אחת הפונקציות העיקריות של השווקים לחוזים עתידים ואופציות חקלאיות, שהם למעשה היסודות של ענף זה, היא גידור – היינו ניהול סיכוני המחיר שבהם כרוכות מטבע הדברים כל קנייה או מכירה של סחורות.

באמצעות גידור סיכון המחיר מועבר מידי אלה שמבקשים להקטין אותו לידי אחרים שמוכנים לקחת אותו על עצמם מתוך תקווה להפיק רווח.

מגדרי סיכון בשוק הדגנים הם אלה שזקוקים להגנה מפני ירידות מחירים, כגון חוואים, משווקים, וממגורות, וגם אלה שמבקשים להתגונן מפני עליות מחירים, כגון חברות לעיבוד מזון, יצרני מזון לבעלי חיים, ויבואנים.

במהותו, גידור הוא כניסה לפוזיציה בשוק החוזים העתידים או האופציות שהיא בניגוד לפוזיציה הנוכחית בשוק המזומנים.

מאחר והמחירים בשוק המזומנים והחוזים העתידיים נוטים לעלות ולרדת במקביל, כל רווח או הפסד בשוק המזומנים יאוזן על ידי רווח או הפסד בשוק העתידי.

ניקח לדוגמה חקלאי שיבולו עדיין לא נקצר. במונחים של השוק הוא נמצא בעומדת יתר במזומן (long cash position). כדי לגדר ולנעול מחיר מכירה כלשהו עליו להיכנס לעומדת חסר בשוק החוזים העתידיים על ידי מכירת חוזים עתידיים עכשיו וקנייתם בחזרה מאוחר יותר, כאשר מגיע הזמן למכור את היבול שלו בשוק המזומנים.

מצד שני יצרני מזון לבעלי חיים, יבואנים של דגנים, מפעלים לעיבוד מזון ואחרים שעתידים לרכוש דגנים נמצאים בעומדת חסר במזומנים (“short” cash position).

הם יכולים לנעול מחיר קנייה על ידי כניסה לעומדת יתר בשוק החוזים העתידים. במילים אחרות, הם יכולים לקנות עכשיו חוזים עתידיים ולמכור אותם מאוחר יותר, כאשר יהיו מוכנים לרכוש את הדגנים שהם צריכים.

כלל בסיסי טוב כדי לקבוע האם לקנות או למכור חוזים עתידים: אם הפעולה העתידית שלכם כוללת מכירה בשוק המזומנים, הגידור המתאים כיום הוא מכירת חוזים עתידים; אם הפעולה העתידית כרוכה בקנייה בשוק המזומנים, הגידור המתאים נכון לעכשיו הוא קניית חוזים עתידים.

הספקולנטים מאפשרים גידור בשוק החוזים העתידים על ידי נקיטת עמדה בניגוד לרוב הענפים המסחריים. הם נמשכים לשוק על ידי האפשרות להפיק רווח במקרה שתחזיותיהם באשר לכיוון ולעיתוי של שינויי מחירים מתממשות. בכך הם מספקים נזילות שוק, שהיא היכולת להיכנס ולצאת מהשוק במהירות, בקלות וביעילות.

פוזיציה עתידית היא האסטרטגיה הבסיסית ביותר לניהול סיכונים עבור מי שמוכר או קונה דגנים. שוב, עומדת חסר (short position) מאפשרת למוכר לנעול מחיר מכירה לפני המכירה בפועל ובכך מספקת הגנה מפני נפילת מחירים; עומדת יתר (long position) מאפשרת לקונה לנעול מחיר קנייה ולהתגונן מפני עליות מחירים.

אופציות מספקות הגנה מפני תנועות מחירים שליליות, יכולת לנצל את תזוזות השוק וגמישות, הן עבור מוכרים והן עבור רוכשים של דגנים. במסחר באופציות יש שתי אסטרטגיות בסיסיות שמגדר סיכון בשוק הדגנים יכול להשתמש בהן:

אופציית רכש: רוכש דגנים יכול לקנות "אופציית רכש" (“call option”), המעניקה לבעליה את הזכות, אבל לא מחייבת אותו, לקנות דגים במחיר ספציפי. אופציית רכש מאפשרת לרוכש דגנים לקבוע מחיר מקסימאלי, או מחיר "תקרה", עבור הדגנים שהוא רוכש ועדיין להיות מסוגל לנצל מחירים נמוכים יותר בשוק המזומנים, אם אפשרות כזו מזדמנת.

אופציית מכר: מצד שני, מוכר דגנים יכול לקנות "אופציית מכר" (“put option”) המעניקה לבעליה את הזכות, אבל לא מחייבת אותו, למכור דגנים במחיר ספציפי. אופציית מכר מאפשרת למי שמוכר דגנים לקבוע מחיר מינימאלי, או מחיר "רצפה", עבור הדגנים שהוא מוכר ועדיין להיות מסוגל לנצל מחירים גבוהים יותר בשוק המזומנים, אם אפשרות כזאת מזדמנת.

שיעור זה נוגע רק במקצת מהמגוון הרחב של אסטרטגיות שניתן להשתמש בהן בתכנון גידור בשוק הדגנים. אין זה משנה מה הן הדאגות שלכם, החוזים העתידים והאופציות על דגנים של קבוצת CME מציעות מגוון רחב של אפשרויות גמישות לניהול סיכוני מחיר לפי הצורך.