微型公債孳息率期貨

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簡易、精準地管理美國公債孳息率風險敞口

微型公債孳息率期貨直接掛鉤最新發行的美國國庫券孳息率,涵蓋孳息率曲線多個關鍵期限點,簡化利率市場的交易方式。

主要特點

交易孳息率

直接參考最新發行的美國國庫券孳息率,這是最受關注的美國公債市場指標。

四大期限點

可選擇交易四大關鍵期限合約:2年期、5年期、10年期及30年期。

現金結算更簡易

四種合約的規模都是每孳息率基點(0.01%)10美元,提供更多孳息率曲線價差機會。

以BrokerTec為基礎

以BrokerTec美國公債基準為基礎,追蹤這個先進的美國公債現金交易平台的活動。

合約規格

 

微型2年期孳息率期貨

微型5年期孳息率期貨

微型10年期孳息率期貨

微型30年期孳息率期貨

產品代碼

2YY

5YY

10Y

30Y

結算

以BrokerTec的2年期基準進行現金結算 

以BrokerTec的5年期基準進行現金結算 

以BrokerTec的10年期基準進行現金結算 

以BrokerTec的30年期基準進行現金結算 

定價規則

美國公債孳息率

合約規模

每基點變動(DV01)10美元

最小變動價位

1美元(1/10基點)

到期合約數量

最接近的2份月度合約

交易終止

合約月份最後一個工作日

關於BrokerTec美國公債基準

BrokerTec美國公債基準使用BrokerTec的數據(BrokerTec是領先的美國公債現金交易中央限價訂單簿),為新發行的美國公債(2年期、3年期、5年期、7年期、10年期、20年期及30年期)提供可靠的交易量加權平均孳息率(VWAY),每日計算及發布四次。CME Group Benchmark Administration Limited(CBA)為BrokerTec美國公債基準的管理者。

最新孳息率

查看常見問題的答案


微型公債孳息率期貨和現有的公債期貨有何不同?

微型公債孳息率期貨不僅可以補充芝商所現有的各類美國公債期貨,而且採用全新的合約設計,旨在於擴大服務範圍,回應市場參與者對美國公債市場的需求,提供更多元的交易與風險管理選擇。微型公債孳息率期貨為現金結算的合約,以孳息率作為交易基準,並追蹤單一新發國庫券。相對之下,現有的公債期貨則是實物交割、根據價格交易,並追蹤一籃子的可交割證券。


為什麼要交易微型公債孳息率期貨?

微型公債孳息率期貨以孳息率為基準,這種直接的合約設計使交易更簡便,而且可以配合不同交易與風險管理策略,例如:

  • 交易新發美國公債孳息率
  • 更精準對沖美國公債發行風險
  • 執行中性孳息率曲線的DV01價差交易策略
  • 透過期貨轉現貨(EFP)交易期貨與現貨價差

標的參考利率是以哪一種國庫券為基準?

BrokerTec美國公債基準是針對「新發」國庫券,也就是最新發行的美國公債。舉例而言,新的5年期國庫券會在8月25日星期三發行,所以期貨到期日(月底)的5年期基準就會反映此證券的孳息率。當公債孳息率期貨從8月16日開始交易時,就已預期接下來即將發行新的國庫券,因此可以用作管理7至8月現金流轉的工具。


認識微型公債孳息率期貨

觀看教學影片,認識微型公債孳息率期貨的運作原理、合約基準,以及更多相關內容。

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