認沽期權是指以某一價格賣出標的期貨合約的權利。

如果交易者賣出期貨合約，則會在市場下跌時獲利。認沽期權的潛在利潤與期貨短倉相似。當價格下跌時，認沽期權的所有者可以行使期權，以最初的執行價格賣出期貨合約。  此時認沽期權將具有與標的期貨相同的潛在利潤。

不過，當價格上漲時，您並無義務以現時低於期貨價格的執行價格賣出期貨，因為這將造成即時損失。

認沽期權上的獲利潛力並非不涉及成本。期權的“賣方”或“沽出方” 會要求期權的買方補償自己放棄的經濟利益。此種付款類似於保單保費，被稱為期權費。認沽期認的買方向認沽期權的賣方支付期權費。

由於增加了期權費成本，認沽期權的潛在利潤比期貨合約的潛在利潤少了所支付的期權費。期貨合約價格必須跌至足以彌補原期權費，交易方能獲利。

當以執行價格賣出的期貨利潤等於為認沽期權所支付的期權費時，即達到了認沽期權的盈虧平衡點。

每一個長倉認沽期權的買方，均有一個對應的認沽期權 "沽出方 "或賣方。如果賣出認沽期權，就會收到期權費，作為交換條件，您需承擔風險，即可能需要以高於該期貨當前市場價的價格購買期貨合約。 

雖然認沽期權賣方的風險並非無限，但賣出認沽期權的風險仍然十分重大。認沽期權賣方的最大損失為全部執行價格減去所收到的期權費。如果賣出執行價格為100的認沽期權，而標的期貨跌至20。您將遭遇80%的虧損，減去您收到的期權費，僅僅能抵銷少部分虧損。在現實中，多數期貨合約不會像上文範例中虧損80%的價值，但任何短倉期權的虧損可能十分可觀……因此應當做好功課，充分理解風險。

只要期貨價格的跌幅不超過執行價格減去獲得的期權費的價值，認沽期權賣方就會獲利。例如，如果賣出執行價格為100的認沽期權，獲得6.00個點的期權費，只要期貨高於94（執行價格-認沽期權費），即能獲利。

認沽期權買方的盈虧平衡點和賣方完全相同。

認沽期權為賣出標的期貨合約的權利。認沽期權買方獲得保護，可以應對不利的價格變動，因此風險有限（僅限於支付的期權費）。另一方面，對沖者亦可利用認沽期權防護價格下跌而可能出現的損失。認沽期權賣方收取期權費，接納在其賬戶中可能承擔“認沽”風險，即產生一個期貨長倉，其價格可能遠高於目前的市場交易價格。

利用認沽期權賣出的範例，如果賣出執行價格為100認沽期權，標的價格到期時跌至80，當買方行使期權時，您將獲得被買方轉讓的持倉，儘管市場價比執行價格低20點，您仍需以100的價格購買期貨。雖然買入認沽及認購期權的買方風險有限，但賣方承受重大風險，實際上是無限風險。