摘要:回顾上周,在一系列数据显示美国劳动力市场放缓后,周五的非农就业报告出乎意料的走强。同时随着美国家庭将未来一年的通胀预期下调至22年来的最高水平,美国消费者信心在12月初大幅反弹,美元也周线中止之前的三连阴而有所反弹。展望本周,美联储、英国、欧洲都将公布利率决议,市场将迎来忙碌一周。同时美国消费者价格指数和零售销售数据也将公布,投资者应重点关注以上重要财经事件和数据将对行情造成的影响。

全球外汇焦点回顾 与基本面摘要

非农强势美元短线上涨 市场预期难改涨幅有所回落

12月8日数据显示,美国11月新增就业人数19.9万人,失业率意外下降至3.7%,薪资增速环比增加0.4%,均强于市场预期,薪资增速同比上涨4%,基本符合市场预期。美元指数因此短线上涨,收复周四跌幅,但随后又有所回落,近乎回吐当日涨幅。尽管11月非农数据强劲,但市场对美联储维持利率在5.25%至5.5%不变预期仍然强烈,后市需高度关注美联储主席鲍威尔言论,尤其是关于美联储何时考虑降息的话题。

加拿大央行维持利率不变 降息预期走高加元承压

上周三加拿大央行如预期将利率维持在5%不变。同时其表示观察到经济增长已停滞,经济放缓已减轻了商品和服务的通胀压力。最近加拿大数据显示国内经济放缓,市场对加拿大央行降息的预期有所提前。下一次利率决定将在1月24日做出,目前市场预计其降息的可能性约为16%,首次影响加元短期内走势正持续承压。

日本央行官员讲话引市场遐想政策转向可能 日元交易量周四创年内新高

在日本央行行长植田和男讲话触发投资者臆测日本央行短期政策转变后,上周四的CME日元成交量达到748亿美元,创2023年至今的单日新高。在强劲美国劳动力市场数据促使交易员撤回对明年部分降息的押注后,日元回吐涨势。分析师预计,日本将在1月或最迟在4月结束负利率政策,市场会在此期间持续波动,直到日本央行的真正意图更清晰地被揭示出来。

外汇期货与期权 走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势(图)

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2023-12-05期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化4585手,澳元净空头变化6479手,英镑净空头变化3232手,日元净多头变化7685手,加元净多头变化1077手,纽元净空头变化1834手,上周总持仓多空转换的货币有:澳元,日元,纽元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:加元。

2.3、重点货币对展望

欧元/美元:

欧元/美元周线收跌超1 %。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.0822,进一步阻力位于1.0850,关键阻力位于1.0884;汇价下行的初步支撑位于1.0748,进一步支撑位于1.0726,更关键支撑位于1.0698。

英镑/美元:

英镑/美元周线收跌1.29%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.2622,进一步阻力位于1.2652,关键阻力位于1.2690;汇价下行的初步支撑位于1.2532,进一步支撑位于1.2516,更关键支撑位于1.2486。

澳元/美元:

澳元兑美元上周经历了下跌,反弹无力再次下跌的走势,目前朝着从0.6465开始并延伸至0.6400的看空目标迈进。预计在EMA50形成的负压的支撑下,未来几个交易日将出现更多下跌,不过若汇价能反转突破0.6545,将阻止当前的空头压力,推动价格再次复苏。

美元/日元:

美元/日元上周周线收涨。技术面上,汇价上行的初步阻力位于147.10,进一步阻力位150.05,关键阻力位于152.77;汇价下行的初步支撑位于141.43,进一步支撑位于138.71,更关键支撑位于135.76。

2.4、人民币及外汇套期保值案例

(在此部分中,我们将展示一系列案例,作为防范汇率波动的风险管理的操作方法)

买入期权锁定外汇收入最低水平:某澳洲出口企业预计在3个月后收到1000万美元外汇收入,为了规避澳元升值导致收入减少的风险,该企业决定使用澳元/美元看涨期权进行套期保值。

假设当前即期汇率为1澳元=0.65美元,买入的3个月看涨期权行权价为0.65澳元/美元,期权费为0.05澳元。3个月后如果汇率上涨到1澳元=0.7美元,该企业可以选择行权,仍以0.65汇率卖出1000万美元获得1420万澳元,去掉50万澳元的期初期权费后,实际获得收入1370万澳元。反之,若3个月后汇率下跌到1澳元=0.6美元,该企业可以选择放弃行权,以即期汇率卖出1000万美元,获得1666万元澳元,去掉50万元的期权费后实际获得的收入1616万澳元。综上,使用看跌期权套保后,企业无论面临怎样的汇率变化,都能够锁定最低收入水平为1370万澳元,并有机会在澳元兑美元汇率下跌时获取更高收入。

后市重要观察指标


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