概述:截至2022年2月16日,LNG市场均价为6029.06元/吨,环比上涨1489.29元/吨,涨幅32.81%。本周西北原料气成本提升,直接影响西北地区液价上涨,而国内液厂产量受价格回升影响呈回升状态,接收站槽批出货量依旧表现一般。从需求方面来看,近期需求整体表现尚可,主要采购群体仍是城燃用户为主,当前部分液厂液位较低,整体成交量有一定受限。

一、国际天然气市场走势回顾

本周天然气期货市场回顾

本周二(2月15日),芝商所旗下的NYMEX Henry Hub(亨利港)天然气3月期货(合约代码:NGH2)每百万英热单位4.306美元,比前一交易日上涨11.1美分;交易区间4.157-4.428美元;涨幅2.6%。

美国天然气价格与当地天然气供需现状以及对未来天然气供需形势的预期紧密相关。而影响美国天然气供需形势及预期的主要因素是天气、库存及产量等。

本周期美国天然气市场整体以先跌后涨运行。周期内前期,业者普遍认为春天即将到来,温暖的气温将减少天然气取暖需求,在此心态下对市场产生偏空影响。周期内后期,由于俄乌等相关地缘关系等因素影响,使得从业者对于俄罗斯对欧洲的天然气供应担忧情绪上升,认为美国可能增强欧洲的天然气出口,对美国天然气市场产生支撑作用。

天然气库存量较前一周有所下滑。美国能源信息署报告显示,截至2月4日当周,美国天然气库存量21010亿立方英尺,比前一周下降2220亿立方英尺,库存量比去年同期低4410亿立方英尺,降幅17.3%,比5年平均值低2150亿立方英尺,降幅9.3%。

天气方面,未来三天,受强冷空气影响,北美中东部将有寒潮及强雨雪天气,降温可达6-8℃,局地可达10-12℃以上,偏北风4-6级,阵风7-8级;美国中东部偏北地区等地有大到暴雪或雨夹雪,局地大暴雪;美国中东部偏南地区、纽芬兰岛等地有大到暴雨。另外还有相关气象机构预测2月底到3月初美国将再次降温,气温将低于同期正常年份,因此这将刺激美国的天然气发电取暖需求,对市场产生一定提振的作用。不过近期欧洲的地缘关系等因素,也持续牵动着美国天然气期货市场,市场从业者需要持续关注。

亚洲LNG现货到岸价方面,本周期来看市场延续高位震荡运行。周期内东北亚地区整体需求仍显清淡,跟进力度有限,对市场产生偏空影响。然而近期欧洲地区地缘关系以及亚洲部分国家释放出增强对欧洲天然气“出口”等信息因素,也对亚洲LNG现货市场带来一定支撑作用。

中日韩LNG进口数据分析

东北亚主要国家12月份LNG进口量统计

单位:万吨 美元/吨

国家

进口量

同比

环比

进口均价

同比

环比

中国

762.89

0.46%

10.54%

978.88

171.84%

7.00%

日本

703.58

-8.88%

19.99%

763.77

119.63%

0.42%

韩国

386.16

-9.59%

-0.23%

892.11

149.38%

11.60%

2021年12月中国LNG进口量762.89万吨,同比上升0.46%,环比上升10.54%;韩国LNG进口量386.16万吨,同比下降9.59%,环比下降0.23%;日本LNG进口量703.58万吨,同比下降8.88%,环比上升19.99%。随着冬季气温逐渐下降,天然气取暖需求增加,中日两国LNG进口环比明显增加,韩国虽出现进口量的同环比双降,但韩国12月进口同比下降也仅是2021年度唯一一次。

12月份中国LNG进口来源国统计

国家

进口量(万吨)

进口均价(元/吨)

印度尼西亚

38.18

5793.10

马来西亚

77.12

6195.16

阿曼

12.30

8756.77

卡塔尔

117.83

5981.74

新加坡

7.96

9639.86

阿联酋

12.20

10423.43

阿尔及利亚

5.97

3467.21

安哥拉

12.38

2726.00

喀麦隆

16.37

11270.83

埃及

12.38

6643.24

赤道几内亚

6.79

3685.40

尼日利亚

12.05

10490.01

荷兰

0.45

2873.01

俄罗斯联邦

33.87

6141.29

特立尼达和多巴哥

12.03

7193.81

美国

99.40

7091.32

澳大利亚

262.85

5712.00

巴布亚新几内亚

22.75

3742.54

总计

762.89

6259.50

2021年12月,中国LNG进口量762.89万吨,同比2020年12月增加0.46%,进口均价6259.50元/吨,环比上涨6.74%。进口来源国18个,其中来自于与中国有长期进口合约的六个来源国(澳大利亚、印度尼西亚、卡塔尔、马来西亚、巴布亚新几内亚、美国)进口总量为618.13万吨,占中国LNG进口量的比例为81.03%,环比上升0.0312个百分点。

2021年,我国液化天然气进口量为7893万吨,较2020年增加1223万吨,同比涨幅18.34%;分月来看,液化天然气进口量年内12个月均呈现正增长。

二、中国LNG市场回顾

本周国内LNG市场分析

需求稳定,LNG市场持续上涨。卓创资讯对全国240家LNG工厂的监测数据显示,截至本周三(2月16日),开工厂家149家,LNG工厂周均开工负荷为46.67%,环比上周上升5.32%。LNG工厂周均日产为7004万立方米,环比增加799万立方米。(备注:自2022年2月9日起,全国LNG工厂监测数量调整为240家)

截至2022年2月16日,LNG市场均价为6029.06元/吨,环比上涨1489.29元/吨,涨幅32.81%。本周西北原料气成本提升,直接影响西北地区液价上涨,而国内液厂产量受价格回升影响呈回升状态,接收站槽批出货量依旧表现一般。从需求方面来看,近期需求整体表现尚可,主要采购群体仍是城燃用户为主,当前部分液厂液位较低,整体成交量有一定受限。

备注:卓创LNG均价系将全国LNG工厂及接收站出厂价格加权平均获得,切尼尔LNG价格是指切尼尔LNG终端出口长约价格,采用Henry Hub期货价格为基础进行计算。

对比中美LNG价格走势,近期中美市场行情趋势存在差异。美国方面,受美国地区气温回升影响,天然气取暖需求下降,美国地区天然气价格震荡回落,但随着后期俄乌局势影响,市场担忧俄罗斯对欧洲地区天然气供应量下降,支撑美国地区天然气价格回升。中国方面来看,随着西北原料气成本上涨,加之城燃持续的补库需求,支撑国内LNG价格持续上涨,短期国内仍受冷空气影响,短期天然气下游需求仍有保证。

中国LNG车用零售市场分析

截至本周三(2月16日),国内LNG加气站零售周均价为6.43元/千克,环比上涨16.73%。随着液厂及接收站价格持续上涨,支撑加气站零售价格快速上涨,同时,由于近期城市燃气需求较好,LNG燃气重卡加气需求稳定,不过当前终端工业用户仍处复工阶段。                            

三、国际LNG市场走势预测

备注:芝商所旗下的NGU1 Henry Hub(亨利港)天然气期货能够代表美国天然气市场目前的价格情况,也是正在崛起的LNG市场定价基准之一。芝加哥商业交易所与美国液化天然气生产及出口领军企业切尼尔能源公司达成协议,芝商所推出可实物交割的液化天然气合约,交割地设在切尼尔能源公司位于美国墨西哥湾沿岸地区的萨宾帕斯出口终端。

本周期Henry Hub期货市场整体涨跌震荡运行,市场主要受到气温和欧洲地区地缘关系等因素影响较大。中长期来看,明年3-4月份,预计气温将愈加温暖,不利于天然气发电取暖和制冷需求,在这种天气预期等因素下,预计天然气行情偏弱为主。

JKM期货方面,中长期来看,明年3-4月份,随着气温的不断走高,亚洲天然气市场将进入淡季,需求跟进减弱,对市场产生偏空影响。不过受到亚洲各地区环保要求的持续升级而提振需求,以及欧洲地区地缘关系导致天然气库存不足等因素不断变化影响,将对未来市场的下跌幅度起到抑制作用。

四、中国LNG市场走势预测

后市来看,天气方面,据气象机构预测未来10天影响我国冷空气过程依然频繁,且南方地区多阴雨雪天气。受其影响,我国大部地区平均气温较常年同期偏低1~4℃,其中内蒙古中部、华北北部及华南中部的部分地区偏低5℃以上,新疆北部和西南部等地平均气温较常年同期偏高1~2℃。在此情况下,国内部分城燃可能出现增强LNG储备的现象。供应方面,液厂及接收站成本压力较大,对于液厂开工和接收站的船期均产生一定的影响,使得国内LNG供应能力并没有出现大幅提升,这也对市场价格产生一定支撑作用。综合来看,预计短期国内LNG市场偏强整理运行。


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