O mundo está se tornando cada vez mais interligado todos os dias. Empresas e indivíduos em todo o mundo estão realizando cada vez mais transações que envolvem pagamentos de uma moeda para outra.

Esse é o mercado de câmbio estrangeiro, às vezes chamado de mercado de moeda, Forex ou simplesmente o mercado de FX. O mercado de FX é enorme, global e muito fragmentado. As transações de FX podem ser realizadas por grandes bancos globais corretores regionais e até mesmo pequenas lojas não regulamentadas.

O mercado de FX é esmagador e conduzido fora das bolsas, no que é conhecido como mercado de balcão ou OTC. Os futuros de FX negociados na bolsa de valores são uma parte crescente desse vasto mercado internacional.

O crescimento dos produtos cambiais negociados e compensados em bolsa deve-se à natureza altamente transparente dos produtos negociados em bolsa e também à segurança derivada da compensação central e da garantia de risco pós-negociação, o que reduz o risco da contraparte.

Para entender os mercados de FX, um pouco de conhecimento sobre algumas teorias econômicas das taxas de câmbio pode ser útil.

A Paridade do Poder de Compra (PPP) é baseada na lei de um preço, em que o custo de um bem idêntico deve ser o mesmo em todo o mundo após o ajuste da taxa de câmbio.

A Paridade da Taxa de Juros (IRP), assim como o PPP, também se baseia na lei de um preço. Ela sugere que um ativo de investimento em um país deve render o mesmo que em outro país, depois de se ajustar às taxas de câmbio.

O mercado de FX é o maior e mais profundo mercado de capitais do mundo. Ele negocia praticamente o tempo todo, em todo o mundo, todos os dias.

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) realiza uma pesquisa dos mercados globais de FX a cada três anos. Ele relata sua descoberta no que é conhecido como Pesquisa Trienal do BIS. A última Pesquisa Trienal do BIS relatou todas as transações de FX globalmente com uma média de US$ 5,3 trilhões de dólares por dia.

Para colocar isso em perspectiva, podemos comparar o volume de FX com outros mercados de capitais globais.

Os derivativos OTC negociam aproximadamente US$ 2,1 trilhões por dia, o mercado de títulos dos EUA negocia cerca de US$ 800 bilhões por dia e o mercado mais cotado, as ações dos EUA, negocia cerca de US$ 200 bilhões por dia.

As moedas são identificadas pelos códigos de moeda ISO 4217. Em 1973, a Organização Internacional de Normalização (ISO) estabeleceu os códigos de três letras para as moedas que usamos hoje.

Se você tem exposição a moedas estrangeiras ou deseja aceitar riscos no mercado de FX, então negociar futuros de FX oferece a oportunidade de proteger seu risco ou expressar uma opinião sobre o valor de uma moeda em relação a outra.