A liquidez talvez seja um dos elementos mais importantes na medição de oportunidades em um mercado.
Em sua essência, a liquidez é a expressão coletiva das opiniões dos traders sobre o mercado.
Como qualquer outro mercado, essas opiniões são representadas em um mercado futuro, seja como posições existentes mantidas por traders, conhecidas como interesse aberto, ou como ordens de compra ou venda comunicadas ao resto do mercado, mas ainda a serem executadas.
O tamanho e o preço desses pedidos podem variar consideravelmente, mas o elemento-chave a considerar é que quanto mais opiniões forem expressas no mercado, mais líquido será o mercado.
A liquidez é um elemento tão importante da oportunidade de mercado porque quanto mais participantes houver, mais expressões de opinião sobre o mercado, maior será a probabilidade de que um único trader, como você, encontre outro com um ponto de vista oposto que resulte em ambos concordarem com uma quantidade e preço para negociar.
Exemplo
Compare o mercado de futuros de gás natural (GN) com os EUA. mercado de ETFs de gás natural (UNG). Um contrato de GN é equivalente a 10.000 mmbtu de exposição ao gás natural. A um preço de US$ 2.722 por mmbtu, o valor nocional, ou dólar, de um único contrato é de US$ 27.220.
Valor Nocional = Multiplicador de Preço X Contrato
Valor teórico = US$ 2.722 X 10.000 (multiplicador NG)
Valor teórico = US$ 27.200
Em um volume diário médio de 322.441 contratos no quarto trimestre de 2014, o valor total em dólares dos futuros de gás natural negociados entre os participantes em um dia médio é apenas tímido de US$ 8,8 bilhões.
O contrato UNG ETF, que acompanha o preço do gás natural, é negociado em US$ 13,94 por ação. O UNG relata um volume diário médio de 12.582.300 ações, tornando o valor nocional médio negociado no mercado de apenas cerca de US$ 175 milhões por dia.
Conclusão
Compreender a liquidez em um mercado é uma consideração crítica para traders antes de entrar em um comércio. Os mercados de futuros oferecem mercados líquidos profundos que permitem que os traders expressem suas opiniões de uma maneira extremamente eficiente.
