ETF是什麼？ - CME Group

交易所買賣基金（ETF）於1993年開始進入投資市場。如今全球有超過5,000種ETF，總資產管理額達3兆美元。

簡單來說，ETF是一籃子的證券，投資者則可以在股票交易所透過證券經紀商進行買賣。ETF的投資標的涵蓋多種資產類別，如傳統型投資，以及大宗商品和貨幣等另類資產都包含在內。此外，創新的ETF結構讓投資者得以做空市場、取得槓桿和規避短期資本利得稅。

大體而言，ETF與共同基金類似，但仍有一個顯著區別：在交易時段，交易所買賣基金能不限次數地任意買賣，但傳統的共同基金只能在紐約證券交易所休市時（美國中部時間下午3點）買入。ETF對小型和大型投資者都具吸引力。

由於ETF的種類形形色色，投資者可以建立同時包含股票（大型、中型和小型股）、債券（不同年期的美國國債、公司債和高收益債）以及另類資產（大宗商品、託管期貨等）的資產配置策略。

有趣小知識：ETF的總值在過去24年間已增長至3兆美元。iShares（貝萊德）、SPDR和Vanguard是當中規模最大的三家ETF發行商。

代碼	交易所買賣基金（ETF）	資產管理額	日均交易量
SPY	SPDR 標普500指數（SPDR S&P 500）ETF	239,276,052.61美元	76,066,969
IVV	iShares 核心標普500指數（iShares Core S&P 500）ETF	116,403,069.01美元	3,442,363
VTI	Vanguard 整體股市（Vanguard Total Stock Market）ETF	80,155,071.96美元	2,225,017
EFA	iShares MSCI 歐澳遠東（iShares MSCI EAFE）ETF	76,534,431.32美元	20,503,482
VOO	Vanguard標普500指數（Vanguard S&P 500）ETF	69,859,178.73美元	1,969,200
VWO	Vanguard FTSE新興市場（Vanguard FTSE Emerging Markets）ETF	55,316,826.32美元	12,083,938
VEA	Vanguard FTSE已開發市場（Vanguard FTSE Developed Markets）ETF	54,325,375.85美元	8,310,451
QQQ	PowerShares納斯達克100指數（PowerShares QQQ）ETF	52,285,624.98美元	25,010,881
AGG	iShares美國核心綜合債券（iShares Core U.S. Aggregate Bond）ETF	45,720,552.20美元	2,177,791
IJH	iShares核心標普中型股（iShares Core S&P Mid-Cap）ETF	40,612,471.42美元	1,474,611
IWM	iShares羅素2000指數（iShares Russell 2000）ETF	37,799,641.52美元	30,030,736
IWD	iShares羅素1000指數價值（iShares Russell 1000 Value）ETF	37,331,007.20美元	2,208,491
IWF	iShares羅素1000指數成長（iShares Russell 1000 Growth）ETF	36,220,280.68美元	1,526,929
GLD	SPDR黃金（SPDR Gold Shares）ETF	35,484,409.60美元	7,823,456

ETF兼具分散投資組合的多元性，以及交易單支股票的簡易性。投資者可透過保證金交易購買ETF股份，也能做空股份或選擇長期持有。
由於ETF會追蹤標普500或納斯達克等指數，並且屬於被動投資，所以管理年費通常都相當低，有些每年只收取不到0.10%。此外，ETF也和一般的共同基金不同，不收取申購費或佣金。
ETF的買賣方式就像股票一樣，是透過券商帳戶進行。如果您曾透過折扣券商或全方位服務經紀商購買股票，表示您也可以立刻開始交易ETF。就像交易股票一樣，您在買賣ETF時需要支付手續費。
稅務效率。由於被動型投資（指數型投資組合）的管理方式，資本利得稅會降到最低。但是若您透過主動交易ETF取得短期獲利，這些收益的稅務效率將不如期貨合約等其他工具。