CME그룹 남미 대두 선물

2020년 9월, CME그룹은 현금 결제 Platts 남미 대두 선물 계약(상품 코드 SAS)을 상장합니다. 이 상품은 균일가격(flat price) 익스포저나  베이시스 리스크를 헤지하려는 시장참가자들에게 특정지역에 대한 리스크를 관리할 수 있는 도구를 제공합니다. 이 새로운 계약은 CBOT에 상장되며, CME 청산소가 지원함으로써 거래상대방 리스크를 완화합니다. 

주요 장점

  • 이 상품은 산토스(Santos)항의 수출가격을 반영하기에 브라질 대두의 남미 생산자, 수출/수입 업자들에게 보다 효과적인 헤지 도구로 활용될 수 있습니다
  • 북미와 남미 대두 상품 간 스프레드 거래 기회는 물론, 남미 대두 베이시스도 효과적으로 거래할 수 있는 기회를 제공합니다
  • CME 그룹의 전산장이 CME Globex를 통해 거래가 가능하고 CME ClearPort를 통해서 블록 거래내역을 보고할 수 있습니다

글로벌 대두 수출 점유율

출처: USDA PSD 데이터베이스

선물 계약의 주요 특징

계약당 136 메트릭톤 거래되는 남미 대두(SAS) 선물계약은 기존 CBOT 대두 선물계약(ZS)과 규모 면에서 동일합니다.  SAS 선물은 메트릭톤당 달러 기준 가격으로 거래되며, 메트릭톤당 $0.20($27.20/계약)입니다.  남미의 신곡 수확기에 대처하여 2월 계약월을 추가함으로써 계약월을 CBOT 선물 계약월에 조율했습니다. 거래 시간은 기존 CBOT 선물계약 주간 시간대(또는 RTH)와 동일하며, CME Globex 및 CME ClearPort에서 거래할 수 있습니다.

FOB 산토스 (Platts) 선물 vs. CBOT 대두 선물

출처: CME그룹, Platts

스프레드 거래

Globex 플랫폼과 ClearPort 블록거래를 통해 미국과 남미 대두 계약의 스프레드 거래를 손쉽게 처리할 수 있습니다.  2종의 CME그룹 계약 간 증거금 상계가 가능합니다.

미국 대 브라질 베이시스 리스크 관리 방법

현재는 브라질 현물 시장 접근없이 브라질 베이시스 리스크를 관리할 다른 방법이 없지만 새로운 대두 선물계약을 추가함으로서 베이시스 관리가 가능해 집니다. SAS 계약 및 ZS 계약을 사용하여 브라질 베이시스를 매수·매도 포지션을 확보할 수 있습니다. 브라질 베이시스 매수 포지션을 확보하고자 하는 시장 참가자들은 SAS를 매수하고 ZS를 매도하면 됩니다. 반대로 브라질 베이시스 매도 포지션을 확보하려면 SAS를 매도하고 ZS를 매수하면 됩니다.

CME그룹의 남미 대두 선물 청산 방법

SAS 선물은 CME Clearing에 의해 청산됩니다. CME그룹이 모든 거래에서 중앙 거래상대방 역할을 수행하므로 고객들을 채무 불이행과 그에 따른 손실로부터 보호합니다. 두 당사자 간에 체결되는 OTC/쌍방 거래에는 이러한 보호 장치가 없습니다.

계약 명세

계약 단위

136 메트릭톤(MT)

최소호가변동폭

톤당 $0.20(계약당 $27.20)

일평균거래량

CME Globex: 오전 8:30 - 오후 1:20(중부표준시간)

CME Clearport: 일요일 오후 5:00.
 월 – 금요일: 매일 오후 5:45분에 마감
월 - 목요일: 매일 오후 6:00 마감

상품 코드

CME Globex: MES
CME ClearPort: MES
CME Clearing(청산): SAS

상장 계약

상시 1월, 2월, 3월, 5월, 7월, 8월, 9월, 11월 상품이 상장됩니다.

결제가격

"SOYBEX FOB Santos" 가격 평가 가치의 산술 평균을 Platts가 매일 발표하며, 계약월 두 달 전의 16일(월력 기준, 당일 포함)에 시작하여 해당 계약월의 한 달 전 15일(월력 기준, 당일)까지의 가격을 포함하여 산출됩니다.  변동 가격은 $0.01 단위로 반올림합니다.

선도 계약의 일일 결제

Globex VWAP - 5분.

거래 종료

거래는 계약월 전월 16일(역일 기준)의 바로 전 영업일에 종료됩니다.

거래소 규정

CBOT

대량매매 최소수량요건

5 계약

신고 기간

15분

결제 방법

현금 결제

 

B3 소유 브라질 대두 계약이 CBOT 남미 대두 계약을 보완합니다. 이 계약에 대한 자세한 내용은    www.b3.com.br/en_us   페이지를 참고하십시오.

CME그룹의 남미 대두 선물에 관한 자세한 내용은 www.cmegroup.com/sa-soybeans 페이지를 참고하십시오.

CME그룹 소개

세계를 선도하는 최고의 다양성을 갖춘 파생상품시장으로서, CME Group은 전 세계인이 리스크 관리를 위해 모이는 장소입니다. CME, CBOT, NYMEX 및 COMEX로 구성된 CME그룹 거래소는 모든 주요 자산군에 걸쳐 가장 광범위한 주요 글로벌 벤치마크 상품을 제공함으로써 세계 곳곳의 다양한 업체들이 불확실성으로 가득한 현대의 무수한 리스크를 완화하는 데 도움을 주고 있습니다.

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FAQ

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