Dados do mercado
Contratos de futuros e contratos a termo são contratos para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data especificada no futuro. Esses acordos permitem que os compradores e vendedores bloqueiem os preços de transações físicas que ocorrem em uma data futura específica para mitigar o risco de movimento de preços do referido ativo até a data de entrega.
Historicamente, um contrato a prazo estabeleceu as condições de entrega e pagamento de commodities agrícolas sazonais, como trigo e milho, entre um único comprador e vendedor. Hoje, os contratos a prazo podem ser para qualquer mercadoria, em qualquer quantidade, e entregues a qualquer momento. Devido à personalização desses produtos, eles são negociados em balcão (OTC) ou fora de bolsa. Estes tipos de contratos não são compensados de forma centralizada e, portanto, têm uma taxa mais elevada de risco de inadimplência.
O mercado de futuros surgiu em meados do século XIX, à medida que a produção agrícola, as práticas comerciais, a tecnologia e os participantes do mercado cada vez mais sofisticados necessitavam de um mecanismo de gestão de riscos confiável e eficiente. Por fim, o modelo de câmbio estabelecido para commodities agrícolas expandiu-se para outras classes de ativos, como ações, câmbio, energia, taxas de juros e metais preciosos.
A moderna bolsa de futuros evoluiu ao longo do tempo e continua a atender às necessidades dos traders e outros usuários. Hoje, os contratos de futuros são usados pelos traders de muitas maneiras. Os traders frequentemente usam contratos de futuros para participar diretamente de uma mudança para cima ou para baixo em um mercado particular, sem ter nenhuma necessidade da mercadoria física. Os traders manterão as suas posições por vários períodos de tempo, variando entre negociação do dia e participações de longo prazo de semanas a meses ou mais.
Considere as seguintes diferenças entre os contratos de futuros e contratos a termo. Há muitas vantagens que os contratos de futuros oferecem aos traders.
FUTUROS |
TERMOS |
|---|---|
Negociado em bolsa |
Negociado de forma privada |
Padronizado, com um objetivo de contrato especificado em bolsa, vencimento, tamanho de oscilação mínima e valor nocional |
Personalizado |
Nenhum risco de contraparte, uma vez que o pagamento é garantido pela câmara de compensação de câmbio |
Risco de inadimplência de crédito, uma vez que é negociado de forma privada e totalmente dependente da contraparte para pagamento |
Ativamente negociado |
Não é transferível |
Regulado |
Não é regulado |
As caraterísticas do contrato de futuros, incluindo prazos padronizados, capacidade de transferência, facilidade com que se pode entrar e sair de uma posição e eliminação do risco de contraparte, todos os quais atraíram um grande número de participantes do mercado e estabeleceram a bolsa de futuros como um componente integral da economia global.
O que antes era uma bolsa agrícola cresceu e, agora, permite aos traders acesso a muitos mercados exclusivos, como futuros de taxa de juros, contratos específicos do setor, contratos de moeda estrangeira e muito mais. Estas oportunidades de negociação são oferecidas apenas por meio da bolsa de futuros.
Com a inclusão de negociações usando opções em futuros, duas vencendo por semana, agora ainda mais estratégias e produtos estão disponíveis, o que leva à popularidade contínua para traders individuais e institucionais.
O CME Group é o Maior e mais Diversificado Mercado de Derivativos do Mundo. A empresa é composta por cinco mercados de contratos designados, ou Designated Contract Markets (DCMs). Informações adicionais sobre a regulação de cada bolsa e lista de produtos podem ser acessadas ao clicar nos links do CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
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