O setor pecuário é um mercado global, com o gado e a carne sendo produzida, processada e consumida em todo o mundo. Assim como em muitos setores, envolver-se com a pecuária também significa se expor aos riscos que podem afetar a rentabilidade. Vários fatores podem afetar a produção de gado e o processamento e aquisição de carne, incluindo o clima, doenças, o custo da alimentação animal e a mudança nas dietas dos consumidores.
Os futuros de gado começaram a ser comercializados pelo CME Group em 1964, com a cotação de futuros de bovino vivo. O complexo de gado do CME Group agora possui opções e futuros de bovinos vivos, bovinos para alimentação e suínos.
Os futuros e opções de gado do CME Group fornecem a habilidade de gerenciar esses cenários do mercado. Eles permitem que os participantes, produtores, operadores de confinamento, frigoríficos, importadores e exportadores, lidem com os riscos de preço associados à venda ou compra de gado e produtos à base de carne. No caso de especuladores, fornecem ferramentas para que eles aproveitem as potenciais oportunidades de lucro nos mercados de gado.
Bovinos para alimentação
Gado de engorda são novilhos desmamados criados até um peso de 600 a 800 libras. Um bezerro recém-nascido pesa em média 70 a 90 libras quando nasce, normalmente na primavera. Após o nascimento, ele é desmamado e pode pastar até os nove meses para atingir o peso mínimo, quando é enviado para um confinamento. Uma vez confinado, o bovino passa por um processo de alimentação agressivo por cerca de três a cinco meses, quando ganham um peso adicional de 500 libras até um total de 1100 a 1400 libras.
Os contratos de futuros de gado de engorda permitem que os participantes, como os produtores, cubram a queda de preços entre o nascimento dos bezerros e a venda para os confinamentos. Isso também permite que os operadores de confinamento se protejam contra o aumento de preço do gado para alimentação antes que o operador esteja pronto para comprá-los para o seu lote. Os futuros de gado de engorda é negociado em unidades de 50.000 libras e incrementos mínimos de preço mínimo, ou ticks de US$ 12,50. Eles são listados para negociação em janeiro, março, abril, maio, agosto, setembro, outubro e novembro.
No vencimento, em vez de exigir a entrega do bovino físico, os futuros de gado de engorda são liquidados à vista a um preço igual ao CME Feeder Cattle Index no último dia de negociação. O CME Feeder Cattle Index é calculado pela equipe do CME Group com os dados fornecidos pela USDA. Os dados e a fórmula usados para calcular o preço de liquidação final são publicados no site do CME Group.
Após o gado de engorda atingir a faixa de peso de 1100 a 1400 libras, eles são considerados bovinos vivos. Isso significa que eles atingiram o peso mínimo para o processamento, momento em que o confinamento vai vendê-los aos frigoríficos.
Futuros de gado - Bovino vivo
Os futuros de bovinos são projetados para permitir que os operadores de confinamento se protejam contra a queda de preço antes da venda dos bovinos para processamento, e para os compradores, como os frigoríficos, para gerenciar o risco de um aumento no preço do bovino que eles planejam comprar ou processar, ou proteger a margem de lucro da carne que eles se comprometeram em enviar no futuro.
Os futuros de bovinos vivos são negociados em unidades de 40.000 libras e incrementos mínimos de preço de US$ 10,00. Eles são listados para negociação nos meses pares de fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro. O bovino vivo é um contrato de futuros de entrega física, o que significa a entrega dos bois vivos. Há padrões comuns específicos em termos de quantidade e grau USDA de bovinos que podem ser entregues. Os detalhes dos requisitos de entrega e futuros para bovino vivo podem ser encontrados no Livro de regras da CME o site do CME Group.
Suínos
Suínos se refere a um suíno com 275 libras pronto para o processamento. Os suínos são criados no meio-oeste e normalmente leva cerca de seis meses para um porco fica pronto para o mercado. A carcaça de um suíno comercializado pesa cerca de 200 libras e normalmente produz cerca de 155 libras de carne magra, que é a base do contrato de futuros de suínos.
Os futuros de suínos permitem que os vendedores e compradores, como produtores de suínos e frigoríficos, gerenciem o risco de movimentações adversas do preço em suas operações. Os futuros de suínos são negociados em unidades de 40.000 libras de carcaças e incrementos mínimos de preço de US$ 10,00. Eles são listados em fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro. Assim como os bovinos para alimentação, os futuros de suínos são liquidados à vista no vencimento, com um preço igual ao CME Lean Hog Index no último dia de negociação.
Novamente, os dados e a fórmula usados para calcular o preço de liquidação final são publicados no site do CME Group.
Resumo
As opções de futuros de gado foram introduzidas em 1984, o que forneceu mais oportunidades e flexibilidade aos hedgers e especuladores. Enquanto os futuros de gado são comercializados apenas eletronicamente, as opções de gado continuam a ser negociadas no pregão da bolsa e eletronicamente no CME Globex. Em todas as fases da cadeia de produção de gado, do nascimento até à alimentação e o processamento no frigorífico, os participantes no mercado enfrentam o risco de movimentos adversos de preços causados pelas reviravoltas do mercado e pelo fornecimento e demanda. Os futuros e opções de gado fornecem um meio para gerir este risco, bem como aproveitar as potenciais oportunidades de lucro.