Dados do mercado
Cada contrato de futuros tem um ativo correspondente, a quantidade do ativo, local de entrega e data de entrega.
Por exemplo, se o ativo correspondente for o petróleo doce, a quantidade é de 1.000 barris, o local de entrega é o centro Henry em Erath, Louisiana, e a data de entrega é dezembro de 2017.
Quando uma parte entra em um contrato de futuros, ela está concordando em trocar um ativo, ou correspondente, em um momento definido no futuro. Este ativo pode ser uma commodity física como o petróleo bruto, ou um produto financeiro como uma moeda estrangeira.
Quando o ativo é uma commodity física, para garantir a qualidade, a bolsa estipula os graus aceitáveis da commodity.
Por exemplo, os contratos de petróleo bruto WTI do CME Group é para 1.000 barris de um grau de petróleo bruto conhecido como "doce", que se refere à quantidade de sulfeto de hidrogênio e dióxido de carbono que o petróleo bruto contém.
Os contratos de futuros para produtos financeiros são compreensivelmente mais diretos: o valor em dólares dos EUA de 100.000 dólares australianos é o valor em dólares dos EUA de 100.000 dólares australianos.
Cada contrato de futuros especifica a quantidade do produto entregue para um único contrato, também conhecido como tamanho do contrato. Por exemplo: 5.000 alqueires de milho, 1.000 barris de petróleo bruto ou obrigações do tesouro com um valor nominal de US$ 100.000 são todos os tamanhos de contrato conforme definido na especificação do contrato de futuros.
A bolsa define o tamanho do contrato para atender às necessidades dos participantes do mercado. Por exemplo, os participantes que desejam assumir uma posição especulativa ou de cobertura no contrato de futuros de S&P 500, mas não podem arriscar a exposição desse tamanho do contrato (US$ 250 x S&P 500) podem, em vez disso, utilizar o contrato de futuros E-mini S&P 500 para obter essa exposição (US$ 50 x o índice S&P 500).
Um contrato de futuros também especifica onde o ativo será entregue após a execução. A entrega é uma consideração importante para determinados mercados de commodities físicas que implicam custos de transporte significativos. Por exemplo, o contrato de madeira com comprimento aleatório do CME Group especifica que a entrega deve ocorrer em um estado específico e em um determinado tipo de vagão.
Por fim, cada contrato de futuros é referenciado pelo seu mês de entrega. Os traders referem-se ao contrato de milho de março ou ao contrato WTI de dezembro, uma vez que este ponto no futuro é pertinente ao valor e execução da posição do contrato. Dependendo do mercado contratual, a entrega pode ser de um mês a vários anos no futuro. A bolsa especifica quando a entrega ocorrerá dentro do mês e quando um determinado contrato inicia e termina a negociação. Normalmente, a negociação de um contrato é interrompida alguns dias antes da data de entrega especificada.
O CME Group é o Maior e mais Diversificado Mercado de Derivativos do Mundo. A empresa é composta por cinco mercados de contratos designados, ou Designated Contract Markets (DCMs). Informações adicionais sobre a regulação de cada bolsa e lista de produtos podem ser acessadas ao clicar nos links do CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
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