了解CME Globex动态熔断机制(DCB)市场完整性控制的常见问题和解答
动态熔断机制可以监测交易时间段内的重大价格波动,它规定在设定时间间隔内允许产品价格变动幅度的上限和下限。
原本使用传统熔断机制,也就是使用一个静态每日固定值来结算的一些产品,正在实施动态熔断机制。这些产品的市场数据安全定义(tag 35-MsgType=d)信息不会发布标签1149-HighLimitPrice 和1148- LowLimitPrice的限价值。
如果主力合约市场(当前合约月)触发动态熔断机制,所有关联合约市场立即过渡到两分钟的开盘前状态。不设监测期。全球指令中心(GCC)为主力合约指定当前合约月。如果非主力合约触发动态熔断机制,则只保留触发熔断机制的合约。
每个产品都有自己指定的百分比,即之前结算价的百分比值,用于计算动态熔断机制变量,计算出来的变量会在整个交易时段使用。
公式:前几天结算价*动态熔断机制百分比=动态熔断机制变量(四舍五入到最近的可交易最小价格点位)
开盘后,滚动回溯窗口会计算动态熔断机制的上限和下限。窗口内的高、低价格加上或 减去变量,决定公开市场状态的动态熔断机制最高买价和最低卖价限制。
交易恢复后,将重启60分钟的回溯窗口,动态熔断机制也相应开始计算。
交易恢复后,重启60分钟的回溯窗口,动态熔断机制也相应开始计算。
您可以在“特殊价格波动和限制”指引中找到速度逻辑值,也可以在“价格限制”页面中找到动态熔断机制值。
在市场收盘时触发动态熔断机制,停牌时间将从交易的最后五分钟的两分钟缩短为五秒。
在每日结算前的五分钟内,停牌时间将从两分钟缩减到五秒。结算窗口结束后,预备时间恢复为两分钟。
当在主力合约月触发动态熔断机制时,我们将在市场数据中发送一条安全状态消息(35=f),显示标签327=2(暂停原因-市场事件)和326=21(安全交易状态-开盘前)
当在非主力合约月触发动态熔断机制时,我们将在市场数据中发送一条安全状态信息(35=f),显示标签327=2(暂停 原因-市场事件)和标签326=21(安全交易状态-预备)
当产品添加或更改动态熔断机制时,CME Globex将通知客户相关信息。
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