期貨合約可以成為有效及高效的風險管理或交易工具。其表現基本上屬於二維：盈利與否，取決於入場價格點，以及市場走勢相對於您的持倉的起落。

但對於期貨期權而言，存在著更多影響其價格或期權費的維度或力量。

不同的因素對期權費的影響都有衡量指標。 這些衡量指標一般以希臘字母稱呼，統稱為風險係數或「希臘值」。

Vega值是衡量期權對隱含波幅敏感性的希臘值。

其表示隨著隱含波幅每變動1點而產生的期權價格的變化值。交易者表示波幅通常不帶小數點。

例如，波幅為14%，通常被稱為“波幅為14。”

波幅不應與Vega值混為一談。波幅是標的期貨的歷史或預期之波動。歷史波幅即是以往的波幅，因此為已知。在期貨合約中，預期波幅為未知波幅，以隱含波幅反映於期權價格中。

而Vega值為特定期權對隱含波幅變化的敏感性。

例如，若期權價值為7.50，隱含波幅為20，期權Vega值為0.12。

假設隱含波幅從20升至21.5。波幅增加1.5。期權費將增加1.5 x 0.12 = 0.18至7.68。

相反，若波幅從20降至18，即下跌2點，乘以0.12等於0.24，期權費為7.26。

當標的價格接近期權的執行價格時，Vega值達致最高。隨著期權接近到期，Vega值下跌。離到期時間越長，期權Vega值越大。

若您計劃交易期權，不妨仔細研究Vega值這一風險係數。