- 12 Jun 2017
- By CME Group
芝商所將於2017年7月10日啟動下列 E-mini Russell 2000® 指數期貨和期權合約。
- E-迷你羅素2000指數期貨
- E-迷你羅素2000增長指數期貨
- E-迷你羅素2000價值指數期貨
- BTIC E-迷你羅素2000指數期貨
- BTIC E-迷你羅素2000增長指數期貨
- BTIC E-迷你羅素2000價值指數期貨
- E-迷你羅素2000指數期貨期權
是的。按照慣例，ICE將被給予一段展期時間從而將羅素2000期貨順利、有序地轉換至芝商所。短期而言，市場上將存在兩個相互獨立的羅素2000期貨產品：芝商所的新合約（從7月10日開始）和現有ICE的合約。雖然芝商所和ICE的羅素2000期貨的合約規格相同，但是這兩個截然不同的期貨產品擁有各自獨立的報價和供應商代碼，並僅會在他們各自不同的交易所交易。
芝商所的專營權從2017年7月1日開始，這意味著自當日開始，ICE將不再被合法允許上市新到期日的合約。截至6月30日交易收盤，所有並無未平倉頭寸之合約將被ICE退市。此後，一旦任何剩餘的ICE合約的未平倉持倉減少至零，該合約將退市且不再於ICE交易。
向芝商所的轉換需要以市場為基礎的交易；在客戶不採取行動的情況下，ICE的未平倉持倉不會轉移至芝商所。參與者可使用指數收盤價基差交易(BTIC)、日曆價差或大宗交易，輕鬆順暢地將倉位移至芝商所。
是的。從7月10日啟動日期開始，可以透過Globex交易，亦可以透過大宗交易使用基於E-迷你羅素2000指數的收盤基差交易（BTIC）。請注意，大宗交易的最小規模將為40份合約，而Globex和大宗交易的最小變動價位增量都將為0.05。
是的。直至2017年9月30日，芝商所將向所有市場參與者提供下列羅素2000期貨1的交易費用減免：
- BTIC交易（大宗和Globex）
- 日曆價差交易
- 完整期貨大宗交易
- EFP交易
請流覽本頁面獲取BTIC和大宗流動性提供商的聯絡資訊。
目前E-迷你羅素1000指數期貨，及E-迷你羅素1000增長和價值指數期貨在芝商所和ICE均上市，並非專營。於7月1日始，此等期貨的上市、交易和清算都將專屬於芝商所。有關該等合約將如何停止在ICE交易的預期，與上文關於E-迷你羅素2000期貨的問題2及問題3所詳述的內容相同。請注意，所有在ICE的羅素1000期貨產品的未平倉持倉亦需轉移至芝商所，方式與問題4所詳述的相似。
E-迷你羅素2000期貨將按照美國慣常的股指期貨週期上市——將有5個同步期貨，針對3月、6月、9月和12月的第3個星期五的開盤指數價格到期。本合約的規模將為50美元 x 指數，最小價格變動增量將為：
直接：0.10指數點 = 5.00美元
日曆差價和BTIC：0.05指數點 = 2.50美元
| 指數期貨合約 | 標的指數（彭博） | CME Globex | 彭博即月 | 湯森路透即月 |
|---|---|---|---|---|
| 完整期貨 | ||||
| E-迷你羅素2000 | RTY指數 | RTY | RTYA指數 | RTYc1 |
| E-迷你羅素2000增長 | RUO指數 | R2G | RGLA指數 | R2Gc1 |
| E-迷你羅素2000價值 | RUJ指數 | R2V | RVLA指數 | R2Vc1 |
| BTIC 期貨 | ||||
| BTIC E-迷你羅素2000 | RTY指數 | RLT | RLBA指數 | RTLc1 |
| BTIC E-迷你羅素2000增長 | RUO指數 | 2GT | RGRA指數 | RTGc1 |
| BTIC E-迷你羅素2000價值 | RUJ指數 | 2VT | RVRA指數 | RTVc1 |
| 期貨期權合約 | 標的指數（彭博） | CME Globex | Bloomberg Options Monitor | Thomson Reuters Chain |
| 季度到期 | RTY指數 | RTO | RTYA 指數 OMON | 0#1RTY+ |
| 月末到期 | RTY指數 | RTM | RMEA 指數 OMON | 0#1RMX+ |
| 每週到期 | RTY指數 | R1E, R2E, R3E, R4E | RUWA 指數 OMON | 0#1RTYW+ |
期貨方面，芝商所將上市3月季月週期（3月、6月、9月、12月）的5個月。
期權方面，芝商所將上市下列到期時間的合約：
| 到期 | CME Globex代碼 | 方式 | 上市 |
|---|---|---|---|
| 季度 | RTO | 美式 | 3月季月週期的3個月 |
| 非季度的第3週 | R3E | 歐式 | 3個第3週每週期權 |
| 每週（週五） | R1E, R2E, R4E | 歐式 | 3個連續非第3週的週五每週期權 |
| 月底 | RTM | 歐式 | 連續3個月 |
- 完整：週日 - 週五下午6:00 - 下午5:00（美國東部時間），下午4:15 - 下午4:30（美國東部時間）暫停交易
- BTIC：週日 - 週五下午6:00 - 下午4:00（美國東部時間）
E-迷你羅素2000指數期貨(RTY)的每日結算價格依據Globex在下午4:14:30至下午4:15:00（美國東部時間）期間30秒的交易量加權平均價格（VWAP）釐定。
最終結算價按照合約月第3個星期五的特別開盤價（SOQ）釐定。SOQ按照Russell 2000® Index所有成分股的開盤價確定，不論股票於何時開盤。
| 到期 | CME Globex代碼 | 執行程序 |
|---|---|---|
| 季度 | RTO | 美式。本期權可在任一期權營業日下午8:00（美國東部時間）前執行。 |
| 非季度的第3週（週五） | R3E | 歐式。本期權僅能於到期日執行。 |
| 每週（週五） | R1E, R2E, R4E | |
| 月底 | RTM |
| 到期 | CME Globex代碼 | 按到期時的結算價 |
|---|---|---|
| 季度 | RTO | 期權行使產生現金結算的標的期貨合約持倉。若到期日晚上8:00（美國東部時間）之前並無相反指示提交予清算所，則為價內期權，將自動行權為到期現金結算期貨，按照合約月第3個週五上午計算的SOQ結算。 |
| 非季度的第3週 | R1E, R2E, R3E, R4E | 期權行使產生現金結算的標的期貨合約持倉。最後一個交易日的價內期權自動行使。在確定哪些期權是價內時，將根據到期日最後30秒（下午3:59:30 -下午4:00:00，美國東部時間）交易的E-迷你羅素2000期貨加權平均交易定價（符號RTF）於下午4:00（美國東部時間）進行定價（符號RTF）。禁制發出相反的指示。 |
| 每週（週五） | ||
| 月底 | RTM |
是的，所有羅素2000期貨和期權最低大宗交易門檻為40份合約。
羅素2000產品屬於E-迷你股指期貨和期權系列，按照最新的芝商所收費表收費。
就會員資格而言，產品屬於GEM部門。
是的。E-迷你羅素2000期貨和期權交易量將計入當前向會員提供的基於交易量的費用折扣。
現時已訂閱芝商所指定合約市場（DCM）市場數據的市場參與者，將收到E-迷你羅素2000產品資料，作為原有套餐的一部分，並不額外收費。目前未訂閱DCM市場資料的市場參與者欲獲取E-迷你羅素2000市場資料，將需要按照當前市場數據費用表訂閱芝商所DCM市場資料。
完整E-迷你羅素2000指數期貨合約初始保證金估計約為2,350美元（約合約票面價值的3.4%），日曆價差為80美元。此為截至2017年5月15日對保證金的初步估計，可能發生調整。
保證金和保證金抵免按當前市況而定，或會調整。下文乃截至2017年5月15日對保證金抵免的預估。
- 羅素2000與E-迷你標普500以2比1的比率相抵：70%的抵免
- 羅素2000與E-迷你納斯達克100以3比2的比率相抵：65%的抵免
- 羅素2000與E-迷你納道瓊斯以2比1的比率相抵：65%的抵免
- 羅素2000與E-迷你標普中盤股400以3比1的比率相抵：75%的抵免
了解更多保證金詳情：
- 期貨：芝商所設計了期貨做市商程序，以確保從7月10日開始，持續運行的雙邊市場於整個交易日均可進行電子報價。
- 期權：芝商所並不計劃為E-迷你羅素2000期權引進做市商程序；但我們預測，目前的多個股票期權做市商從第1天開始，將持續對羅素2000期權進行報價。
延遲報價將可於芝商所網站獲取。亦可以透過主要的報價提供商獲得報價。
欲獲取CME Globex，您必須與芝商所清算所成員企業建立關係。
E-迷你羅素2000期貨或隨時間推移逐步採用資訊效率計劃（MEP），但推出時不會包括於MEP或受其約束。MEP內包含之合約須每日至少提供500,000條資訊傳送，及不低於25,000的日均交易量（ADV）。每個季度末對E-迷你羅素2000進行審查，以納入MEP，而且所有與納入MEP有關的調整屆時將廣為傳達。
請瀏覽cmegroup.com/russell2000獲得最新資訊。您亦可以填寫該網頁上的表格，瞭解羅素2000產品的最新資訊。
1適用於E-迷你羅素2000指數期貨、E-迷你羅素2000增長指數期貨、E-迷你羅素2000價值指數期貨、E-迷你羅素1000指數期貨、E-迷你羅素1000增長指數期貨、E-迷你羅素1000價值指數期貨（未來可能調整）。
