Short-Dated New Crop Options

短期新作期权

利用玉米、大豆、豆粕、豆油、以及小麦期货短期新作期权的套期保值灵活性优势。

  • 由于时间价值减少,与标准新作期权相比期权费更低
  • 具有成本效益的新作期货合约持仓方式
  • 利用传统最低价格合约的低成本“窗口”进行套期保值
  • 在新作市场针对重大影响事件的精确交易时机,如美国农业部报告
  • 以更低的成本在作物生长季的特定窗口管理风险

大豆期货价格(2014年11月合约)

案例: 2014年6月初,一家生产商买入新作期货的轻微价外看跌期权,对新作价格下跌进行套期保值。

  • 过去,该生产商只有一个选择:2014年11月标准看跌期权,行权价1200,期权费49.1,以及145天到期。
  • 作为代替,该生产商选择了2014年9月短期新作期权,行权价1200,期权费34.1,以及82天到期。
  • 结果:该生产商的初始期权费节省了31%,完全对冲了新作价格的快速下跌,同时短期新作期权到期结算时比标准期权便宜1.5分。

短期新作期权产品

2015年合约列表

短期新作期权 基础期货 短期新作期权合约月份
玉米 2015年12月 2015年1月、2015年2月、2015年3月、2015年4月、2015年5月、2015年6月、2015年7月、2015年8月、2015年9月
大豆 2015年11月 2015年1月、2015年2月、2015年3月、2015年4月、2015年5月、2015年6月、2015年7月、2015年8月、2015年9月
芝加哥软红冬小麦 2015年7月 2014年12月、2015年3月、2015年5月
堪萨斯硬红冬小麦 2015年7月 2014年12月、2015年3月、2015年5月
豆粕 2015年12月 2015年1月、2015年3月、2015年5月、2015年7月、2015年9月、2015年10月
豆油 2015年12月 2015年1月、2015年3月、2015年5月、2015年7月、2015年9月、2015年10月

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