概述:截至2022年1月19日,LNG市场均价为4902.56元/吨,环比下跌135.44元/吨,跌幅2.69%。近期国内液厂产量环比上周有所下降,接收站槽批出货量维持低位,其中天津地区接收站槽批出货量少,宁波地区接收站出货逐渐增加。从需求方面来看,部分地区仍受公共卫生事件影响,加之国内冷空气影响较小,终端需求受限,河北、北京等地因天津地区接收站出货量持续低位,内蒙古、山西地区液厂流入资源增加。

一、国际天然气市场走势回顾

本周天然气期货市场回顾

本周二(1月18日),芝商所旗下的NYMEX Henry Hub(亨利港)天然气2月期货(合约代码:NGG2)每百万英热单位4.283美元,比前一交易日涨7美分,开盘价4.356美元,最高价4.390美元,最低价4.216美元,收盘价4.332美元,涨幅1.64%。

美国天然气价格与当地天然气供需现状以及对未来天然气供需形势的预期紧密相关。而影响美国天然气供需形势及预期的主要因素是天气、库存及产量等。

本周期美国天然气市场整体高位运行。周期内,美国中部、东部等地受冷空气影响,天然气取暖需求刺激行情有所上涨,这也奠定了整个周期内市场高位的基调。不过周期内的交易商获利回吐,使得市场出现小幅波动,但是对市场整体高位运行影响不大。

天然气库存量较前一周有所下滑。美国能源信息署报告显示,截止1月7日当周,美国天然气库存量30160亿立方英尺,比前一周下降1790亿立方英尺,库存量比去年同期低1990亿立方英尺,降幅6.2%,比5年平均值高720亿立方英尺,增幅2.4%。

天气方面,未来三天,阿拉斯加地区、美国西北部、哈德逊湾平原南部、拉布拉多半岛东部和南部、五大湖地区等地有小到中雪或雨夹雪,局地有大雪或暴雪,其中,加拿大西南部局地有大暴雪;美国东南部沿海地区、古巴岛等地有小到中雨。当前美国整体气温较为寒冷,有利于天然气发电取暖需求,另外欧洲天然气危机并没有解除,这也对于美国天然气出口产生一定利好作用。综合来看,预计短期美国天然气市场延续高位波动运行。

亚洲LNG现货到岸价方面,本周期来看市场偏弱震荡运行。周期内欧洲天然气市场曾出现过短期上涨行情,因此支撑本周期亚洲LNG现货市场出现过一波上涨行情。然而在东北亚地区疲弱的需求和充足的天然气库存背景下,使得本周期亚洲LNG现货市场整体延续弱势行情为主。

中日韩LNG进口数据分析

东北亚主要国家11月份LNG进口量统计

单位:万吨 美元/吨

国家

进口量

同比

环比

进口均价

同比

环比

中国

690.13

4.40%

11.87%

914.88

181.96%

37.90%

日本

586.39

-2.58%

26.69%

760.55

142.88%

23.25%

韩国

387.06

7.77%

-0.79%

799.35

156.56%

19.67%

2021年11月中国LNG进口量690.13万吨,同比上升4.40%,环比上升11.87%;韩国LNG进口量387.06万吨,同比上升7.77%,环比下降0.79%;日本LNG进口量586.39万吨,同比下降2.58%,环比上升26.69%。随着冬季传统需求旺季的来临,中国、日本、韩国液化天然气进口量表现稳定,同时,本月液化天然气进口价格涨幅较大,亚洲及欧洲地区天然气价格始终居高不下。

11月份中国LNG进口来源国统计

国家

进口量(万吨)

进口均价(元/吨)

印度尼西亚

57.95

6707.65

马来西亚

44.61

4085.04

卡塔尔

79.46

4365.92

阿联酋

11.75

8591.01

喀麦隆

4.28

11073.35

埃及

18.81

3579.57

赤道几内亚

1.09

3609.90

尼日利亚

5.73

3567.76

俄罗斯联邦

42.42

5952.35

特立尼达和多巴哥

6.61

3995.56

美国

102.96

8097.97

澳大利亚

283.04

5766.17

巴布亚新几内亚

31.42

4603.02

总计

690.13

5864.51

2021年11月,中国LNG进口量690.13万吨,同比2020年11月增加4.40%,进口均价5864.51元/吨,环比上涨36.94%。进口来源国13个,其中来自于与中国有长期进口合约的五个来源国(澳大利亚、印度尼西亚、卡塔尔、马来西亚、巴布亚新几内亚)进口总量为496.47万吨,占中国LNG进口量的比例为71.94%,环比上升0.0195个百分点。

二、中国LNG市场回顾

本周国内LNG市场分析

下游需求一般,LNG价格窄幅波动。卓创资讯对全国239家LNG工厂的监测数据显示,截至本周三(1月19日),开工厂家147家,LNG工厂周均开工负荷为47.17%,环比上周下降1.22%。LNG工厂周均日产为7065万立方米,环比下降183万立方米。(备注:自2022年1月5日起,全国LNG工厂监测数量调整为239家)

截至2022年1月19日,LNG市场均价为4902.56元/吨,环比下跌135.44元/吨,跌幅2.69%。近期国内液厂产量环比上周有所下降,接收站槽批出货量维持低位,其中天津地区接收站槽批出货量少,宁波地区接收站出货逐渐增加。从需求方面来看,部分地区仍受公共卫生事件影响,加之国内冷空气影响较小,终端需求受限,河北、北京等地因天津地区接收站出货量持续低位,内蒙古、山西地区液厂流入资源增加。

备注:卓创LNG均价系将全国LNG工厂及接收站出厂价格加权平均获得,切尼尔LNG价格是指切尼尔LNG终端出口长约价格,采用Henry Hub期货价格为基础进行计算。

对比中美LNG价格走势,近期中美市场行情趋势存在差异。美国方面,近期美国中东部地区受冷空气影响,天然气取暖需求增加,提振市场表现,支撑美国地区天然气价格反弹。中国方面来看,目前国内部分地区仍受到公共卫生事件影响,同时,近期国内气温表现平稳,城燃补库需求也不理想,LNG价格反弹受到较大阻力。

中国LNG车用零售市场分析

截至本周三(1月19日),国内LNG加气站零售周均价为5.79元/千克,环比下跌0.86%。近期国内LNG价格震荡下行,受此影响,终端加气站零售价格有所下调,当前下游燃气重卡加气表现不温不火,随着春节假期日益临近,加气站加气需求或呈下降趋势。

三、国际LNG市场走势预测

备注:芝商所旗下的NGU1 Henry Hub(亨利港)天然气期货能够代表美国天然气市场目前的价格情况,也是正在崛起的LNG市场定价基准之一。芝加哥商业交易所与美国液化天然气生产及出口领军企业切尼尔能源公司达成协议,芝商所推出可实物交割的液化天然气合约,交割地设在切尼尔能源公司位于美国墨西哥湾沿岸地区的萨宾帕斯出口终端。

本周期Henry Hub期货市场整体高位运行,周期内受美国部分地区冷空气影响,刺激天然气发电取暖需求,对市场起到支撑作用。中长期来看,明年2-3月份,春季到来,气温逐渐回暖,终端供暖需求将减弱,预计天然气行情将有所下滑。

JKM期货方面,中长期来看,明年2-3月份,随着气温的逐渐升高,东北亚等地区调峰用气需求将逐渐消失,市场将出现一定下滑可能。不过受到亚洲各地区环保要求的持续升级,预计天然气整体消费量将保持一定增长,起到抑制跌幅的作用。

四、中国LNG市场走势预测

后市来看,天气方面,据气象机构预测未来10天,陕西南部、河南西部、湖北西部、西藏、青海南部、云南西部、四川东部等地平均气温较常年同期偏低1~2℃,我国其余大部地区气温偏高,其中,新疆北部、内蒙古、浙江北部等地的部分地区气温偏高2~4℃。国内华北、西北等地将有雨雪天气,这对当地物流运输产生影响,进而影响LNG加气站需求,且临近春节,国内终端开工率将持续下滑,在此背景下,国内需求的疲弱表现将对LNG市场产生偏空影响。综合来看,预计短期国内LNG市场稳中偏缓运行,部分液厂根据库存状况灵活调整报价。


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