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期权漫谈由享誉业界的寇健老师亲自执笔,深入浅出地为投资者传授其近30年的期货期权交易经验,内容覆盖WTI原油、COMEX黄金、CBOT大豆、标普500等芝商所指标性产品、市场动态、相关期货及期权基本概念和操盘示例,助投资者捕捉最佳的内外盘套利机会。
课程简介
  • 多样化的投资组合
  • 当日交易期货的好处
  • 流动性的好处
  • 合约到期日的管理
  • 期货保证金的好处
  • 开放进入期货市场的好处
  • 杠杆的力量
  • 理解买卖价差的好处
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当我们谈论证券保证金和期货保证金时,我们实际上在谈论两个截然不同的事情。理解两者的差异是至关重要的。

在证券领域中,保证金是您借来作为购买和持有股票、债券或ETF的部分预付金,最多为购买价格的50%。这种做法通常被称为以保证金购买。

在期货市场,保证金是您在开设期货头寸时必须在您的经纪商存入并持有的金额。这不是预付金,而且您不拥有标的商品。

好的方面是,期货保证金一般代表合约名义价值的较小百分比,通常是每份期货合约的3-12%,而不是以保证金购买的证券面值的50%。

保证金要求可能根据市场条件而波动。当市场快速变化,和每日价格走势变得更加波动时,市场条件和清算所保证金方法可能导致更高的保证金要求,以应对风险增加。相反,当市场条件和保证金方法有保证时,保证金要求可能会降低。

保证金类型

期货市场的保证金类型有两种:初始保证金和维持保证金。

初始保证金是交易所要求建立期货头寸的数额。当交易所设定保证金金额时,您的经纪商可能规定需要收集额外的入金金额。

维持保证金是您帐户中在任何给定时间必须维持的最低金额。如果您的帐户中的资金低于此水平,可能会出现一些情况:您可能会收到保证金催缴,这时您将需要立即添加更多资金以使帐户恢复到初始保证金水平。

如果达不到保证金催缴,可能需要根据您的账户剩余资金,减少头寸;或者一旦跌到维持保证金水平以下,将自动清仓。

期货价格的小幅变动可能导致重大收益或亏损,所以,理解期货保证金的原理对于实现期货资本效率的最大化十分关键。


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