Os futuros da soja Sul-Americana (SAS) com liquidação em dinheiro (Platts) oferecem uma ferramenta específica de gerenciamento de risco para participantes do mercado global que buscam proteção contra exposição ao preço à vista ou ao risco de base no Brasil. Este contrato está listado na CBOT e conta com o apoio da CME Clearing, o que mitiga o risco de contraparte.
Principais benefícios
- Uma proteção mais eficaz para produtores, exportadores e importadores sul-americanos de soja brasileira, pois reflete o preço de exportação no Porto de Santos
- Uma oportunidade para negociar o spread entre a soja Norte-Americana e a Sul-Americana e, efetivamente, a base da soja Sul-Americana
- Disponível para negociação em pregão eletrônico no CME Globex ou em negociação em bloco reportada via CME ClearPort
Principais características do contrato
Com 136 toneladas métricas por contrato, o contrato de futuros da soja Sul-Americana (SAS) é equivalente em tamanho ao contrato de futuros de Soja da CBOT (ZS) existente. Os futuros SAS são liquidados financeiramente e negociados em US$ por tonelada métrica, com uma variação mínima de preço de US$ 0,20 por tonelada métrica (US$ 27,20/contrato). Os horários de negociação do contrato estão alinhados com os futuros do ZS, sendo que o SAS tem vencimentos mensais ao longo de todo o ano. O contrato está disponível para negociação no CME Globex e CME ClearPort.
Negociações/tradings de spread
As negociações de spreads entre os contratos de soja de referência do CBOT (ZS) e de soja Sul-Americana (SAS) podem ser facilmente realizadas por meio do “legging” nos meses de contrato na plataforma Globex utilizando spreads pré-definidos ou negociações via blocos no ClearPort. Estão disponíveis compensações de margem entre os dois contratos.
Gerenciamento do risco de base dos EUA versus Brasil
O contrato de futuros SAS facilita o gerenciamento do risco de base que não estava disponível para os participantes do mercado, a menos que tivessem acesso ao mercado físico no Brasil. É possível estar comprado ou vendido na base brasileira usando ambos os contratos SAS e ZS. Um participante do mercado que deseja estar comprado na base brasileira poderia comprar SAS e vender ZS. Por outro lado, um participante do mercado que deseja estar vendido na base poderia vender SAS e comprar ZS.
Compensação dos futuros da soja Sul-Americana
Os futuros SAS são compensados na CME Clearing. A CME Clearing é a contraparte central de todas as negociações, protegendo assim os clientes de inadimplência e de perdas subsequentes. Este não é o caso das negociações OTC/bilaterais entre duas partes, onde não há proteção contra inadimplência.
Futuro FOB Santos março vs. Futuros Santos março
Especificações do contrato*
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Objeto do Contrato |
136 toneladas métricas |
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Cotação de preço |
US$ por tonelada métrica |
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Horário de negociação |
CME Globex: Segunda - Sexta: das 8h30 às 13h20 horário central dos EUA Pré-Abertura: Segunda - Sexta: das 8h00 às 8h30 horário central dos EUA CME ClearPort: Domingo 17h00 Sexta-feira 17h45 horário central dos EUA, sem relatório Segunda - Quinta: das 17h45 às 18h00 horário central dos EUA |
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Oscilação Mínima de Preço |
0,20 por tonelada métrica = US$ 27,20 |
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Código do produto |
CME Globex: SAS CME ClearPort: SAS Compensação (Clearing): SAS |
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Contratos listados |
18 mensais |
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Método de liquidação |
Liquidado financeiramente |
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Preço flutuante |
O Preço flutuante para cada mês do contrato será igual à média aritmética da avaliação de preço “SOYBEX FOB Santos - Símbolo Platts SYBBB00” divulgada diariamente pela Platts nos dias que houver determinação durante o período de cálculo. O Preço flutuante será arredondado para o centavo de dólar mais próximo |
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Término da negociação |
A negociação termina no dia útil anterior ao 16.º dia corrido do mês anterior ao mês de vencimento do contrato. |
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Procedimentos de liquidação |
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Limites de posição |
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Regra da Bolsa |
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Bloco mínimo |
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Limite de Preço ou Circuito |
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Códigos dos provedores |
*Complementando o contrato de soja Sul-Americana da CBOT, existe um contrato de soja brasileira de propriedade da B3.
Para mais informações, consulte: www.b3.com.br/en_us/
Para saber mais sobre os contratos de futuros da soja Sul-Americana oferecidos pelo CME Group, consulte cmegroup.com/sa-soybeans
Perguntas Frequentes
Obtenha mais informações sobre os contratos de futuros de soja Sul-Americana no CME Group.
All examples in this report are hypothetical interpretations of situations and are used for explanation purposes only. The views in this report reflect solely those of the author and not necessarily those of CME Group or its affiliated institutions. This report and the information herein should not be considered investment advice or the results of actual market experience.
