금속 옵션 업데이트 - 2020년 7월, 8월

  • 27 Aug 2020
  • By CME Group
  • Topics: Metals

금 변동성

  • 2019년, 변동성은 높은 기간에는 10% 하반대 정도를 유지하는 가운데 10%대 범위에 머물렀습니다.  전반적으로, 2019년에는 변동성 10년 평균치 15%보다 1표준편차 낮은 변동성을 기록했습니다.
  • 2020년 들어 지금까지 금 변동성은 10년 장기 평균 변동성 대비 약 1.5표준편차 높은 변동성을 기록하고 았습니다.
    • 실물 금괴 공급망에 혼란이 발생할 것이라는 인식 때문에 OTC와 COMEX 금의 베이시스가 요동치면서, 2020년 내재 변동성은 10% 범위에서 시작해 3월 말 거의 40%까지 치솟았습니다.
    • 이후 변동성은 3월부터 7월까지 꾸준히 감소하면서 거의 15%나 하락했습니다. 금이 사상 최초로 2,000달러를 돌파한 수준에서 거래되면서 금 변동성은 다시 25%까지 상승하였음

금(OG) OG_30 변동성(8/12/2018 - 8/12/2020)

출처: QuikStrike

은 변동성

  • 2019년, 은 변동성은 10년 평균보다 1표준편차 낮았습니다.
  • 2020년, 은 변동성은 10년 평균보다 2표준편차 높았습니다.
    • 2020년, 내재 변동성은 20%대에서 출발했고, 3월 말 한때 역시 금속시장의 변동성으로 인해 거의 70%까지 치솟았습니다.
    • 3월부터 7월까지는 변동성이 꾸준하게 25% 근처까지 하락했다가 65%로 치솟았으며, 은은 $30 부근에서 거래됐습니다.

은(SO) SO_30 변동성(8 /12/2018 - 8/12/2020)

출처: QuikStrike

구리 변동성

  • 구리 변동성은 지난 2년간 10% 상반대에서 20% 하반대를 오가다가 최근에 급등했습니다. 이러한 현상은 Covid-19가 세계 구리 소비 감소로 이어질 것이라는 우려에서 비롯된 것입니다.
  • 구리 가격이 2달러 가까운 수준으로 하락하면서 변동성이 거의 40%에 이르렀습니다.
  • 3월 이후, 구리 가격이 거의 $3.00 수준으로 회복하면서 구리의 변동성도 역대 평균 수준으로 회귀했습니다.   

구리 (HXE) HXE_30 변동성(8/12/2018 – 8/12/2020)

출처: QuikStrike

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