 금액이 8,250억 달러로 7월보다 1,250억 달러 늘었다고 공시했어요. 메타의 부도 위험을 거래하는 CDS 가격이 사상 최고로 뛰고 주가는 7% 내렸어요.
'AI 투자 비용을 감당할 수 있나'라는 의심이 번지며 나스닥100은 하루 2.9%, 반도체지수는 6% 넘게 떨어졌고, 주식시장이 불안하니까 미 10년 금리도 18bp 내려 5%를 하향 이탈했어요.
② 후티 반군의 사우디 정유시설 공격
후티 반군이 사우디 라스타누라 정유시설 등을 공격했다고 밝히면서 WTI 12월물은 하루 3.8% 올라 103.27달러, 브렌트는 116.72달러로 4월 이후 최고가에 마감했어요. 미국과 이스라엘이 중간선거 뒤 이란을 다시 타격할 계획이라는 보도도 겹쳤어요.
이후 중동 중재 소식에 100달러 아래로 밀렸다가, 10월 28일 미국 원유 재고가 예상 밖으로 줄자 다시 102달러 부근으로 올랐어요. 이스라엘 선거후 네타냐후의 총리의 거취에 따라 이란전에 영향을 줄 것 같아요.
③ 앤스로픽 상장 신청서 공개, 메타 975억 달러 증자
앤스로픽이 상장 신청서를 공개했어요. 올해 상반기 매출이 163억 달러로 지난해 연간 46억 달러를 크게 넘었고, AMD와 200억 달러 규모의 칩 공급 계약도 알려졌어요. AI 투자가 실제 매출로 돌아온다는 증거에 반도체지수는 27일 3.6% 오르며 3일 연속 반등했어요.
같은 날 메타는 빚 대신 주식을 발행해 975억 달러를 조달하겠다고 밝혀 신용 우려를 덜었어요.
④ SK하이닉스 영업이익 83조, FOMC 동결, 알파벳 실적저조
SK하이닉스가 호실적과 주주환원정책을 발표하고 D램과 HBM이 2029년까지 완판됐다고 밝히자 반도체지수는 급등했어요.이후 연준은 기준금리를 3.75~4.00%로 동결했고 나스닥100 선물도 30,000선을 회복했어요.
그러나 장 마감 뒤 알파벳이 설비투자 2배와 현금흐름 적자, 실적쇼크로 시간외 8% 넘게 떨어지자 나스닥 선물이 급락하면서 장을 마쳤어요.
💡메타에서 출발한 나스닥 급락은 반도체 기업 실적과 앤스로픽 실적이 반도체 지수는 급락 전 수준으로 회복시킨거에요. 나스닥 지수 트레이딩할 때는 당연히 지수를 구성하는 주요 주식 움직임은 잘 관찰해야 해요.
기술적 분석 - 120일선 재공방
나스닥100 선물 12월물은 수요일 120일선(30,015)을 장중 넘어서 30,178까지 고점을 찍었지만, 알파벳 실적 발표후 시간외에서 밀려 급락하고 있어요. 10월 22일 메타 때와 같은 'AI 과잉 투자 우려'가 일주일 만에 되풀이 되고 있어요.
기술적으로는 120일선과 20일 지수 이동평균 (29,986)이 저항으로 재확인됐어요. 10일선 29,593이 바로 아래 받치고 있고, MACD 오실레이터는 -146에서 -70으로 좁혀져 하락 힘은 약화되고 있어요.
💡수요일 30,178까지 상승했다가 밀려 마감한 뒤 구글의 투자 확대 발표까지 나온 만큼, 이번 주는 관망이 우선이에요. 120일선(30,000)을 종가로 회복하면 하락 흐름이 끝났다고 보고 매수를 고려할 수 있어요. 반대로 10일선(29,600)이 무너지면 200일선이 있는 28,500 부근까지 밀릴 수 있어, 그때 부터 분할 매수 방식도 생각해 볼 수 있겠어요.
Q. 메타와 구글의 막대한 AI 투자는 정말 악재일까요?
설비투자는 돈이 먼저 나가고 수익은 몇 년 뒤에 들어와요. 그래서 투자 초기에는 잉여현금흐름(번 돈에서 투자비를 뺀 돈)이 적자가 되고 주가가 흔들려요. S&P글로벌은 알파벳·아마존·메타·오라클 등 6개사가 2027년 약 1.3조 달러를 투자하고, 이 중 마이크로소프트만 현금흐름 흑자일 것으로 봐요. 시장이 걱정하는 것은 투자 자체보다 그 돈을 어디서 마련하고 언제 회수하느냐예요.
이번 주에는 조달 방식이 바뀌는 신호가 나왔어요. 메타는 빚 대신 주식으로 자금을 모았고, 스페이스X는 아폴로가 관리하는 별도 법인이 엔비디아 칩을 사서 5년간 빌려주는 방식으로 400억 달러를 확보했어요. 오라클은 투자가 2027~2028 회계연도에 정점을 찍고 2028회계연도 하반기 현금흐름 흑자, 2029회계연도 300억 달러 이상 흑자라는 회수 일정을 내놓았고, 주가는 하루 10.7% 올랐어요.
💡 그래서 투자 규모보다 회수 일정이 보이느냐가 핵심이에요. 오라클처럼 지출 정점과 흑자 전환 시점을 제시하면 우려가 줄고, 알파벳처럼 2027년 투자 확대만 예고하면 주가가 흔들려요. 시간외에서 급락한 알파벳이 낙폭을 되찾는다면 시장이 회수 가능성을 믿기 시작했다는 신호로 볼 수 있어요. 다만 리스와 벤더 금융은 재무제표에 잘 드러나지 않는 부채라, 금리가 다시 오르면 부담이 커질 수 있어요.
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