Analise os mercados onde metais preciosos são negociados em todo o mundo.

Metais preciosos sempre foram usados como meio de troca entre os negociantes e como reserva de valor, com o ouro sendo o metal mais comumente usado para esse fim. Hoje existem muitas maneiras de investir e negociar em ouro e outros metais preciosos.

Investir diretamente em barras de ouro é uma maneira conhecida de acessar esses mercados. As barras vêm em muitos tamanhos para atender às necessidades do investidor. Um dos maiores mercados de barras de ouro é organizado em Londres. Aqui o tamanho padrão do bar é de 400 onças troy, que é denominado no mercado como uma barra grande. Outros tamanhos de barras frequentemente usados em todo o mundo incluem 100 onças troy, 1 quilograma e 5 tael. O tamanho padrão para barras de prata no mercado de Londres é de 1.000 onças troy. Para a platina e o paládio, o tamanho aceitável no mercado de Londres está entre 1 e 6 quilogramas.

Tomar posse direta de metais preciosos muitas vezes envolve o uso de mecanismos especializados de armazenamento e custódia, transporte protegido e cobertura de segurança. Além do investimento direto, o mercado de Londres também desenvolveu um sistema de investimento indireto.

Metais preciosos podem ser comprados em uma base não alocada por meio de um banco ou intermediário. O banco mantém o controle do metal enquanto o comprador fica responsável pelo metal. Possuir metal em uma base não alocada introduz um elemento de risco de contraparte, mas proporciona um mecanismo mais simples para concluir transações: as negociações/tradings são concluídas pelos bancos movimentando saldos entre contas.

Os mercados londrinos de metais preciosos são organizados em uma base privada e no balcão, sem uma bolsa central coordenando a negociação/trading. Em vários outros locais ao redor do mundo, as bolsas se desenvolveram para fornecer instalações de negociação/trading de metais. Uma das mais ativas é a Bolsa de ouro de Xangai, que fornece um mercado à vista centralizado para barras de ouro e prata.

Além das barras, os investidores que procuram um investimento direto físico em ouro e prata também podem comprar moedas. Muitos países cunham moedas de ouro e prata, e há muitos mercados privados e agências que dão suporte a esta forma de investimento.

Outra maneira popular de investir em metais preciosos é por meio de um fundo mútuo ou de um fundo negociado em bolsa. Esta é uma forma indireta de investimento, onde os investidores colocam seus ativos em um fundo e, por sua vez, o fundo investe em metal. O fundo cobra uma taxa de gestão para cobrir os custos. Com um fundo negociado em bolsa, a ação no fundo é negociada em uma bolsa de valores, com o mais ativo desses fundos sendo listado em Nova York e Londres.

A tecnologia é amplamente usada nos acordos comerciais para todos estes produtos. Um novo desenvolvimento que está surgindo é o uso da tecnologia blockchain para dar suporte à propriedade e à transferência eficiente de metais preciosos.

É difícil fazer uma avaliação precisa da quantidade de metais preciosos que é negociado nesses mercados, já que muitos negócios ocorrem em mercados privados que não relatam informações de transações.

Dados para o mercado de Londres mostram que, em média, mais de 19 milhões de onças de ouro e 170 milhões de onças de prata são transferidos todos os dias, sendo o montante negociado provavelmente um múltiplo deste valor. Os volumes na Bolsa de ouro de Xangai mostram um volume médio diário de negociação/trading de mais de 6 milhões de onças de ouro e 140 milhões de onças de prata. A negociação/trading das ações do maior fundo negociado em bolsa de ouro pode ser equivalente a aproximadamente 1 milhão de onças de ouro por dia. Está claro que a quantidade de metais preciosos negociados nos mercados mundiais é inúmeras vezes a quantidade produzida a partir de atividades de mineração e reciclagem.

Na metade do século XX, o dólar americano era conversível em ouro a uma taxa fixa oficial de $ 35 por onça, como parte do sistema Bretton Woods. Esta conversibilidade terminou em 1971, e o preço do ouro ficou sujeito às forças da oferta e da demanda. Como consequência, desenvolveu-se a necessidade de ferramentas de gerenciamento de risco. Coincidindo com uma mudança na lei dos EUA que anteriormente havia barrado a propriedade privada do ouro, a COMEX lançou seu contrato de futuros de ouro em 1974. O contrato de futuros de prata da COMEX estava disponível desde 1933. Os futuros de platina foram lançados na NYMEX em 1956, e os futuros de paládio foram lançados em 1968. Os futuros de metais preciosos também estão disponíveis em várias outras bolsas, principalmente na Ásia, como a Bolsa de futuros de Xangai e a Bolsa de mercadorias de Tóquio.

Os contratos de futuros fornecem um mecanismo para gerenciar a exposição ao mercado correspondente. Nos mercados de metais preciosos, os contratos de futuros oferecidos pela COMEX, NYMEX e outros fazem parte do mercado global mais amplo de metais preciosos. Eles fornecem transparência e descoberta de preços para o mercado. Contratos de opções sobre futuros de metais preciosos e sobre metais preciosos também são oferecidos por bolsas. Os contratos de opções aumentam a gama de estratégias de negociação/trading e hedge que podem ser empregadas por um investidor.

Volume (2016) nos contratos de futuros de ouro da COMEX, em média, o equivalente a 22 milhões de onças por dia. Cada contrato é de 100 onças de ouro, e é para entrega no momento especificado no futuro. Cada contrato de futuros de prata da COMEX é de 5.000 onças de prata. O volume negociado é equivalente a mais de 350 milhões de onças por dia, em média. O contrato de platina da NYMEX é de 50 onças de platina, e o contrato de paládio da NYMEX é de 100 onças de paládio. Juntos, esses dois contratos comercializam mais de 1,25 milhão de onças de metal por dia.

Em suma, os mercados mundiais de metais preciosos consistem em uma ampla gama de produtos nos quais investir e em ferramentas para ajudar na gestão dos riscos associados a esses investimentos e dos riscos financeiros da negociação/trading na cadeia de suprimentos física.