Swaps de Índice de Commodities da Bloomberg -100 x Swap de Índice de Commodities OTC da Bloomberg (DGS)
Futuros de Índice de Commodities da Bloomberg -100 x Índice de Commodities da Bloomberg (64)

Produto CME

Cesta DGS de 100

Cesta 64 de 100

Café

1

1

Cobre

1

1

Milho

5

5

Algodão

1

1

Petróleo

3

3

Bezerro

2

2

Ouro

1

1

Óleo para aquecimento

1

1

Suíno

1

1

Boi gordo

1

1

Gás natural

3

3

Gasolina RBOB

1

1

Prata

1

1

Óleo de soja

2

2

Soja

2

2

Açúcar

1

1

Trigo

2

2

Cesta GSCI -100 x Índice de Commodities Goldman Sachs (GI)
Cesta GSCI -100 x. Índice de Commodities Retorno de Excesso do Goldman Sachs (GA)

Produto CME

Cesta GI de 100

Cesta GA de 100

Petróleo Brent

25

8

Cobre

6

2

Milho

22

7

Petróleo

61

19

Bezerro

1

0

Ouro

3

1

Óleo para aquecimento

7

2

Suíno

7

2

Boi gordo

9

3

Gás natural

12

4

Gasolina RBOB

7

2

Prata

1

0

Soja

6

2

Trigo

16

5

Cesta de Futuros GSCI ER-100 x Swap OTC S&P GSCI de Retorno de Excesso (SES) 
Cesta de Futuros GSCI ER-100 x Swap OTC S&P GSCI de Retorno de Excesso (SE2) 
Cesta de Futuros GSCI ER-100 x Swap OTC S&P GSCI de Retorno de Excesso (SE3)

Produtos CME

Cesta SES de 100

Cesta SE2 de 100

Cesta SE3 de 100

Petróleo Brent

8

8

8

Cobre

2

2

2

Milho

7

7

7

Petróleo

19

19

19

Bezerro

0

0

0

Ouro

1

1

1

Oléo para aquecimento

2

2

2

Suíno

2

2

2

Boi gordo

3

3

3

Gás natural

4

4

4

Gasolina RBOB

2

2

2

Prata

0

0

0

Soja

2

2

2

Trigo

5

5

5

Regras para Spread

Spreads inter-commodities não são permitidos quando o contrato é no mês de entrega.

Em relação a qualquer spread inter-commodity entre produtos com diferentes relações I/M, os cálculos de spread inter-commodity para os requisitos iniciais de margens destacadas no atual SPAN Technical Specifications (datado de 20/5/94) também têm requisitos para estes spreads.

Não haverá exigência de margem para spreads formados por contratos futuros com base no mesmo contrato correspondente para ambos produtos: ou seja, SP x ES (1:5), ND x NQ (1:5), JY x J7 (1:2), EC x E7 (1:2). Combinações de diferentes vencimentos de futuros terão como margem as taxas de spread calendário.

Posições vendidas

Margens para posições vendidas de clientes têm base no preço de negociação original.

Para posições vendidas de clientes, haverá uma margem menor próxima a 30% e uma margem maior perto de 70%, de modo que se estes níveis forem ultrapassados, haverá chamada de margem (no caso da ultrapassagem menor) ou uma divulgação de margem (no caso da ultrapassagem maior) para trazer o nível de margem para 50% do preço atual.

Entrega

Se o contrato é do mês de entrega, a margem será a maior de duas margens de mês de entrega sem spread.

Para Produtos agrícolas e Florestais, as margens de meses de entrega tornan-se efetivas no dia útil após o vencimento das opções.

Spread amplo de moeda

Comprado/Comprado ou Vendido/Comprado

Leite

Leite (DA) direcional tem uma exigência de margem reduzida do vencimento do mês de entrega que se aplica 15 dias antes do vencimento. Bezerro (FC) direcional tem exigência de margem reduzida do vencimento do mês de entrega que se aplica 7 dias antes do vencimento do contrato.

Arredondamento

Para spreads inter-commodities, em alguns casos, as exigências calculadas podem ser um pouco diferentes devido ao arredondamento e pelo número de dígitos usados no cálculo.

Estabelecimento do Spread

A Clearing reconhecerá certos ratio spreads inter-commodities em proporções designadas para estimar as relações de arbitragem apropriadas, Eles têm base nas condições atuais de mercado e mudarão conforme a oscilação do valor dos contratos componentes. Para proporções atuais reconhecidas e informações adicionais, entre em contato com a Clearing, Departamento de Controle de Risco no (312)648-3888.

A aproximação de ratio spreads atuais foi aprovada pela Bolsa. Poderá haver discordâncias devido à aplicação de convenções de arredondamento.

Spread de Eurodólar/Iene

Este spread deve conter contratos comprados (vendidos) no primeiro mês do JY, contratos vendidos (comprados) no segundo mês do JY, contrato Euro-Iene comprado (vendido), contrato Euro-Iene vendido (comprado). O spread Eurodólar/Euro-Iene deve ser do mesmo mês calendário, assim como o mês a vencer do spread de JY.

Spread Eurodólar/Libor

Três futuros ED num dado mês trimestral de março contra uma strip de três futuros LIBOR consecutivos, onde a strip LIBOR começaria no mesmo mês de contrato que os futuros de Eurodólar.

Spreads Butterfly (Borboleta)

Spread Butterfly (Borboleta)

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos de configuração (+1:-2:+1) ou (-1:+2:-1) (ou seja, Mar 00, Jun 00, Set 00). Meses em série não são elegíveis.

Pulando 1 mês

Posições meses de futuros trimestrais consecutivos, pulando um mês entre cada mês, de configuração (+1:-2:+1) ou (-1:+2:-1) (ou seja, Mar 00, Set 00, Mar 01). Meses em série não são elegíveis.

Pulando 2 meses

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos pulando 2 meses entre cada mês com configuração (+1:-2:+1) ou (-1:+2:-1) (ou seja, Mar 00, Dez 00, Set 01). Meses em série não são elegíveis.

Pulando 3 meses

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos pulando 3 meses entre cada mês com configuração (+1:-2:+1) ou (-1:+2:-1) (ou seja, Mar 00, Mar 01, Mar 02). Meses em série não são elegíveis.

Double Butterfly (Borboleta dupla)

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos de configuração (+1:-3:+3:-1) ou (-1:+3:-3:+1).

Spread Double Butterfly (Borboleta dupla) (Pulando 1 mês)

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos pulando 1 mês entre cada mês com configuração (+1:-3:+3:-1) ou (-1:+3:-3:+1).

Spreads Condor

Spread Condor

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos de configuração (+1:-1:-1:+1) ou (-1:+1:+1:-1): (ou seja, Mar 00, Jun 00, Set 00, Dez 00). Meses em série não são elegíveis.

Spread Condor (Pulando 1 mês)

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos  pulando 1 mês entre cada mês com configuração (+1:-1:-1:+1) ou (-1:+1:+1:-1) (ou seja, Mar 00, Set 00, Mar 01, Set 01). Meses em série não são elegíveis.

Spread Condor  (Pulando 2 meses)

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos pulando 2 meses entre cada mês com configuração (+1:-1:-1:+1) ou (-1:+1:+1:-1) (ou seja, Mar 00, Dez 00, Set 01, Jun 02). Meses em série não são elegíveis.

Spread Condor (Pulando 3 meses)

Posições de meses de futuros trimestrais consecutivos  pulando 3 meses entre cada mês com configuração (+1:-1:-1:+1) ou (-1:+1:+1:-1) (ou seja, Mar 00, Mar 01, Mar 02. Mar 03). Meses em série não são elegíveis.

CBOE

Exigências de margem para formadores de mercado da CBOE.

Ano safra

Farelo de soja da CBOT

De outubro a setembro

Óleo de soja da CBOT

De outubro a setembro

Milho da CBOT

De novembro a setembro

Aveia da CBOT

De julho a maio

Soja da CBOT

De novembro a setembro

Trigo da CBOT

De julho a maio

Panceta congelada da CME

De fevereiro a agosto

Fed Funds binários

Opções binárias sobre a taxa alvo dos Fed Funds (código de commodity 08') terão a seguinte margem sob condições de mercado específicas: Posições vendidas de opções entre pontos-base 0-25. OTM terão margem de US$1000 menos o valor da opção *45% Posições vendidas de opção entre 26-50 pontos-base. OTM terão uma margem de US$1000 menos o valor de opção *30% Posições vendidas de opção entre 51-75 pontos-base. OTM terão margem de US$1000 menos valor de opção *15% Posições vendidas de opção maiores que 76 pontos-base. OTM terão como margem US$1000 menos valor de opção *5% Posições compradas de opção terão uma margem igual ou menor que o valor da opção (uma conta que contém somente posições compradas de opções nunca terão deficiência de margem quando as opções estiverem completamente pagas).

Eurodólares

Spreads de meses consecutivos ED incluem contratos consecutivos trimestrais.

Esmagados

Spread de esmagados CBOT: Soja x Farelo de soja, x Óleo de soja.

Configuração de níveis

A configuração de níveis é usada para calcular as margens entre meses e dos meses de entrega.  Os níveis permitem um acesso preciso de risco ao nível do mês da commodity. Cada nível consiste em, pelo menos, um mês de futuro, e todos os meses com um nível são consecutivos. Isto inclui meses em série. Margens de spread calendário podem ser diferentes das quantias publicadas devido ao Scan Risk (ou seja, para produtos como Bezerro ou Leite em que os meses são configurados em níveis) devido à diferença de taxas direcionais para cada nível.

Spreads S&P

As opções e futuros x opções sobre proporções de spreads de outras Bolsas devem estar com o futuro de peso (2:5) equivalente à base para spreads SP com a exceção de SP x OEX e SP x XII, e futuros com base equivalente  (2:1) para  ES com exceção de ES x OEX e ES x XII.

Cenário Span #

Scan de 30 anos

Scan de 10 anos

Cenário Span Total

1

-

-

-

2

-

-

-

3

-2133.312

1799.982

693.33

4

-2133.312

1799.982

693.33

5

2133.12

-1799.82

93.32

6

2133.12

-1799.82

93.32

7

-4266.88

3600.18

1386.74

8

-4266.88

3600.18

1386.74

9

4266.624

-3600.18

186.88

10

4266.624

-3600.18

186.88

11

-6400

5400

2080.00

12

-6400

5400

2080.00

13

6400

-5400

280.00

14

6400

-5400

280.00

15

-19200

16200

2059.20

16

19200

-16200

277.20