股票洞察 | 2019年第四季度

2019 年亮點

2019年股指期貨受大量產品發佈及創新驅動,錄得顯著增長。

  • 日經225指數的BTIC:日經期貨的BTIC於2019年2月推出,自產品發佈以來交易5,754 份合約(7億美元名義交易額)。
  • 新產品微型E-mini期貨, ,横跨標普500 (MES)、納斯達克100 (MNQ)、羅素 2000 (M2K) 和道指(MYM),业已成為芝商所歷史上最成功的產品發布。
  • 標普500年度股息期貨业绩增長::12月3日錄得破纪录持倉量13萬份合約(19.5億交易 額)。
  • E-mini標普500期貨(ES) 現貨開盤交易(TACO)允許交易者相對當天的官方現貨開盤水 平執行基差交易——6月21日交易2.12萬份合約。

迄今為止,微型E-mini期貨已交易8700萬份合約

自2019年5月首日交易以來,微型E-mini 期貨交易量即持續增長,令客戶可以制定更精准的 交易策略。從推出開始,交易逾8700萬份合約,2019年日均交易量達52.5萬。

更多關於微型E-mini期貨的資訊


四季度波幅下跌

第4季度波幅減少,對業務流產生部分影響。我們發現“融漲”重現,以及在任何既定時間 內,隨著波幅增加可出現集體拋售。目前尚不清楚背後的原因,但影響預期低於2018年第1 季度的高波幅。因為多個反波幅產品已經在約2年前消失,預期不會造成同樣的影響。

不過平均而言,2019年12月份的展期較今年前一個季度更高(+43基點),與近年來的年末 展期仍然持平。


主要指數BTIC:概要

自2015年11月推出以來,交易2512萬份合約(3.38萬億美元名義交易額)。主要指數的BTIC 在2019年平均每天交易4.1萬份合約。

2019年第四季,主要指數的BTIC平均每日交易4萬份合約。平均而言,2019年BTIC錄得紐約 證券交易所和納斯達克收盤市價單交易量的34%。

提供BTIC +和TACO+的T+交易

芝商所現時提供BTIC+和TACO+。該等期貨合約使市場參與者能夠提前數日於給定交易時段 內,執行E迷你標普500指數期貨相對於標普500現貨指數水平的官方收盤價或開盤價之基 差交易。

更多關於BTIC的詳情


交易啟動:E-mini標普500指數ESG期貨

隨著對可持續投資需求的增長,芝商所2019年11月推出E-mini標普500 ESG指數期貨。市場 參與者目前可通過新衍生產品解決方案進行責任型投資,從而將財務目標與環境、社會和治 理價值保持一致。

自產品推出以來,各類參與者已交易逾3,000份合約(4.33億美元名義交易額)。

瞭解E-mini標普500指數ESG期貨


總回報期貨創紀錄

2019年標普500總回報期貨表現亮眼,日均交易2,072份合約(2.99億美元的名義交易額), 較2018年增長17%。持倉量平均為233,747 (340億美元名義交易額),較2018年增長75%, 雙雙創紀錄。

此外,2018年四季度末,芝商所推出羅素2000,羅素1000,納斯達克100及道瓊斯指數的總回 報期貨。

更多關於總回報指數期貨的資訊

2019 年交易量回顧

股指期貨:

  • 交易量:日均交易量346萬
  • 持倉量:每日432萬份

股指期權:

  • 交易量:日均交易量64.4萬
  • 持倉量:459萬份合約

交易量亮點

期貨 2019年日均交易量
ES 157萬
NQ 45.7萬
YM 20萬
RTY 14.6萬
NK(日圓) 3.9萬
BTC 6000

趨勢洞察

網絡研討會:可持續投資的未來

查閱我們最近的網絡研討會,芝商所 與標普道指產品專家分享有關ESG市 場的分析,並探索新推出的E- mini 標 普500 ESG期貨。

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期權最新情況

股指期貨:

  • 針對標普500指數期權的大宗 交易新規則旨在提供更高的靈 活性及資本效率,並允許德爾塔 (Delta) 中性的標普期權大宗交 易,及在電子交易時段內降低大宗 交易門檻。
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  • 自2018年10月以來,已成功完成 19次股票期權壓縮操作,減少 450多萬筆未平倉合約。
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