Découvrez les processus d’expiration et de règlement des contrats à terme 

Tous les contrats à terme ont une date précise à laquelle ils expirent. Avant la date d'expiration, les traders ont un certain nombre d'options pour liquider ou prolonger leurs positions sans conserver la transaction jusqu'à l'expiration. Mais certains traders choisiront de conserver le contrat et d'aller jusqu'au règlement.

Le règlement est l'accomplissement des obligations légales de livraison associées au contrat initial. Pour certains contrats, cette livraison se fera sous la forme d'une livraison physique de la matière première sous-jacente. Par exemple, un producteur alimentaire voulant acquérir des céréales peut chercher à prendre livraison de maïs ou de blé physique, et un agriculteur peut chercher à livrer ses céréales à ce producteur. Bien que la livraison physique soit un mécanisme important pour certains produits énergétiques, métalliques et agricoles, seul un petit pourcentage des contrats à terme sur matières premières est livré physiquement.

Dans la plupart des cas, la livraison se fait sous la forme d'un règlement en espèces. Lorsqu'un contrat est réglé en espèces, les règlements se font sous la forme d'un crédit ou d'un débit de la valeur du contrat au moment de l'expiration du contrat. Les produits les plus couramment réglés en espèces sont les contrats à terme sur indices boursiers et sur taux d'intérêt. Les métaux précieux, les devises et certains produits agricoles peuvent également être réglés en espèces.

Pour les traders qui choisissent de procéder à un règlement, la forme de livraison dépendra fortement des besoins de chaque trader, ainsi que des caractéristiques uniques du produit négocié.