지난해 11월 미국 대선 이후 4개월 동안 외환(FX) 시장의 변동성이 직전 10개월 대비 눈에 띄게 증가했습니다. 새롭게 출범한 미국 행정부의 주요 발표와 글로벌 무역 질서를 재편하려는 정책 기조는 G7 및 신흥국(EM) 통화 전반에 걸쳐 시장에서 큰 변동성을 초래했습니다. 특히 EUR, CAD, CNH와 같은 일부 통화에서는 변동성이 60% 이상 증가했습니다.
이렇게 외환 시장의 변동성이 높아지고 그로 인해 대부분의 통화에서 일일 거래가격 범위가 확대되면서 시장 참가자에게 중요한 기회가 제공되고 있습니다. 특히, 선물시장의 일평균 변동폭과 평균 매수/매도 호가 스프레드를 비교해보면, 새로운 금융상품을 거래할 때 수익 창출 기회를 효과적으로 평가할 수 있습니다.
| 변동성 | 변동폭 / 스프레드 비율 | |||
|---|---|---|---|---|
| 변동성 증가율(%), (24년11월부터 25년 2월까지의 기간과 직전 10개월 간 비교 |
2024년 1~10월 | 2024년 11월 ~ 2025년 2월 | 2024년 1~10월 대비 증가율(%) | |
| EURUSD | 61% | 85.3 | 130.65 | 53% |
| USDJPY | 3% | 105.54 | 100.2 | -5% |
| AUDUSD | 16% | 85.3 | 88.95 | 4% |
| GBPUSD | 27% | 67.24 | 80.65 | 20% |
| USDCAD | 42% | 57.91 | 72.62 | 25% |
| USDCNH | 40% | 16.38 | 23.91 | 46% |
*변동폭/스프레드 비율은 CME FX 선물시장에서 일평균 변동폭을 일평균 매수/매도 호가 스프레드로 나눈 값을 의미합니다. 여기서 변동폭은 하루 동안의 최고 호가에서 최저 호가를 뺀 값으로 정의됩니다.
출처) 변동폭 및 스프레드 데이터: CME Group; 변동성 데이터: Bloomberg.
CME Group의 FX 선물·옵션 시장은 시장 참여자들이 높은 변동성에 대응할 수 있도록 명확하고, 견고하며, 익명으로 거래되는 풍부한 FX 유동성을 제공합니다. 특히 변동성이 가장 크게 증가한 EUR 및 CAD 등의 통화에서 거래량 증가가 두드러졌으며, 이들 통화의 FX 옵션 거래량 증가율은 전체적으로 가장 높은 성과를 보였습니다.
FX 선물 및 옵션의 일평균 거래량(ADV)은 2025년 1월부터 3월 18일까지 명목가치 기준 1,010억 달러로, 전년 동기 대비 17% 증가했습니다. 주요 5개국(G5) 통화의 증가율은 아래와 같습니다.
|
|
2024년 1월~3월 18일 일평균거래량($백만) |
2025년 1월~3월 18일 일평균거래량($백만) |
2025년 1월~3월 18일 전년 동기 대비 일평균거래량 증감($백만) |
|---|---|---|---|
|
EURUSD 선물 및 옵션 |
35,906 |
42,245 |
18% |
|
JPYUSD 선물 및 옵션 |
15,649 |
17,773 |
14% |
|
AUDUSD 선물 및 옵션 |
7,369 |
7,475 |
1% |
|
GBPUSD 선물 및 옵션 |
9,049 |
10,497 |
16% |
|
CADUSD 선물 및 옵션 |
6,696 |
9,986 |
49% |
출처: CME Group
- FX 옵션 거래량은 전년 동기 대비 87% 증가했으며, 선물 거래량은 명목가치 기준 14% 증가했습니다.
- 옵션 거래량 증가율은 EUR과 CAD 통화에서 가장 두드러졌으며, 각각 125%, 170% 증가했습니다. JPY 옵션 거래량은 60% 증가했습니다.
- JPY 옵션은 3월 17일에는 77억 달러가 거래되며 사상 최대치를 기록했습니다.
- CAD 선물 거래량도 같은 기간 동안 45% 증가했습니다.
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