Dados do mercado
O objeto do contrato possui uma dimensão padronizada única para cada contrato de futuros e pode ser baseado no volume, peso ou medição financeira, dependendo do contrato e do produto ou mercado subjacente.
Por exemplo, um único objeto do contrato COMEX Gold (GC) é de 100 onças troy, que é medida pelo peso.
Um objeto do contrato de petróleo bruto NYMEX WTI (CL) é de 1.000 barris de petróleo, medidos por volume.
O objeto do contrato E-mini S&P 500 (ES) é um cálculo financeiro baseado em um multiplicador fixo vezes o índice S&P 500.
O valor nocional do contrato, também conhecido como valor do contrato, é a expressão financeira do objeto do contrato e o preço atual do contrato de futuros.
Suponha que um contrato de futuros Gold está sendo negociado a um preço de $1.000. O valor nocional do contrato é calculado multiplicando a unidade do contrato pelo preço de futuros.
Unidade do contrato x preço do contrato = valor nocional
100 (onças troy) x $1.000 = $100.000
Se o petróleo bruto da WTI estiver sendo negociado a $50 dólares e o objeto do contrato for de 1.000 barris, o nocional seria:
$50 x 1.000 = $50.000
Agora suponha que os futuros do E-mini S&P 500 estão sendo negociados a 2.120,00. O multiplicador para este contrato é de $50.
$50 x 2.120,00 = $106.000
Os valores nocionais podem ser usados para calcular a relação de hedge versus outros contratos de futuros ou outra posição de risco em um mercado correspondente.
Como um gerente de portfólio, com uma exposição de $10M no mercado acionário dos EUA, poderia usar o valor nocional dos futuros do E-mini S&P 500 para determinar uma relação de hedge?
Relação de hedge = valor em risco/valor nocional
Podemos determinar a relação de hedge usando nosso exemplo anterior dos futuros do E-mini S&P 500 com um valor de $106.000.
Relação de hedge = 10.000.000/106.000
Relação de hedge = 94,33 (aproximadamente 94 contratos)
Se o gerente de portfólio vender 94 futuros do E-mini S&P 500 contra sua posição de caixa de capital comprado, o gerente cobriu de forma efetiva seu risco de mercado.
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