每份期貨合約均有到期日。
芝商所的微型E迷你期貨合約按季度到期，以3月、6月、9月和12月的第三個週五的各自指數之官方開盤價結算。
在到期之前，期貨交易者有三種選擇：
o 對銷持倉以完全平倉交易
o 讓合約到期並進入交割流程
o 將合約從當前月份展期至未來的到期日
交易者處理到期合約的方法將取決於他們的個人交易策略。讓我們回顧一下您可以處理即將到期的微型E迷你期貨合約的各種方法。
對銷期貨持倉
欲對銷持倉，交易者必須對其當前持倉進行相反且等值的交易。此種方法的一個優勢在於可監控當前的市場水平，並評估以現行水平對銷其持倉的吸引力。
例如，兩份6月微型E迷你羅素2000指數期貨合約短倉的交易者將需要買入兩份6月微型E迷你羅素2000指數期貨合約以對銷其持倉。
初始持倉和對銷持倉之間的價差將代表該交易的盈利或虧損。
到期和交割
部分交易者可能將持倉維持至到期。
微型E迷你期貨以各自指數的官方開盤價進行現金結算。不過，在該方法中，交易者無法根據價格設定交易時間，並且將成為指數官方開盤價的接受者。
例如，倘若交易者以7328美元買入三份6月微型E迷你納斯達克100指數期貨合約，並且到期時MNQ期貨合約以納斯達克100指數官方開盤指數價7348美元結算，該交易者的帳戶將增加120美元。
對期貨合約展期
最後，部分市場參與者可能希望延長其合約的持倉及繼續維持對指數的敞口。
允許期貨合約從一個到期日延長到下一個到期日的策略被稱為期貨合約展期或滾動展期。
為此，可使用日曆價差進行交易。日曆價差允許交易者將一個到期合約換成一份延期合約。
透過執行日曆價差，交易者的微型E迷你期貨持倉可以延長至未來三個月或更長時間，具體取決於其所要展期的延期合約。
假設，一位交易者購買五份6月微型E迷你標普500指數期貨合約長倉。該交易者欲將其微型E迷你標普500指數長倉延長至6月到期之後。
他建立日曆價差買賣盤，對合約展期。該交易者將賣出6月期貨並買入9月期貨，以致微型E迷你標普500指數期貨合約的6月持倉為淨零持倉，以及9月持倉為5份長倉。
交易者實質上將其持倉從6月移至9月。
雖然交易者選擇展期至9月期貨（因為這是股指期貨最常見的方法），但如果投資期限更長，他亦可能展期至12月或3月微型E迷你標普500指數期貨合約，不過該日曆價差的價格將根據時間框架、隱含持有成本和指數的股息預期而有所不同。
結論
我們已討論了交易者在期貨合約即將到期時管理其持倉和風險敞口的三種方式。
然而，您需要確定哪種方法最適合您的交易策略。了解如何管理到期合約乃管理交易帳戶的一個重要方面。
